На рынке доверительного управления готовятся новые правила

30 ноября 2015 79
После года обсуждения управляющие компании (УК) получат документ Банка России, устанавливающий единые требования к управлению ценными бумагами. УК расширяют набор инструментов для инвестирования, однако взамен они должны будут правильно оценивать «инвестиционный профиль клиента» и увеличить объем публично раскрываемой информации.

Положение ЦБ, регламентирующее единые требования к управлению ценными бумагами, проходит последнюю процедуру согласования в Минюсте и в ближайшее время вступит в силу. Об этом на конференции «Розничный инвестор» сообщила директор департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка ЦБ Лариса Селютина. «Выбор инструментов будет полностью на управляющем, но он будет обязан оценивать стратегии вложения с точки зрения того, насколько клиент готов принимать на себя риски»,— подчеркнула она.

Главная новелла документа — это введение понятия «инвестиционный профиль». Теперь, прежде чем предложить инвестиционную стратегию, управляющие будут обязаны рассчитывать риски исходя из личных данных клиента.

«Многое из этого управляющие компании делали и раньше»,— говорит начальник департамента по управлению активами с фиксированным доходом УК «Капиталъ» Ренат Малин. Текущие требования обязывают управляющего «проявлять должную заботливость об интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя)».

«Понятие «инвестиционный профиль клиента» раскрывает сущность этой «заботливости». Теперь участники рынка будут обязаны учитывать этот профиль»,— поясняет гендиректор УК «Перамо» Ольга Мещерякова.

В состав инвестиционного профиля включаются сведения, позволяющие определить доходность от доверительного управления, на которую рассчитывает клиент, а также возможный убыток. Расчеты делаются на каждый месяц, квартал, год и за весь срок действия договора ДУ.

В процессе обсуждения документа некоторые участники рынка высказывали опасения, что часть клиентов не захочет предоставлять правдивую информацию о себе, что существенно сократит клиентскую базу. Но как отмечает президент Национальной лиги управляющих (НЛУ) Дмитрий Александров, «нам даже на руку, что такие клиенты от нас уйдут в офшоры, потому что они представляют проблему для отрасли».

Другая важная новелла, содержащаяся в документе ЦБ, существенно расширяет перечень подлежащей раскрытию информации на сайте УК. Помимо сведений о контрагентах (биржах, депозитариях, банках, брокерах и т. п.) компания обязана раскрывать информацию об инвестиционных стратегиях и сопутствующих им рисках, а также объем вознаграждения. Кроме того, управляющий будет обязан предоставлять клиенту полный отчет о деятельности по управлению его средствами по первому запросу. Увеличение объема публикуемой информации и отчетности — наиболее болезненный для рынка момент в новом регулировании.

«В среднем совокупные затраты на соблюдение новых правил работы в следующем году заставят небольшие УК увеличить годовой бюджет примерно на 25-30%»,— оценивает госпожа Мещерякова.

«В связи со вступлением в силу всего пакета требований к участникам рынка мы увидим в 2016 году тенденцию к консолидации УК. Мелкие участники, скорее всего, уйдут, продав бизнес с большим дисконтом»,— уверен руководитель одной из региональных УК.

На рынке доверительного управления готовятся новые правила

Коммерсантъ



Подписка на новости

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной новости, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно. Мы будем держать вас в курсе всех новостей и событий.

Школа руководителя

Школа руководителя

Проверьте свои знания и приобретите новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...



Доставка новостей@

Оформите подписку, чтобы не пропустить свежие новости

150 000 + ваших коллег следят за нашими новостями




© 2011–2016 ООО «Актион управление и финансы»

Журнал «Генеральный Директор» –
профессиональный журнал руководителя

Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Генеральный Директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.


  • Мы в соцсетях
Зарегистрируйтесь на сайте и документ Ваш! Это бесплатно и займет всего минуту!

Вы сможете бесплатно скачать документ, а также получите доступ к сервисам на сайте для зарегистрированных пользователей:

  • методики, проверенные на практике
  • библиотека Генерального Директора
  • правовая база
  • полезные подборки статей
  • участие и просмотр вебинаров

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль