Бесплатный доступ к журналу

Генеральный директор

Капитал компании: виды, структура и принципы управления

  • 11 января 2019
  • 236
Капитал компании: виды, структура и принципы управления

Вы узнаете:

  • Как проводится определение капитала компании.
  • Какие существуют виды капитала предприятия.
  • Какова структура капитала компании.
  • В чем заключается финансовый риск.
  • Какие используют методы и принципы управления капиталом.

Капитал компании – это ее «скелет», без которого она просто не сможет стоять на ногах. Сюда относятся и вложенные собственником средства, и привлеченные инвестиции, и регулярные денежные поступления.

О том, какие существуют виды капитала компании, какова его структура и с помощью каких методов им можно управлять, читайте в нашей статье.

Определение капитала компании

Понятие капитала – одно из важнейших в экономике и рассматривать его можно с различных сторон. С точки зрения финансового менеджмента он демонстрирует денежную оценку вложенных в компанию средств, а в системе корпоративных средств он характеризует экономические отношения между компанией и иными субъектами.

Также капитал можно характеризовать как состояние, предназначенное для инвестирования и увеличения исходных средств. Вкладывая денежные средства в виде пассивов, формируют основной финансовый фонд предприятия. Главными задачами формирования капитала компании являются: закрытие потребности в денежных средствах и обеспечение налаженной работы предприятия. Наравне с землей, рабочей силой и управлением капитал является одним из 4 производственных факторов.

Формируя и размещая капитал, отталкиваются от следующих принципов:

  • Необходимо учитывать рост и развитие, чтобы иметь возможность направить средства на необходимые нужды.
  • Соответствие между привлеченным капиталом и величиной активов предприятия, которое достигается с помощью формирования бюджетов – операционных и финансовых.
  • Структура капитала должна иметь в основе пропорциональное соотношение собственных средств к заемным. Желательно чтобы пропорция отвечала приемлемому отношению – 60:40.
  • Желательно минимизировать затраты на формирование капитала, рассчитав его средневзвешенную стоимость – удельный вес всех источников в общей сумме.
  • При формировании капитала стоит выяснить финансовую устойчивость компании, провести анализ рыночной и деловой активности, оценить платежеспособность, а также прибыльность предприятия.

Виды капитала компании

Капитал можно разделить на реальный и денежный. Первый существует в форме производственных средств, второй – непосредственно в виде денег, которые используются для приобретения средств производства и обеспечения бесперебойной работы предприятия.

Финансы, имеющиеся в распоряжении компании, можно разделить на собственные и заемные. В первую категорию входят средства и имущество, которые принадлежат предприятию в полной мере. Величина капитала компании представляет собой разницу между общей суммой имущества на балансе или активами, в том числе долгами третьих лиц предприятию и всеми финансовыми обязательствами самой фирмы. Собственный капитал компании также включает в себя:

  • Уставной капитал.
  • Взносы и пожертвования.
  • Прибыль, которая зависит от результатов работы компании.

В свою очередь заемные средства – это различные источники финансирования, которые принадлежат сторонним лицам и используются предприятием на особых условиях: кредиты, суммы под залог и другие виды средств.

По степени мобильности капитал можно разделить на основной и оборотный. Первый охватывает имущество и средства длительного срока действия: постройки, помещения, производственная техника, инструменты многократного пользования и т.д. Такой капитал служит предприятию долго и используется постоянно, в то время как оборотный обычно рассчитан на цикл производства. Оборотный капитал расходуется на зарплаты работникам, закуп материалов, средства производства и другие, временные, нужды. К основному капиталу причисляют также неоконченные постройки, принадлежащие компании, и инвестиции длительного срока.

Капитал компании: виды, структура и принципы управленияВопрос: Должен ли собственник платить какие-либо налоги при изменении уставного капитала компании?

Узнайте ответ, который дает эксперт от электронного журнала «Генеральный Директор», в статье по ссылке.

Узнать ответ в журнале

Финансовый риск и структура капитала компании

Капитал привлекается в производство постоянно – без него невозможен рост, развитие, совершенствование технической части рабочего процесса, выход на новые рынки, открытие дополнительных направлений деятельности, организация необходимых исследований. Все это становится возможным только при привлечении новых средств или вложений.

Оценка капитала компании и оптимизация его структуры являются главными проблемами в финансовом управлении. Источники финансирования бизнеса выбираются с учетом множества факторов, среди которых:

  • Спецификация компании.
  • Размер предприятия и широта его деятельности.
  • Особенности производимого товара или услуг.
  • Технологическая специфика производства.
  • Форма организации.
  • Форма налогообложения.
  • Репутация и связи с другими предприятиями.
  • Срок существования компании на рынке.
  • Динамика роста и финансовые показатели.

Все перечисленные факторы влияют на стоимость капитала компании в разной степени, однако важно оценивать все показатели в комплексе.

То, как выглядит и из чего состоит капитал предприятия, определяет в дальнейшем многие аспекты рабочего процесса и экономической деятельности. От структуры капитала компании зависят рентабельность, экономическая устойчивость предприятия, его платежеспособность, возможность в краткосрочный период погасить задолженность, оценка прибыльности и рисков.

Как было указано выше, финансовый капитал представляет собой пропорциональное соотношение принадлежащих предприятию и заемных средств. К первой категории относится капитал, вложенный собственником при основании предприятия, в его составе также уставный капитал, добавочный и целевые поступления. Уставный капитал – это зафиксированная сумма, в рамках которой организация отвечает кредиторами. У всех форм собственности, кроме ИП, данный показатель прописывается в количественном формате, индивидуальный предприниматель же отвечает собственным имуществом. Добавочным капиталом называют сумму, отраженную в пассиве баланса, включающую разницу между номинальной и рыночной ценой акций, разницу при расчете и инвестировании в отличной от государственной валюте и разницу, возникающую при повторной оценке основного капитала. К собственному капиталу помимо прочего относят нераспределенные по другим статьям финансы, резервные и другие фонды, а также накопления прибыли. Последний показатель получается, если от заработанного за конкретный и предыдущий период отнять налоги и дивиденды.

Заемные средства или капитал, одолженный предприятием, делятся по сроку действия обязательств на краткие и длительные. К краткосрочным относятся обязательства до 12 месяцев. Все, что свыше, классифицируется уже как длительные. К заемным средствам относятся кредиты, займы, кредиторская задолженность.

Разница между двумя видами капитала в структуре предприятия отражается на возможностях взаимодействия с ним. Собственный капитал, в отличие от заемного, дает голос в управлении предприятием: чем больше участников, тем шире состав правления. Средства, принадлежащие собственнику предприятия, снижают экономические риски, в то время как большое количество займов и кредитов повышают их. При получении прибыли средства распределяются между кредиторами и инвесторами, а в собственный капитал относятся по остаточному принципу, тот же порядок сохраняется при оформлении процедуры банкротства. Все кредиты и займы оплачиваются на оговоренных условиях и сроках, а вот возврат и окупаемость вложенных собственником средств четко не устанавливается. Зато на заемный капитал можно получить налоговый вычет за счет объявления части денежных издержек как расходов: для собственного капитала такая возможность отсутствует. Поскольку заемные средства более мобильны, то основное направление в данном случае – краткосрочные активы, капитал собственника обеспечивает долгосрочные. Собственный капитал финансируется за счет внутренних и внешних источников, а заемный – только за счет внешних, исключая кредиторскую задолженность. И последнее отличие заключается в том, что доходность собственного капитала напрямую зависит от финансовой успешности предприятия, в то время как заемные средства возвращаются владельцу на оговоренных условиях независимо от успешности работы компании.

Организации и предприниматели, обеспечивающие предприятие заемными средствами, рискуют гораздо меньше, чем собственник. Их вложения регулярно возвращаются, мало зависят от успешности компании и обеспечиваются даже при банкротстве. Для самого предприятия такой источник финансирования обходится дешевле, однако если количество займов и кредитов превышает допустимую норму, это не только снизит устойчивость компании к сложным экономическим ситуациям, но и может даже привести к банкротству.

Капитал компании: виды, структура и принципы управления

Принципы управления капиталом предприятия

Эффективное управление капиталом компании – основа слаженной деятельности и высоких показателей. Управление основывается на следующих принципах.

Связь с общим управлением

Основной капитал должен использоваться предприятием с целью получения прибыли и увеличения экономических показателей. Управление капиталом может дополняться другими отраслями экономического менеджмента: производственным или управлением инвестициями.

Разнообразие в управлении

Регулярный поиск свежих управленческих решений позволяет обновлять подход к рабочему процессу, производству и управлению капиталом предприятия. Новые методы и технологии появляются регулярно, корректировка управленческого стиля позволяет держать руку на пульсе.

Разнообразие в применении средств

Капитал должен расти, поэтому необходимо регулярно производить поиск новых источников его финансирования. Также стоит периодически оптимизировать структуру капитала, отслеживать основные финансовые показатели, доходность, окупаемость, ликвидность предприятия и находить новые пути применения капитала: инвестирование, улучшение технологической составляющей производства, освоение новых рынков сбыта и другие способы оказать влияние на рост капитала.

Стратегия развития

В распределении и управлении капиталом не стоит принимать иррациональных и поспешных решений. Каждый шаг должен опираться на продуманную заранее стратегию и следовать ей до получения результатов, которые можно будет оценить. Стратегическое обоснование помогает избежать непредвиденных расходов, сократить риски и упростить процесс принятия различных управленческих решений.

Методы управления финансами

Существуют различные подходы к управлению финансами, которые можно определить в 2 основные категории: управленческие (административные) и экономические. К последним, в свою очередь, относятся:

  • Вмешательство государства с целью улучшения экономической стабильности (фискальная политика).
  • Выбор целей с учетом реальности их достижения (экономическое планирование).
  • Координирование денежных ресурсов на различных уровнях.
  • Управление бюджетом или финансовое регулирование.

Рассмотрим каждый из перечисленных факторов подробнее.

Главная цель фискальной политики – обеспечить сравнительную стабильность в экономической сфере. В данном случае меры принимаются правительством и нацелены на перераспределение расходов, перемены в налоговых сборах, контроль занятости, регулирование инфляции. Фискальная политика точечно или комплексно воздействует на экономику и подразумевает общее улучшение показателей в этой сфере.

Экономическое или финансовое планирование можно рассматривать как в частном порядке, в масштабах компании, так и в условиях государства. В любом случае речь идет о формировании и распределении средств с учетом целей и возможностей. На государственном уровне это называется «планирование бюджета», а в случае с отдельно взятой фирмой – «финансовый план».

Под координированием финансовых потоков обычно подразумевается система дотаций на различных уровнях, а к регулированию относят комплекс мер по сдерживанию ресурсов в определенных секторах и стимулирование нуждающихся в этом областей экономики. В качестве дополнительных мер можно выделить экономические санкции и отчисления на амортизацию.

Перечисленные способы актуальны как для применения в масштабах государства, так и для более локального управления в рамках компании. За распределение и координацию средств отвечает менеджмент финансов, в основные задачи которого входят:

  • Экономический прогноз развития.
  • Финансовый план компании.
  • Грамотное распределение средств.
  • Поиск источников финансирования.
  • Изучение возможностей для инвестирования.
  • Отслеживание и регулирование экономической деятельности на различных уровнях.
  • Проведение финансовых операций с целью увеличения капитала и обеспечения движения ресурсов.

Вывод

Капитал лежит в основе любого предприятия: будь то крошечная фирма или огромный концерн. По форме привлечения средств капитал можно разделить на собственный и заемный. Каждый из видов капитала имеет свои преимущества, а грамотное распределение различных видов и источников средств в экономической структуре предприятия является залогом его успешного и продуктивного функционирования.

Соотношение собственного и заемного капитала в структуре может быть любым и зависит от целей и задач предприятия, специфики продукта и других особенностей деятельности. Однако желательно не превышать установленную пропорцию, чтобы не вызвать колебания финансовой устойчивости.

Необходимо пересматривать и перераспределять структуру капитала, оптимизировать ее и привлекать новые средства, за счет которых можно значительно улучшить экономические и производственные показатели.

Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Рекомендации по теме

Школа руководителя

Школа руководителя

Проверьте свои знания и приобретите новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
Простите, что прерываем Ваше чтение

Чтобы обеспечить качество материалов и защитить авторские права редакции, многие статьи на нашем сайте находятся в закрытом доступе.

Предлагаем Вам зарегистрироваться и продолжить чтение. Это займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
ИЛИ ВОЙТИ ЧЕРЕЗ СОЦИАЛЬНУЮ СЕТЬ
Зарегистрироваться
Простите, что прерываем Вас...

Чтобы обеспечить качество материалов, многие документы на нашем сайте находятся в закрытом доступе.

Предлагаем Вам зарегистрироваться и вы сможете скачивать любые файлы. Это займет всего 2 минуты.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
ИЛИ ВОЙТИ ЧЕРЕЗ СОЦИАЛЬНУЮ СЕТЬ
Зарегистрироваться
×

Подтвердите свободный доступ и читайте все статьи журнала «Генеральный Директор» без ограничений в течение трех дней.

Доступ открыт только для Вас и его нужно активировать именно сегодня, иначе он сгорит.

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.