Пошаговая инструкция по привлечению заемных средств в бизнес

644
Фото © Shutterstock
Фото © Shutterstock

Любой бизнес основан на собственном капитале, но всё же в некоторых отраслях актуально привлечение заемных средств. Часто размер заемных средств в компании превышает собственный капитал. Следовательно, одной из важнейших функций в финансовом менеджменте становится управление и учет заемных средств, способствуя обеспечению высоких результатов общей деятельности предприятия.

Заемным капиталом предприятия характеризуется его общий объем финансовых обязательств. В современной хозяйственной практике классифицируются данные финансовые обязательства таким образом:

  1. Долгосрочные финансовые обязательства. В том числе все формы заемного капитала в функционирующем предприятии, предоставленные на срок использования дольше 1 года. В числе основных форм данных обязательств – долгосрочные банковские кредиты, долгосрочные займы.
  2. Краткосрочные финансовые обязательства. Входят в их число формы привлеченного заемного капитала, срок использования которых составляет до 1 года. В числе основных форм данных обязательств – краткосрочные банковские кредиты и краткосрочные заемные средства, разные формы кредиторской задолженности предприятия и прочие краткосрочные финансовые обязательства организации.

Виды и формы заемных средств

Виды заемных средств

  1. Векселя.
  2. банковские кредиты.
  3. Лизинговые операции.
  4. Облигации.
  5. Займы от других юридических лиц.
  6. Секьюритизированные активы.
  7. Кредитные ноты.
  8. Средства от размещения акций.
  9. Дотации, субсидии, инвестиции, предоставленные бюджетными и внебюджетными фондами и пр.

Формы заемного капитала

  1. Денежные средства в национальной валюте. 
  2. Денежные средства в иностранной валюте. 
  3. Товарная форма (в частности, поставки, осуществляемые с отсрочкой платежа).
  4. Аренда основных фондов, также нематериальных активов с отсрочкой платежа.

Подходящие формы привлечения заемных средств организация выбирает самостоятельно на основе специфики деятельности и собственных целей.

Банковские кредиты как источник для привлечения заемных средств

Займы всегда предоставляются в рост, поэтому не приходится ожидать низкие ставки по банковским кредитам в период кризиса. Банк за счет высокой ставки стремится компенсировать повышенную стоимость привлекаемых ресурсов, высокий уровень рисков. Рынок не предлагает дешевые деньги. Поэтому перед посещением банка нужно рассчитать, справится ли организация с подобной дополнительной нагрузкой на обслуживание заемных средств или нет. Банковские ставки для большинства организаций являются относительно приемлемыми. Они приводят к потере прибыли, однако не к банкротству. Подобные ставки оказываются приговором лишь для молодых организаций.

Высокие ставки по кредитам не являются единственной мерой банков для компенсации рисков. Они начинают придерживаться крайне консервативной политики по предоставлению средств для организации. Это вовсе не говорит о полном отказе в предоставлении кредитов. Банки в любых рыночных условиях должны предоставлять займы, ведь их главная задача – прибыльно вкладывать полученные от населения средства.

Повышению шансов на получение банковских кредитов способствуют следующие шаги:

  1. Обращайтесь в разные банки. 
  2. Ищите знакомых. Очень важную информацию можно получить благодаря знакомству с персоналом банка.
  3. Подготовьте презентацию. Важна готовность при необходимости красиво и грамотно презентовать свой бизнес.
  4. Объединяйтесь с другими предприятиями для получения кредита. В отечественной практике такой подход достаточно редкий, но распространен за рубежом. Если предприятия обращаются в банк как «единый актив» (при связи перекрестным поручительством), возрастают шансы на привлечение заемных средств примерно в 1.5-2 раза. Главными принципами предоставления займов являются обеспеченность, возвратность и платность – они не изменяются в кризисной ситуации. Если в нормальных экономических условиях банк мог на что-то смотреть не особенно внимательно, то в период кризиса предполагается особенно тщательный контроль. В современных условиях, чтобы рассчитывать на банковский кредит, просто сбор требующихся документов, с передачей на рассмотрение, будет недостаточным. Следует быть готовым убеждать и доказывать, с уверенностью в себе.

Частные инвестиции в качестве заемных средств

Работают частные инвестиции на любой стадии развития рынка, в том числе в кризисный период. Стоит отметить один нюанс в современных реалиях – если ранее компаниям можно было рассчитывать на привлечение заемных средств за относительно невысокую долю (10% акций), то любой инвестор сейчас  настаивает на блокирующем либо даже контрольном пакете, становясь в результате совладельцем бизнеса.

Основные отличия между инвестиционными фондами и частными инвесторами, как и прежде, заключаются в сумме, которая может быть предоставлена инвестиционными фондами, и минимальном размере прибыли, планируемой ими к получению.

Следовательно, частные лица и фонды интересуются  разными объектами для своих инвестиций. Для представителей среднего и малого бизнеса, скорее, предпочтительно обращение за привлечение заемных средств от частных инвесторов. В таком случае гораздо больше шансы на привлечение небольшой суммы. К тому же, здесь возможен действительно заем, а не обмен полученных средств на акции и долю в своей компании.

Обращаются к инвесторам напрямую, однако обычно через знакомых. В случае с относительно небольшими суммами (в пределах десятков и сотен тысяч американских долларов), единственно возможным вариантом для организации становится самостоятельный поиск инвестора. Нужно при этом учитывать – для подобных поисков требуются значительные траты времени, порой руководителям сложно ориентироваться в обилии доступных предложений.

Рассчитывать на привлечение средств от частного инвестора компании можно при условии выполнения 2 основных условий. Первое – ведется учет согласно международным стандартам финансовой отчетности. В противном случае практически можно не рассчитывать на детальный разговор с потенциальным инвестором.

Второй важный фактор – мягкое финансовое моделирование. Потенциальному инвестору важно понимать, как в различных условиях будет обстоять ситуация с продуктами, в которые будет инвестировать. Старайтесь показать не только наложение одного и того же жесткого бюджета на оптимистические и пессимистические ситуации, но также структурно разные сценарии. Отразите, как будет происходить изменение основных 10-15 статей доходов и затрат в условиях различных вариантов событий.

Не зависят шансы на привлечение заемных средств от конкретной отрасли деятельности организации. «Частники» ищут потенциальные и перспективные средства для вложения своих средств. При этом не ограничены варианты сотрудничества лишь чистым займом либо продажей доли компании. Такие варианты самые простые, но возможны и различные комбинированные формы кредитования и инвестиций.

Рассказывает практик

Кирилл Шаланкин, Частный инвестор, Москва

Мне не нравится, когда хранятся деньги под кроватью. Поэтому решил инвестировать свободные активы в какой-нибудь проект. Условия, при которых готов был инвестировать – долевое участие как акционер либо соучредитель. Искал проекты, обращаясь к знакомым, в Интернете на тематических бизнес-форумах. Подходящий вариант выбирал в 3 этапа:

  1. Знакомство с проектом и человеком. В кратком описании проекта должны быть достаточно веские аргументы, которые убеждают в перспективности проекта, с соответствующими расчетами. Важное значение для меня имеет определенная миссия проекта (никогда не буду инвестировать в рамках проекта, который направлен на развитие плохих качеств людей, их деградацию). Важное значение отводится и приятному впечатлению о потенциальном партнере. Ведь легко можно внести правки в бизнес-проект, а вот с личными качествами человека сложнее.
  2. Обсуждение бизнес-плана. Стараюсь на данном этапе выступить в роли критике. Предлагаю негативные сценарии развития своего бизнеса, с оценкой, как на них автор реагирует, какие варианты решений. Мне в итоге будет понятно, насколько грамотно и тщательно продуман план, не думает ли он, что главное заключается в привлечении средств, а затем всё пойдет само собой.
  3. Двухнедельное размышление. При условии удачных двух первых этапов, беру 2 недели на раздумья. Если не угасает желание инвестиций, то можно вкладывать средства.

Какие есть еще источники заемных средств

Привлечение денег с фондового рынка. Сейчас неэффективны варианты с привлечением заемных средств в виде размещения акций на бирже, выпуска облигаций. Причина – отсутствие инвесторов на рынке, которые готовы приобретать облигации либо акции компаний (даже достаточно известных), учитывая отсутствие гарантии в получении прибыли либо хотя бы в отсутствии убытка.

Альтернативные источники денежных средств. Если невозможно привлечение заемных средств в банке либо частного инвестора, можно задуматься над помощью государства – как временное решение, задумавшись над альтернативными вариантами.

Кредитование за счет контрагентов. Можно с контрагентами договориться про максимально длительные сроки на оплату по своим обязательствам. Зависит такая возможность лишь от ваших коммуникативных талантов.

Кредитование за счет налогов. При просрочке уплаты налогов компании необходима уплата пени  (1/300 ставки рефинансирования ЦБ РФ за каждый день просрочки). Ставка рефинансирования сегодня составляет  8,25%, следовательно, составлять процентная ставка за неуплату налогов будет 10,04% (1/300 х 8,25% х 365 дней).  Эта сумма оказывается гораздо меньше по сравнению с кредитованием.

Процедура привлечения заемных средств

Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде или на практике. Данный анализ предназначен для выявления объема, форм и состава привлечения заемных средств организации, выполняется и оценка эффективности их применения.

Первый этап анализа предполагает изучение динамики общего объема привлечения заемных средств за отчетный период, также производится сопоставление темпов данной динамики и темпов прироста суммы собственных финансовых средств, объемов инвестиционной и операционной деятельности, общей суммы активов организации.

Второй этап предполагает определение основных форм привлечения заемных средств, с анализом в динамике удельного веса сформированных товарного кредита, финансового кредита, внутренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств, которые использует организация.

Третий этап анализа – определение соотношения объемов заемных средств, используемых организацией, по периоду их привлечения. Осуществляется для этого соответствующая группировка используемых заемных средств по данному признаку, с изучением динамики соотношения долго- и краткосрочных средств организации, их соответствие размеру оборотных и внеоборотных средств, применяемых предприятием.

Четвертая стадия – изучение состава конкретных кредиторов организации, условий предоставления разных форм товарного и финансового кредитов. Производится анализ данных условий с позиций товарного и финансового рынков, соответствующих их конъюнктуре.

Пятая стадия – изучение эффективности применения заемных средств в целом, также отдельных форм на предприятии. Предполагается использование для данных целей показателей оборачиваемости и рентабельности заемного капитала, которые мы рассмотрели ранее. Производится сопоставление первой группы данных показателей в ходе анализа со средним периодом оборота собственных средств.

Результаты анализа будут представлять собой основу оценки целесообразности привлечения заемных средств в сложившихся формах и объемах.

Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде. Привлекались данные средства организацией на строго целевой основе, что представляет собой одно из условий последующего эффективного применения. Главные цели по привлечению заемных средств:

  • пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов. - обеспечение формирования переменной части оборотных активов. Какую бы модель финансирования активов не использовало предприятие, во всех случаях переменная часть оборотных активов частично или полностью финансируется за счет заемных средств;
  • формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов.
  • обеспечение социально-бытовых потребностей своих работников.
  • другие временные нужды.

Определение предельного объема привлечения заемных средств. Продиктован максимальный объем данного привлечения заемных средств следующими главными условиями:

  • предельным эффектом финансового левериджа;
  • обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Предприятие с учетом данных требований определяет лимит использования заемных средств.

Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников. Проводится данная оценка в разрезе разных форм заемных средств, которые организация привлекает из внутренних и внешних источников. Результаты данной оценки будут представлять собой основу разработки управленческих решений по выбору альтернативных источников привлечения заемных средств, направленных на удовлетворение потребностей организации в необходимом заемном капитале.

Определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе. Основан расчет потребности объема долго- и среднесрочных заемных средствах на целях их применения в настоящем периоде. Привлечение заемных средств на долгосрочный период обычно происходит, чтобы расширить объем собственных основных средств, с формированием недостающего количества инвестиционных средств. Привлечение заемных средств на краткосрочной основе происходит для всех остальных целей использования.

Полный срок использования заемных средств является периодом с начала поступления средств до окончательного завершения погашения общей суммы долга. Входит в данный срок 3 временных периода:

  • срок полезного использования – в течение периода, когда предприятием непосредственно используются привлеченные средства для хозяйственной деятельности;
  • льготный (грационный) период – период с момента завершения полезного использования полученных средств до начала погашения своей задолженности;
  • срок погашения – период, на протяжении которого производится полная выплата основной задолженности, также процентов по полученным заемным средствам.

Полный срок использования заемных средств рассчитывается в разрезе перечисленных элементов на основе целей использования, и сформированной практики финансового рынка по установлению срока погашения и льготного периода.

Определение форм привлечения заемных средств. Дифференцируются данные формы в разрезе финансового кредита, коммерческого (товарного) кредита, других форм. Формы привлечения займов выбираются предприятием с учетом специфики и целей ведения хозяйственной деятельности.

Определение состава основных кредиторов. Определяется данный состав на основе форм привлечения заемных средств. Как правило, в роли основных кредиторов организации выступают постоянные поставщики, с которыми налажены продолжительные коммерческие связи, и коммерческий банк, занимающийся расчетно-кассовым обслуживанием.

Формирование эффективных условий привлечения кредитов. К важнейшим в числе данных условий относятся:

  • ставка процента по кредиту;
  • срок кредита;
  • условия выплаты основной суммы долга;
  • условия выплаты суммы процента;
  • другие условия при получении заемных средств.

Обеспечение эффективного использования кредитов. Критерий данной эффективности – показатели рентабельности и оборачиваемости заемных средств.

Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам. При наиболее крупных кредитах с целью данного обеспечения возможно предварительное резервирование специального возвратного фонда. Включаются размеры платежей обслуживания по кредитам в платежный календарь, находятся под контролем при мониторинге текущей финансовой деятельности организации.

Пошаговая инструкция по привлечению заемных средств в бизнес

Копирование материала без согласования допустимо при наличии dofollow-ссылки на эту страницу

Читайте в ближайших номерах журнала "Генеральный Директор"
    Читать>>>


    Ваша персональная подборка

      Подписка на статьи

      Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

      Рекомендации по теме

      Школа руководителя

      Школа руководителя

      Проверьте свои знания и приобретите новые

      Записаться

      Самое выгодное предложение

      Самое выгодное предложение

      Станьте читателем уже сейчас

      Живое общение с редакцией

      А еще...

      

      Оформите подписку, чтобы не пропустить свежие новости

      150 000 + ваших коллег следят за нашими новостями





      © 2011–2016 ООО «Актион управление и финансы»

      Журнал «Генеральный Директор» –
      профессиональный журнал руководителя

      Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62404 от 27.07.2015

      Политика обработки персональных данных

      Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Генеральный Директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.

      
      • Мы в соцсетях
      Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
      Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение! Это бесплатно и займет всего минуту!

      Вы сможете бесплатно продолжить чтение этой статьи, а также получите доступ к сервисам на сайте для зарегистрированных пользователей:

      • методики, проверенные на практике
      • библиотека Генерального Директора
      • правовая база
      • полезные подборки статей
      • участие и просмотр вебинаров

      У меня есть пароль
      напомнить
      Пароль отправлен на почту
      Ввести
      Я тут впервые
      И получить доступ на сайт Займет минуту!
      Введите эл. почту или логин
      Неверный логин или пароль
      Неверный пароль
      Введите пароль