Активировать доступ

Горячая линия: 8-800-511-46-74

Генеральный директор

Корпоративные финансы как основа стабильности компании

28 июня 2019
118
Средний балл: 0 из 5
Корпоративные финансы как основа стабильности компании

Вы узнаете:

  •  Что такое корпоративные финансы.
  •  Из каких составляющих складываются финансы корпорации.
  •  Каковы функции корпоративных финансов.

Что такое корпоративные финансы

Корпоративные финансы – это общий термин, которым обозначают и финансовые отношения компании, и научную дисциплину о них. Корпоративные финансы принадлежат частным компаниям, образованным слиянием нескольких долевых капиталов. Такие частные компании называются корпорациям. Капитал находится в руках узкой группы владельцев, все решения в них принимаются собранием акционеров – высшим органом управления корпорации.

Корпорация несет статус юридического лица и имеет свой устав. Чаще всего она представлена такими формами организации как ЗАО, ОАО, ООО. Владельцы корпорации несут ограниченную ответственность по ее обязательствам – в рамках тех сумм и имущества, которые они внесли при ее создании.

Корпоративные финансы представляют собой денежные отношения компании, связанные с формированием, распределением и использованием ее денежных потоков, капиталов, дохода и средств денежных фондов. Эти отношения возникают с другими компаниями, с банками, биржами, страховыми компаниями, налоговой службой и аудиторами, а также собственниками или акционерами корпорации.

Финансовые отношения корпорации регулируются гражданским законодательством. Оно определяет величину уставного капитала, порядок ликвидации и слияния организаций, порядок операций с акциями и другие организационные вопросы.

Корпоративные финансы участвуют в формировании ВВП и национального богатства, являются частью финансовой системы всего государства. 

Основы корпоративных финансов 

Источниками корпоративных финансов являются капитал корпорации и разного рода поступления. Основной из них – выручка от реализации продукции. За её счёт корпорация компенсирует материальные затраты корпорации, оплачивает труд персонала. Выручка помогает формировать резервные денежные фонды организации, предназначенные для предстоящих расходов и платежей.

Капитал – это ресурсы, вложенные в дело компании и приносящие ей доход. Капитал любой компании делится на собственный и заемный.

Материальной основой корпоративных финансов является собственный капитал компании. Это имущество, внесенное учредителями компании, а также созданное или приобретенное в процессе ее хозяйственной деятельности. Собственный капитал корпорации делится на: 

Это общая стоимость имущества, которое внес каждый из учредителей корпорации в качестве оплаты за свое право участвовать в ее деятельности. Уставный капитал является начальным источником финансирования компании, гарантом ее платежеспособности для кредиторов.

В акционерном обществе размер уставного капитала определяется стоимостью акций корпорации. Соответственно уставный капитал АО может увеличиваться и уменьшаться в зависимости от роста номинальной стоимости акций или от выпуска новых акций. 

  • Резервный капитал

Это специальные фонды корпорации, созданные для покрытия непредвиденных расходов и убытков, выплаты дивидендов и других операций.

Примеры: валютный фонд (для уменьшения отрицательного влияния разницы курса валют на валютном рынке), ремонтный фонд (если корпорация располагает значительным объемом оборудования, ремонт которого подразумевает регулярные крупные затраты денежных средств).

Средства резервного капитала используются при недостаточном уровне прибыли и других ресурсов. Резервный капитал формируется за счет чистой прибыли компании. В АО согласно Федеральному закону от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 15.04.2019) «Об акционерных обществах» резервный капитал должен составлять не менее 5% от размера уставного капитала. 
  • Добавочный капитал

Образуется за счет прироста имущества до его включения в уставный капитал. Средства добавочного капитала идут на пополнение уставного капитала, покрытие возможных убытков компании. Также они могут распределяться между учредителями.

Примеры: безвозмездно полученные компанией материальные ценности, эмиссионный доход. 

  • Нераспределенная прибыль 

К ней относят финансовые ресурсы компании, не затраченные на выплаты дивидендов и предназначенные для реализации долгосрочных целей. Нераспределенную прибыль можно представить следующей формулой:

НП = Балансовая прибыль – Отчисления в бюджет – Дивиденды – Отчисления в резервные фонды

Что ваши коллеги делают с нераспределенной прибылью

Большинство ваших коллег предпочитают направлять прибыль на развитие бизнеса, однако некоторые откладывают ее на черный день. Узнайте из статьи электронного журнала «Генеральный Директор», что делают с нераспределенной прибылью 4 ваших коллеги.

Узнать из статьи журнала »

Если собственных средств недостаточно для ведения хозяйственной деятельности, компания привлекает заемный капитал – кредиты и средства от эмиссии облигаций. 

Одним из способов увеличить размер корпоративных финансов являются инвестиции – вложение денежных средств из собственного капитала и заемных средств в другие компании с целью получения дополнительного дохода.

Функции корпоративных финансов

Задачу по управлению корпоративными финансами возлагают на специальное финансовое подразделение корпорации во главе с финансовым директором. У него есть полномочия одобрять или отклонять варианты использования финансов компании, инициировать обсуждение использования этих финансов на собрании совета директоров или акционеров.

Финансовое подразделение использует приемы и методы финансового менеджмента. В крупных компаниях оно может быть представлено финансовым управлением, на средних предприятиях – финансовым отделом или финансовым менеджером, в некоторых мелких компаниях – главным бухгалтером. На финансовом отделе и его руководителе лежит ответственность за просчеты в деле управления корпоративными финансами и выстраивание отношений с государственными органами (отчисления в бюджет). Финансовый директор определяет общую стратегию финансовой деятельности компании, согласовывая ее с учредителями, готовит отчеты о финансовом состоянии компании и предлагает меры по его улучшению.

Главные цели финансового отдела по управлению корпоративными финансами - финансовая устойчивость компании и максимизация ее прибыли. Они же определяют основные функции корпоративных финансов. Можно выделить три ключевые функции, тесно связанные друг с другом: 

Корпоративные финансы как основа стабильности компании

Формирование финансовых ресурсов

Реализация этой функции заключается в максимизации притока денежных средств и минимизации денежного оттока. Обеспечение компании денежными ресурсами должно быть бесперебойным. Даже кратковременные трудности с поступлением необходимых денежных потоков несут угрозу отлаженной работе компании. Может нарушиться непрерывный процесс производства и реализации продукции, сорваться выполнение денежных обязательств компании.

Использование и распределение финансовых ресурсов

Оно должно быть рациональным и оптимальным. В корпорациях разрабатывают операционный бюджет, который учитывает все потребности компании, все предстоящие расходы, распределение денежных средств по структурным подразделениям и направлениям деятельности компании, а также ее доход. Главная задача – максимально увеличить выгоду от доступных финансовых ресурсов и при этом минимизировать расходы, связанные с их использованием, соблюсти баланс между доходностью капитала и финансовыми рисками.

Вопросы реструктуризации корпорации, продажи ее активов, приобретения других компаний или их имущества – тоже часть функций корпоративных финансов. 

Регулирование и контроль денежных потоков организации

Регулирующая функция корпоративных финансов нацелена на развитие деятельности хозяйствующих субъектов, которая приведет к увеличению прибыли.

Контрольная функция корпоративных финансов - это постоянный мониторинг формирования, движения и использования денежных ресурсов с учетом разработанной стратегии развития компании.

Корпоративные финансы – это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования собственных финансов корпорации, а также привлеченных средств и денежных поступлений из внешних источников.

В ходе движения денежных потоков организации формируется основа корпоративных финансов – уставный, добавочный и резервный капитал корпорации, различные специальные фонды.

Обеспечение финансового равновесия компании и увеличение прибыли – одна из главных задач финансового руководства. Для ее решения необходимо контролировать корпоративные финансы и принимать меры, способствующие их росту, рациональному и оптимальному использованию. 

Корпоративные финансы как основа стабильности компании

logo
Простите, что прерываем Ваше чтение

Чтобы обеспечить качество материалов и защитить авторские права редакции, многие статьи на нашем сайте находятся в закрытом доступе.

Предлагаем Вам зарегистрироваться и продолжить чтение. Это займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
и продолжить чтение статьи
Зарегистрироваться
×
Простите, что прерываем Вас...

Чтобы обеспечить качество материалов, многие документы на нашем сайте находятся в закрытом доступе.

Предлагаем Вам зарегистрироваться и вы сможете скачивать любые файлы. Это займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
и скачать материал
Зарегистрироваться
×

Подтвердите свободный доступ и читайте без ограничений все статьи главного издания для руководителей - «Генеральный Директор».

Предложение действует 1 час. Подтвердите свой 3-х дневный доступ и используйте идеи для развития вашего бизнеса. 

0 5 4 3 2 1 0
0 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
0 5 4 3 2 1 0
0 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
Подтвердить доступ
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.