Как привлечь инвестиции в свой бизнес, избежав ошибок

6373
Фото © Shutterstock
Фото © Shutterstock

О чем мы вам расскажем в этой статье

  • Как привлечь инвестиции в бизнес
  • От каких фраз необходимо отказаться при общении с инвестором
  • Что учитывать при составлении бизнес-плана для инвестора
  • Как грамотно составленные документы привлекут больше инвестиций

Перед началом поисков нужно определиться, где они будут наиболее эффективны. Для привлечения инвестиций важно определить, что значат данные термины.

Инвестиции – долгосрочные финансовые вложения в компании из различных сфер, предпринимательские проекты, развитие инновационных стартапов либо экономических программ. Инвестор вкладывает средства в расчете на получение прибыли в дальнейшем.

Какие виды инвестиций бывают

  1. Инвестиции в усиление эффективности собственного производства или предприятия.  Обычно подобные инвестиции предназначены для сокращения расходов по замене оснащения, индивидуализации центральных фондов, передислокации мощностей производства;
  2. Инвестиции в расширение производства (или экстенсивные инвестиции) – для роста производственных объемов в уже действующем предприятии;
  3. Инвестиции в образование нового производства – капиталовложения для запуска нового либо реконструкции действующего производства;
  4. Инвестиции в несобственное предприятие или производство – инвестиции для участия в рамках инвестиционных проектов либо исполнения определенного заказа (в том числе госзаказов);
  5. Инвестиции для удовлетворения требований органов госуправления. Предназначаются данные инвестиции для соблюдения экономических стандартов, безопасности продукции, прочих необходимых условий деятельности.

Финансовые или портфельные инвестиции – формируются портфели. Являются капиталовложения в различные финансовые инструменты в виде акций, драгоценных камней, металлов, валюты.

Инвестиции, в зависимости от характера участия в инвестиционных процессах, могут быть прямыми либо косвенными. При прямых предполагается личное участие инвестора в процессе отбора объекта для своих инвестиций. Также прямые инвестиции могут предполагать финансовые вложения в уставной капитал объекта для получения прав на долю управления данным объектом либо на получение дохода. Согласно мировой практике, рассматриваются как прямые инвестиции вложения, которые формируются от 25% всего капитала организации.

Прямые инвестиции – это рисковые инвестиции

Иван Родионов, Директор Фонда прямых инвестиций AIG-Brunswick Millennium Fund, Москва

Многим быстрорастущим компаниям приходится сталкиваться с ситуацией, когда требуется значительное увеличение капитала. Возникает выбор – продолжать рост со скоростью, которая может быть обеспечена за счет своих доходов, либо задуматься над привлечением прямых инвестиций.

Прямые инвестиции  - любые рисковые инвестиции с прямыми капиталовложениями в компанию. При этом прямой инвестор в существенной мере будет вовлечен в бизнес отчетной компании в качестве заинтересованного партнера.

При косвенных инвестициях объекты для вложений подбирает не лично владелец капитала, а разные инвестиционные консультанты, паевые фонды и прочие организации.

Инвестиции в зависимости от срока вложения капиталов разделяют на:

  • краткосрочные – виды инвестиций с капиталовложением не более одного года;
  • среднесрочные инвестиции – на период от 1 до 5 лет;
  • долгосрочные инвестиции – вложения на срок свыше 5 лет.

Инвестиции в зависимости от доходности могут быть:

  • высокодоходными инвестициями. доход в таком случае значительно превышает среднюю доходность на рынке инвестиций;
  • среднедоходными;
  • низкодоходными – с доходом меньше среднего показателя по рынку;
  • бездоходными – их цель заключается не в прибыли, а социальном, экологическим и прочих эффектах.

Инвестиции с позиции форм собственности могут быть следующими:

  • частными – инвестиции, которые вкладывают отдельные граждане либо частные организации;
  • государственными – инвестиции со стороны унитарных организаций, местных либо центральных властей за счет заемных, бюджетных средств либо за счет мобилизации персональных источников финансирования;
  • смешанными – со стороны разных инвесторов, учреждений, компаний, физических и юридических лиц, местных и центральных органов власти, инвестфондов;
  • иностранными инвестициями;
  • совместными – когда участвуют несколько государств.

Инвестиции по совместимости могут быть:

  • взаимозависимыми – инвестиции в объекты, в них очередность осуществления зависит от других объектов инвестирования, могут быть лишь в комплексе;
  • независимыми – капиталовложения в автономные объекты, независимы от прочих объектов финансирования из общего портфеля;
  • взаимоисключающими  либо альтернативными – с аналогичными целями осуществления, характером технологий, номенклатурой продукции. При данных инвестициях необходим выбор.

Инвестиции в зависимости от объекта капиталовложения могут быть:

  • инвестициями в физические активы – в воспроизводство потенциала отрасли либо отдельного предприятия;
  • инвестициями в нематериальные активы – в объекты, которые не являются материально-вещественными ценностями, не применяются в производстве больше года, не предназначены для продажи;
  • инновационными – в обучающие программы, также капиталовложения в объекты научно-технического прогресса;
  • брутто-инвестициями – комплекс из нетто-инвестиций и реинвестиций, заключающихся в связывании высвобождающихся инвестиционных ресурсов, для формирования либо приобретения производственных средств с целью поддержания структуры основных фондов предприятия;
  • нетто-инвестициями – вклады на основании покупки нового предприятия.

Инвестиционный фонд не дает денег просто так, он хочет отдачи

Владимир Белокаминский, Директор Архангельского филиала ОАО «Северо-Западный Телеком»

Нам в наследство досталась технологически устаревшая сеть связи, со значительным неудовлетворенным спросом на услуги. После этого занялись поиском самых эффективных вариантов по привлечению инвестиций. Основной стратегический резерв – 22% пакет акций в государственной собственности. Требовалась его продажа. Несколько лет целенаправленно занимались подготовкой к продаже.

Торги были проведены в сентябре 97-го года. Инвесторы оплатили за данный пакет акций 29 миллионов долларов, из них 10 были направлены для прямых инвестиций в развитие связи на территории Архангельской области, остальные были направлены в государственный бюджет. Инвестфонд не предоставляет средства просто так, рассчитывает на получение отдачи. Мы перед заключением сделки защищали свою программу, доказывая меры для повышения стоимости компании.

Благодаря сотрудничеству с иностранным инвестором получили новый опыт и значительный позитивный импульс. В том числе реализовали серьезные управленческие проекты, с разработкой эффективной системы бюджетирования, переходом к международной системы финансовой отчетности и пр. Новые знания получил и менеджмент, многие специалисты получили дополнительные карьерные перспективы.

Где искать инвесторов

1. Друзья и знакомые. Самый надежный вариант. При таком сотрудничестве у вас будет взаимное доверие с инвестором, без необходимости длительного доказывания. Тем более, если на начальной стадии бизнеса требуются незначительные инвестиции, они могут быть обеспечены и обычным гражданином с определенными сбережениями.

2. Тематические мероприятия. Обычно за вход на подобные мероприятия требуется плата. Но при должной подготовке такая мера позволит выйти на инвесторов и заинтересовать их.

3. Публикация в Интернете или СМИ. Распространенный способ поиска инвесторов – благодаря тематическим СМИ, социальным сетям и сайтам в Интернете.

4. Бизнес-клубы. В Интернете доступны разные сайты посредников с обширной базой инвесторов, ищущих объекты для своих капиталовложений.

5. Проведите собственный семинар. Семинар общей тематики, относящейся к вашему бизнесу. Расскажите об инновациях и планах своего бизнеса, расскажите о ситуации. Для успешного проведения мероприятия следует привлечь потенциальных инвесторов, подготовив печатные материалы и наглядные пособия.

Специальные ресурсы по поиску инвесторов

1. http://bonplan.ru. Ресурс с приличной базой для предпринимателей, которые ищут куда вложить свои деньги, а также бизнесменов, нуждающихся в инвесторах.

2. http://www.finatica.com. Finatica – популярная деловая сеть для предпринимателей и бизнеса. Здесь ищут инвесторов, кредиторов, деловых партнеров.

3. http://www.investclub.ru. Клуб инвесторов, ищущих объекты для капиталовложений.

4. http://start2up.ru. На сайте представлены люди, которые ищут инвестиции или готовы их предоставлять.

5. http://investorov.net. Сайт посвящен актуальной информации об инвестициях разного объема.

Кто такие бизнес-ангелы

Частные лица, предоставляющие новым компаниям капиталовложения на начальной стадии развития. Инвестиции при этом сопряжены со значительными рисками. Обычно это опытные предприниматели либо топ-менеджеры, преуспевшие в карьере. Они являются и инвесторами, и наставниками проекта.

Где найти бизнес-ангела

  • НАБА – Национальная ассоциация бизнес-ангелов. Доступен список бизнес-ангелов, которым можно отправить сообщение внутри системы. http://rusangels.ru/
  • СБАР— Национальное содружество бизнес-ангелов. http://www.russba.ru/
  • СОБА — Санкт-Петербургская организация бизнес-ангелов. http://www.soba.spb.ru/
  • Клуб инвесторов СКОЛКОВО – сообщество ангелов, список которых доступен по ссылке: http://www.mosinnov.ru/investitcii-v-startapy/nashi-investory.html
  • Фонд ФРИИ – Фонд развития интернет-инициатив, который отбирает проекты для инвестирвоания на ранней стадии. http://www.iidf.ru/
  • Бизнес-инкубаторы: APIMoscow, Бизнес-инкубатор НИУ ВШЭ,Бизнес-инкубатор СКОЛКОВО, Бизнес-инкубатор Казанского ИТ-парка, Бизнес-акселератор Start Hubи др.
  • Онлайн-площадки: rusbase.com, askcap.ru.
  • Мероприятия: TechCrunch, WebReady, GreenfieldProject, Silicon Valley Meets Russia, Startup Village.
  • Сайты ангелов-инвесторов. Например,dimaslennikov.ru, altair.vc

Как привлечь инвестиции в свой бизнес

1. Выбираем надёжного партнера. Следует составить «портрет» своего инвестора, чтобы понимать, кого может заинтересовать ваш проект.

Стадия зарождения бизнеса. Обычно у предпринимателя лишь идеи, патенты и единичные единицы продукции. Еще нет управленческого звена и налаженных бизнес-процессов. В 90% вероятности инвесторами могут выступать лишь друзья либо частные лица с опытом в данной сфере, готовые к рискованным инвестициям.

Стадии становления. Уже налажено производство, началось предоставление услуг, хотя пока деятельность остается убыточной, без полностью отработанных бизнес-процессов, лишь формируется команда менеджеров. Помимо друзей и частных лиц, список потенциальных инвесторов дополняется венчурными фондами.

Стадия раннего роста. Компания укрепляет позиции, отвоевывая определенную нишу и рыночную долю,  даже выходя на незначительную прибыль. Компания начинает вызывать серьезный интерес у инвесторов именно начиная с данной стадии.

Стадия расширения. Увеличивается количество операций, компания выходит на стабильную прибыль с устойчивым положением на рынке и отлаженными бизнес-процессами. Интерес начинают проявлять и серьезные инвесторы из числа юридических лиц, в том числе банки, фонды и пр.

Стадия зрелости.  Прибыльная и быстрорастущая бизнес-структура с хорошим управлением, может быть одним из лидеров рынка, с высококвалифицированным менеджментом и налаженными бизнес-процессами. Компания на данном этапе может публично размещать акции, которые будут интересны институциональным инвесторам, включая пенсионные фонды.

2. Готовим предложение для инвестора. Для интереса инвестора ему следует кратко рассказать, почему его финансовое участие позволит значительно преумножить инвестиции.

Важны следующие пункты инвестиционного предложения:

  1. Резюме (Executive Summary).
  2. История компании и собственность (Company history and Ownership).
  3. Продукты и/или услуги (Products and/or Services).
  4. Управленческий и производственный персонал (Management and Labour).
  5. Описание отрасли, рынка и конкуренции (Industry, Market, and Competitive performance).
  6. Операции компании (Operations).
  7. Финансовая история (Financial History).
  8. Стратегический план (Strategic plan).
  9. Факторы риска и стратегия снижения рисков (Risks and Risk reduction strategies).
  10. Прогноз финансового состояния (Financial forecasts).
  11. Потребность в финансировании (Summary of Financing requirements).
  12. Правительственная поддержка и законодательство (Government support and Regulations).
  13. Финансовое предложение (Financial proposal).
  14. Приложения (Applications).

Резюме. Краткое описание инвестиционного предложения – его самая важная часть. Должно привлекать внимание потенциальных инвесторов для более детального знакомства с вашим предложением. Резюме необходимо построить так, чтобы инвестор мог легко найти ответы на важные вопросы:

  1. В чем возможности получения прибыли на вложенный капитал?
  2. Есть ли потребность на рынке и потенциал роста?
  3. Какой позиции на рынке может добиться компания?
  4. Квалификация управляющего звена компании, опыт работы в этой сфере.
  5. Потребности компании в финансировании, стратегия выхода из проекта, условия привлечения капитала.

Необходимо кратко и убедительно на нескольких страницах донести потенциальному инвестору значительный потенциал своей компании.

Письма, в которых нет обращения по имени, идут в топку

Константин Синюшин, основатель частного венчурного фонда Тhe Untitled Venture Company

История компании. Потенциальные инвесторы обязательно оценят историю компании. как она функционировала ранее. Важно, чтобы история компании была связана с потребностями в финансировании;

Продукту и/или услуги. Следует детально описать свои продукты и услуги на рынке, которые предлагаются сейчас и планируете предлагать в дальнейшем. Рассмотреть нужно важнейшие конкурентные преимущества продукции вашей компании, которые позволяют рассчитывать на успех на рынке.

Менеджмент и персонал. Практически все потенциальные инвесторы уверены – ключевым фактором успеха компании на рынке становится квалифицированная команда сотрудников. В инвестиционном предложении должны быть указаны данные про ключевых сотрудников компании, квалификация которых непосредственно влияет на успех и перспективы компании.

Отрасль, рынок, конкуренты. Потенциальные инвесторы рассчитывают, что после прочтения инвестиционного приложения сможет лучше понимать отрасль, рынки сбыта и степень конкуренции.

У начинающих бизнесменов на данном этапе, как правило, возникают 2 распространенные ошибки – рассылка резюме либо слишком большому, либо слишком малому количеству потенциальных инвесторов. Предприниматель, например, направляет первый раз свое предложение лишь одному капиталисту, долго ожидая получения ответа, которого может и не быть. Но ведь верна фраза «под лежачий камень вода не течет». Также неэффективной оказывается отправка слишком большому количеству получателей, ведь массовые рассылки всегда вызывают сомнения.

Предпочтительнее всего – определить не больше 10 инвесторов, которые вкладывают средства в данную отрасль либо в смежные сферы, каждому из них следует отправить резюме. Максимум спустя неделю нужно каждому из них позвонить, поинтересовавшись интересом к вашему проекту.

Пример идеального письма по мнению Константина Синюшина

Здравствуйте, Владимир Владимирович!

Я смотрела онлайн-трансляцию прямой линии с вами два дня назад, и она произвела на меня большое впечатление.

Меня зовут Сара Джессика Паркер, и я делаю новый сервис «Росэстрада», объединяющий граждан, которые столкнулись с плохим качеством исполения эстрадных песен. Мне нужно $1,5 млн, чтобы вывести его на мировой рынок. Предварительная оценка стоимости проекта — $6 млн. Я получила коммитмент от Джастина Бибера и Стаса Михайлова на сумму $500 000 и планирую закрыть раунд до конца этого месяца. Следующий раунд в размере $5 млн планирую привлечь через год, удвоив к этому моменту оценочную стоимость проекта.

У меня есть опыт в создании онлайн-проектов, мой последний удачный проект — телевизионный сериал «Секс в большом городе».

В настоящий момент «Росэстрада» — это работающий проект, ему год, у него 100 000 ежемесячных пользователей и доход $50 000 в месяц. Вот ссылка: http://rosestrada.ru/

Интересен ли вам проект?

Сара Джессика Паркер,

Телефон Скайп

3. Тщательно готовьтесь и уверенно проводите переговоры. После того, как предложение инвестора заинтересовало, даже предлагают провести встречу, нужно учитывать ряд нюансов. Не следует сразу поддаваться ощущению эйфории. Важно заранее ознакомиться с сутью предложения инвестора, в чем его принципиальные отличия в сравнении с вашими планами.

Если инвестор делает практически аналогичное вашим ожиданиям предложение, следует по возможности быстрее встретиться и начать переговоры. Однако прежде требуется заключение письменного соглашения о конфиденциальности для защиты своей бизнес-идеи, чтобы не было огласки важных сведений.

На первой встрече инвестор ожидает от вас краткую устную презентацию об инвестиционном проекте и компании. Необходимо знать всю подробную информацию по его возможным вопросам.

Должна быть энергичная, краткая презентация. Сейчас представляете свою команду – инвестор оценивает вас как личность, потенциального предпринимателя. Для инвесторов наиболее ценные качества заключаются в энергичности, честности, способности достижения результата, знаниях, интеллекте, лидерских способностях. Не может быть идеальных людей, но при большем количестве данных качеств, тем больше шансов на налаживание сотрудничества. Отличными помощниками на встрече станут легкий юмор и оптимизм – настраивайтесь на позитивный лад.

Вы продавец, а инвестор – разборчивый и грамотный покупатель

Анатолий Саклаков, Президент группы компаний «Каскад», Пермь

Инвестор во время первой встречи от вас ждет устный рассказ об инвестиционном проекте и компании. Должна быть энергичная, краткая презентация. Сейчас представляете свою команду – инвестор оценивает вас как личность, потенциального предпринимателя. Для инвесторов наиболее ценные качества заключаются в энергичности, честности, способности достижения результата, знаниях, интеллекте, лидерских способностях. Не может быть идеальных людей, но при большем количестве данных качеств, тем выше шансы на налаживание сотрудничества. Отличными помощниками на встрече станут легкий юмор и оптимизм – настраивайтесь на позитивный лад.

Вопреки  распространенным убеждениям, большинству инвесторов не нравятся профессиональные презентации со слайдами. Вместо слайдов можно использовать схемы и рисунки на бумаге. Оптимальный вариант – предоставить инвестору фотографии производимой продукции и завода.

4. Подписываем документы. Необходимо фиксировать ключевые договоренности в рамках сделки, достигнутые во время переговоров, в виде документа под названием «письмо об обязательствах». В нем должна быть фиксация всех главных условий проводимой сделки в однозначно трактуемой и понятной форме.

Основные разделы документа с условиями сделки

  • основные параметры инвестиций;
  • чёткое описание обеспечения гарантий, страховок в пользу инвестора (при использовании кредитных ресурсов) и приобретаемых ценных бумаг (при капиталовложении);
  • условия предоставления инвестиций;
  • обязательства компании, при невыполнении которых условия сделки могут стать недействительными;
  • условия соглашения.

Порой в качестве меры дисциплинарного воздействия на компанию инвесторами выдвигается условие – должна открыть в пользу инвестора депозит, который будет составлять 1-2% от обязательств по инвестированию. При разрыве сделки по инициативе инвестора, компании будет возвращен данный депозит. Если виновником стала сама компания, депозит получит инвестор.

Следует учесть, что письмо об обязательствах – не юридический, а деловой документ. Более подобно не обязательству, а письму о намерениях. Даже при подписи данного документа, может и не состояться либо перенесена сделка по инициативе любой стороны.

Выражения, которых необходимо избегать не переговорах с инвестором

«Моя бизнес-идея – это секрет, поэтому детали я раскрывать пока не буду». Такой подход закрывает все возможности совместной работы;

«У меня нет средств на то, чтобы сделать прототип». Если бизнесмен не может самостоятельно начать дело хотя бы на этапе проектирования первых шагов, вряд ли он справится с крупным бизнесом в дальнейшем.

«У нас не всё гладко в команде, среди руководства». Инвестор в таком случае сделает неутешительные выводы.

«Инвестиции нужны на рекламу, чтобы привлечь побольше клиентов, чтобы продавать им рекламу». Такая фраза говорит о недееспособности бизнес-модели предпринимателя.

«Я только учредитель, сам бизнес вести не буду, а в будущем наймём хорошего управленца».

«У меня есть/будут еще несколько проектов». Инвестор поймет, что это прожектёрщик, который занимается лишь созданием идей.

Типичные ошибки бизнесменов, претендующих на инвестиции

  1. Незнание прибыли. Многие предприниматели не удосуживаются просчитать размер доходов инвестора из-за чрезмерной увлеченности своей идеей.
  2. Не просчитали выгоду. Перед походом к инвестору необходимо просчитать, сколько он может получить благодаря оговоренным капиталовложениям.
  3. Просят больше, чем нужно. Сначала соискатель просит 10 миллионов рублей. Но затем во время встречи он отмечает, что для реализации проекта нужны 5 миллионов рублей, но есть еще личный долг в 5 миллионов рублей, который нужно погасить.
  4. «Я разработал новый продукт, которого еще нет на рынке». У многих такой фразой начинается презентация. Но важно помнить – отсутствует на рынке лишь то, что не востребовано, а лишь потом всё остальное. Поэтому после такой фразы предстоит серьезно доказывать  полезность своего продукта.
  5. Отсутствие конкурентных преимуществ. При этом, если конкурентное преимущество так велико, что может быть повторено любым желающим, то о конкретном конкурентном преимуществе говорить не приходится. Да и не будем забывать о ложных конкурентных преимуществах – когда не имеют конкурентной силы.

6 важных советов нуждающимся в инвестициях

  1. Всегда говорите правду. Главный принцип в привлечении инвестиций – никогда не стоит врать потенциальным инвесторам, иначе столкнетесь с последствиями для репутации и невозможностью длительного сотрудничества.
  2. Правильно торгуйтесь. Не нужно бояться и стесняться торговаться с инвестором в отношении степени контроля предприятия, производственного процесса, его процента.
  3. Заявите о своей команде. Для привлечения инвестора необходима высококлассная команда. Не скрывайте своих партнеров, предъявите инвестору все соответствующие козыри – кто из команды достиг определенных результатов, над какими престижными проектами работал и пр.
  4. Имейте «чистый» бизнес. Инвестору необходима уверенность в своих вложениях, что с бизнесом ничего не случится. Поэтому важно отсутствие любых махинаций, судебных процессов, нарушений законов и пр.
  5. Готовьтесь к хитрым вопросам. Любая презентация сопровождается вопросами инвестора. Они могут быть не только простыми и ожидаемыми, но и достаточно хитрыми, в которых может быть только один правильный ответ. Ко всему подготовиться нельзя – но в любом случае нужно оставаться уверенным, не теряясь во время ответов. Говорите размеренно, спокойно и плавно – порой такая уверенность ценнее самих ответов.
  6. Старайтесь перевыполнить обещание. Не завышайте ожидания и прогнозы. Их рекомендуется даже немого занизить,  чтобы затем приятно удивить инвестора быстрым достижением поставленных целей.

Справка


Венчурный фонд The Untitled Venture Company, основанный в 2011 году предпринимателем и инвестором Константином Синюшиным, финансирует перспективные проекты на предпосевной, посевной и ранней стадиях ($150 тыс. за 25-30%), а также на стадии развития ($1-2 млн за 15-25%). Фонд предпочитает самостоятельно выбирать яркие, интересные проекты, не акцентируясь на традиционных финансовых документах и бизнес-планах.

Иван Родионов, Директор Фонда прямых инвестиций AIG-Brunswick Millennium Fund, Москва. Доктор экономических наук. Параллельно управляет фондом прямых инвестиций AIG-Interros Russia Century Fund. AIG-Brunswick Millennium Fund – американский фонд прямых инвестиций. Основан в 1996 году. Управляет капиталом в размере 285 млн долларов США. В настоящее время фонд успешно завершил все свои инвестиционные проекты.

Компания «Артелеком», зарегистрированная в июле 1994 года, являлась крупнейшим оператором сети связи Архангельской области. В 2002 году в результате консолидации операторов связи Северо-Западного федерального округа России компания вошла в состав единого оператора — ОАО «Северо-Западный Телеком». Сегодня в Архангельском филиале ОАО «СЗТ» работает более трех тысяч человек. Эксплуатируется 551 АТС общей монтированной емкостью более 388 тыс. номеров.

«Каскад». Сфера деятельности: проектирование и строительство («Ка­скадСтрой»); торговля и логистика («Логотранс», «УралПромКомплект», Dilon Finance, Dion Praha); управление недвижимостью (ВКИУ, «УРС Кама-флот»); оздоровительные услуги («Мир здравия», Go!Fitness), производство пива («Бирма»), розничные продажи («Унция»). Форма организации: группа ­компаний. Территория: Россия; головной офис – в Перми. Численность персонала: 120.



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа руководителя

Школа руководителя

Проверьте свои знания и приобретите новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...



Доставка новостей@

Оформите подписку, чтобы не пропустить свежие новости

150 000 + ваших коллег следят за нашими новостями





© 2011–2016 ООО «Актион управление и финансы»

Журнал «Генеральный Директор» –
профессиональный журнал руководителя

Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Генеральный Директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.


  • Мы в соцсетях
Зарегистрируйтесь на сайте и документ Ваш! Это бесплатно и займет всего минуту!

Вы сможете бесплатно скачать документ, а также получите доступ к сервисам на сайте для зарегистрированных пользователей:

  • методики, проверенные на практике
  • библиотека Генерального Директора
  • правовая база
  • полезные подборки статей
  • участие и просмотр вебинаров

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль