Возможности для размещения личного капитала

5688
Возможности для размещения личного капитала

Фото: David Buchanan/Flickr

Константин Бакшт Генеральный Директор компании «Капитал-Консалтинг», Москва


На какие вопросы Вы найдете ответы в этой статье

Летом прошлого года, еще до того, как первая волна финансового кризиса докатилась до России, я опубликовал в журнале «Генеральный Директор» статью «Как управлять личным капиталом». Сегодня ситуация с возможностями для инвестиций кардинально ухудшилась. Однако, на мой взгляд, некоторые из описанных в прошлом году направлений инвестирования по-прежнему заслуживают внимания, и сейчас даже появляются новые возможности.

Сразу оговорюсь, что варианты банковских депозитов или перевода рублевых сбережений в твердую валюту, хранящуюся «в кубышке», я подробно в этой статье не рассматриваю. Это не столько способ инвестировать, сколько попытка сохранить сбережения с наименьшими потерями, потому что ставки депозитов сегодня выглядят явно меньше прогнозируемых на этот год показателей инфляции. Что касается валют, то сегодня трудно сказать, какая из них является «твердой»: одни предрекают скорый развал зоны евро, другие ждут резкой девальвации доллара, третьи говорят о возможной тяжелейшей рецессии в Китае. Играя на разнице курсов, можно заработать, но это краткосрочные финансовые спекуляции. Я же предлагаю обсудить возможность среднесрочных и долгосрочных инвестиций.

Частные займы

Такая возможность существовала и раньше, но если раньше это был удел или маргиналов, или стартапов, которым не давали кредит «под голую идею», то сегодня частный заем становится очень востребованным в среде малого и среднего бизнеса.

Одно из важнейших последствий кризиса – значительное ухудшение ситуации с кредитами. Банковские кредиты, по сути, «выдернуты» из российской экономики. Многие банки и финансовые компании стали испытывать серьезные проблемы с ликвидностью. Но даже те финансовые институты, у которых деньги есть, не торопятся давать их взаймы. Казалось бы, если у компании уже заключен с банком кредитный договор и она выполняет все его условия, то проблем с получением нового кредита быть не должно. На практике все иначе. 

Банки создают массу препон, так что становится практически нереально получить новый кредит напрямую. Вокруг многих банков начинают появляться посредники, которые обещают за вознаграждение оказать содействие в получении кредита. Бизнес сегодня выступает в роли просителя. И если банк удовлетворяет просьбу, то диктует условия: задирает до небес процентную ставку, требует что-нибудь ценное в обеспечение. Я знаю одно крепкое и устойчивое производственное предприятие в Сибири, которому уверенно стоящий на ногах банк поднял эффективную ставку кредитования за время экономического кризиса с 8 до 28% годовых. Малому и среднему бизнесу сегодня и под такую ставку получить кредит сложно.

Из-за текущей политики банков сегодня многие достойные компании испытывают нехватку оборотных средств. Сложившаяся ситуация открывает неплохие возможности заработать, выдавая частные займы. Если Вы знаете, кто из Ваших партнеров или знакомых компаний оказался в сложной финансовой ситуации, у кого заканчивается кредитный договор или есть кассовые разрывы, то Вы можете предложить им частный заем. 

По моим данным, в начале 2009 года частные займы в среднем предоставляются под 3–4% в месяц (а в Казани, например, – уже под 5% в месяц). Поэтому если Вы предложите заем под 2,5% в месяц, это можно будет считать дружескими условиями. При этом 2,5% в месяц – это 30% годовых (больше любого депозита, даже в самом рисковом банке). Легко можно подсчитать, сколько Вы заработаете, если дадите взаймы, скажем, 10 млн руб. и не под дружественные 2,5%, а под рыночные 4%.

При этом хочу посоветовать:

  1. Не инвестируйте деньги в нищих, не давайте займы на спасение бизнеса. Значительно выгоднее иметь дело с богатыми, по принципу «деньги – к деньгам». Инвестируйте в те бизнесы, которые чувствуют себя нормально, но с Вашими деньгами смогут зарабатывать больше (см. также: В какие отрасли стоит инвестировать).
  2. Инвестируйте деньги только на достаточно ощутимый срок, минимум на год. Сразу договаривайтесь: если бизнес берет у Вас заем, то он возвращает Вам этот заем не раньше, чем через год, а до этого каждый месяц платит оговоренный процент. Нужно понимать, что такую возможность для частных кредиторов создала чрезмерная жадность банков, и долго это не продлится. Постарайтесь использовать сегодняшние выгодные условия как можно дольше.

И, конечно, даже если Вы предоставляете заем хорошим знакомым – стоит позаботиться о юридически грамотном его оформлении.

В какие отрасли стоит инвестировать

В кризис выигрывают те, кто умеет играть на изменениях. Например, если с каждым днем меняются цены, а безработных становится все больше, значит, будут востребованы компании, производящие ценники, и курсы профпереподготовки (за которые, возможно, будут платить не сами безработные, а государственные структуры в рамках мероприятий по борьбе с безработицей). 


От кризиса выиграют те, кто сможет подсластить пилюлю нелегкого периода. Например, в Европе уже сейчас увеличиваются продажи декоративной косметики (губная помада, тушь). Женщины не могут позволить себе новые дорогие платья (их продажи падают), но желание выглядеть хорошо и по-новому остается всегда. По той же причине среди мужчин растет спрос на недорогие аксессуары: галстуки, перчатки, шарфы. В Старом Свете замечено повышение спроса на товары, поднимающие настроение (алкоголь, антидепрессанты).


Сегодня как никогда актуальны дешевые аналоги дорогих товаров. Так, в Европе возрос спрос на открытки, которые презентуют вместо дорогих подарков. В связи с переходом с дорогих продуктов на более дешевые McDonald’s объявил об открытии новых ресторанов по всему миру, в которые сеть быстрого питания инвестирует более 2 млрд долл. США. Также перспективны недорогие услуги.


Устойчивыми к кризису или перспективными отраслями в России называют следующие: строительство инфраструктуры, трубопрокат, сельское хозяйство, пищевую промышленность (прежде всего хлебопекарную), фармацевтику, производство табака, производство бытовой химии.

Подготовлено редакцией по материалам открытых источников

Инвестиции в недвижимость

Существенная коррекция цен на недвижимость (в сторону снижения, конечно) ожидается весной 2009 года. До сих пор строители и девелоперы не снижают цены, несмотря на то что продажи у них встали, а деньги нужны как воздух. Объясняется такое поведение тем, что снижение стоимости квадратного метра означает, что автоматически уменьшается стоимость объектов, которые находятся в залоге у банков как обеспечение полученных кредитов. Таким образом, сам факт снижения цены за метр мгновенно делает строителей и девелоперов беднее на десятки и сотни миллионов долларов. Пока у строителей остаются хоть какие-то деньги, они из последних сил держатся и не снижают цены. Но денег каждый месяц становится все меньше, а пропасть все ближе.

Сегодня существуют разные прогнозы изменения цен на недвижимость. Каждый сам решает, какие брать за основу. Снижение цен на жилую недвижимость экономкласса в среднем на 10–15%, а на элитную недвижимость – на 20–30% мне кажется вполне вероятным. Если это произойдет, нужно будет всерьез рассмотреть инвестиционные возможности жилищного рынка. Такое снижение неминуемо приведет к банкротству отдельных девелоперов. Разорившиеся строительные компании будут вынуждены продавать объекты за половину или даже за треть рыночной цены. В будущем такие вложения смогут принести наибольший доход по сравнению с другими способами инвестирования личного капитала. Правда, чтобы в полной мере получить удовольствие от подобных инвестиций, желательно располагать свободным капиталом в миллионы долларов. При этом нужно понимать, что динамика снижения цен на недвижимость будет отличаться в разных регионах. Поэтому прежде чем принять решение о подобных инвестициях, тщательно изучите состояние рынка в своем регионе (см. также: Цены на недвижимость будут меняться).

Цены на недвижимость будут меняться

Спрос на жилую недвижимость упал во многих регионах. По данным компании «Инком-недвижимость», в конце 2008 года продажи квартир в строящихся домах в Москве упали в три-четыре раза, а на остановленных объектах – практически до нуля. В городе на разной стадии встали 75–80% новостроек. На вторичном рынке московского жилья клиентов стало меньше на 60%. Спрос на квартиры в Санкт-Петербурге упал в среднем на 50%. В Перми, по общему признанию участников рынка, спрос на жилье упал с осени 2008 года на 20–30%. В 2009 году ожидается смещение спроса в экономкласс. В Казани застройщики жалуются, что продажам мешает ожидание потенциальными покупателями падения цен на жилье, однако сами они цены снижать не планируют. В Нижнем Новгороде продажи сократились на 50%, у некоторых застройщиков – до 70%. В Екатеринбурге застройщики уже вынуждены снижать цены на новостройки из-за падения спроса, недостатка финансов и сокращения объемов ипотечного кредитования.


Новым игроком на рынке недвижимости становятся органы власти. В Перми за декабрь-январь 2008 года краевая администрация провела три аукциона по выкупу квартир у застройщиков. Местные власти Казани намерены стимулировать потребительский спрос, софинансируя ипотечные программы. В Самарской области власти выкупают квартиры у девелоперов для льготных категорий граждан, планируя таким образом поддерживать спрос на готовые объекты.

Подготовлено редакцией по материалам открытых источников

Фондовый рынок

Сегодня, когда Вы сами или кто-то из Ваших знакомых, вполне возможно, потеряли на обвале фондового рынка в последние полгода существенные суммы, рекомендации вкладывать деньги в ценные бумаги могут звучать странно. Однако я предлагаю попробовать оставить эмоции и сожаления в стороне и подумать об инвестициях в фондовый рынок спокойно и рассудительно. 

После дефолта 1998 года российский фондовый рынок рухнул. Многие считали, что он больше не поднимется. Но были и те, кто все же покупал акции. Вскоре эти инвесторы стали более обеспеченными людьми, чем были прежде. Особенно повезло тем, кто вложился в акции «Газпрома», которые достаточно быстро выросли в десять раз. В выигрыше остались и те, кто приобрел акции Сбербанка, которые за то же время выросли в шесть-семь раз. 

В 2008 году у нас появились схожие возможности. Сейчас российский фондовый рынок в руинах, а капитализация некоторых компаний меньше, чем денежные средства на их счетах. Это ненормально ни с точки зрения методов оценки компаний, ни с точки зрения здравого смысла. Ценные бумаги таких компаний обязательно подорожают, когда экономика пойдет на поправку. Поэтому вложения в акции устойчивых к кризису компаний могут оказаться выгодной долгосрочной инвестицией. Однако не стоит инвестировать в те предприятия, которые могут просто не пережить кризиса и обанкротиться.

Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, только когда другие боятся.

Уоррен Баффет 

Покупка чужого бизнеса

Я думаю, что для читателей журнала «Генеральный Директор» вариант инвестиций капитала в покупку действующего бизнеса – это одна из естественных возможностей вложения собственных денег. Сегодня этот вариант стоит рассматривать с учетом новой экономической конъюнктуры. 

Например, Вы можете усилить свои позиции за счет объединениями с бывшими непримиримыми соперниками. Хорошим ходом будет предложить слабеющим конкурентам продать свой бизнес или какие-то его ключевые фрагменты, приобретение которых будет Вам выгодно. Предположим, еще вчера вы были врагами на рынке, а сегодня Вы приходите к конкуренту как друг и партнер и предлагаете приемлемый выход из сложившейся ситуации. Так сказать, возможность уйти достойно, заработать напоследок немного денег и сохранить лицо. В результате Вы можете не только получить ценную для Вас часть бизнеса конкурента, но и установить с ним приятельские отношения, оказав ему услугу. В 1999–2002 годах я успешно провел переговоры о присоединении трех бизнесов наших конкурентов. Крах (стагнация) этих бизнесов были результатом того же кризиса 1998 года. После того как успешно завершились первые переговоры, проводить вторые и третьи было значительно легче. Во всех трех случаях результатом были хорошие отношения с бывшими конкурентами и серьезный выигрыш для нашего бизнеса.

Справка


Константин Бакшт имеет двадцатилетний опыт продаж, пятнадцатилетний опыт управления и ведения собственного бизнеса, девятилетний опыт бизнес-консультирования и работы бизнес-тренером. Специализируется на построении систем корпоративных продаж под ключ (более ста реализованных проектов в девяти регионах России). Автор книг «Построение отдела продаж: с «нуля» до максимальных результатов» (СПб. [и др.]): Питер, 2006), «Боевые команды продаж» и «Как загубить собственный бизнес: вредные советы российским предпринимателям » (обе – СПб. [и др.]: Питер, 2007).

«Капитал-Консалтинг»

Сфера деятельности: бизнес-обучение, консалтинг, организация работы отделов продаж 

Форма организации: ООО

Месторасположение: Москва

Количество сотрудников: 48

Основные клиенты: Банк Москвы, Московский банк реконструкции и развития, Сбербанк, компании «Вымпелком», «Комус», «Мегафон», «МТС», «Нивада», «Савушкин продукт», холдинг «Инкотекс», корпорация «Покрофф», журнал «Стройка»

Стаж Генерального Директора в должности: с 2001 года (с момента основания компании)

Участие Генерального Директора в бизнесе: владелец



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа руководителя

Школа руководителя

Проверьте свои знания и приобретите новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...



Доставка новостей@

Оформите подписку, чтобы не пропустить свежие новости

150 000 + ваших коллег следят за нашими новостями





© 2011–2016 ООО «Актион управление и финансы»

Журнал «Генеральный Директор» –
профессиональный журнал руководителя

Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Генеральный Директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.


  • Мы в соцсетях
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение! Это бесплатно и займет всего минуту!

Вы сможете бесплатно продолжить чтение этой статьи, а также получите доступ к сервисам на сайте для зарегистрированных пользователей:

  • методики, проверенные на практике
  • библиотека Генерального Директора
  • правовая база
  • полезные подборки статей
  • участие и просмотр вебинаров

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль