Финансовый контроль: методы анализа и оценки эффективности

1662
Фото © Shutterstock
Фото © Shutterstock

Одним из немаловажных уровней финансового менеджмента внутри компании можно назвать внутренний финансовый контроль. Это проводимая предприятием проверка осуществления и гарантии выполнения любых управленческих решений в сфере финансовой деятельности, организуемая, чтобы реализовывать финансовую стратегию и предотвращать кризисные ситуации, которые могут стать причиной банкротства бизнеса.

Финансовый контроль внутри организации

Чтобы повысить уровень эффективности управления, руководители хозяйствующих субъектов и иных структур (включая государственные) приходят к пониманию потребности формирования в своем подчинении специализированных подразделений для выполнения финансового контроля в управляемых ими организациях. Внутренний финансовый контроль – независимая от внешнего влияния деятельность хозяйствующего субъекта или органа управления по проверке/оценке своей работы, проводимая им в личных интересах. Хотя внутренний контроль и осуществляется руководителем, который его создал, он должен быть, насколько это возможно, функционально и организационно автономным.

Цель внутреннего контроля – помощь руководящему звену хозяйствующего субъекта или органа управления (в т.ч. государственного) в продуктивном осуществлении своих функций. Внутренние контролеры обеспечивают доведение до руководства информации, полученной на основе анализа и оценки, советов и определенных данных, основанных на материалах проверок. Благодаря этим сведениям руководители принимают решения о необходимых для ликвидации обнаруженных недочетов (в том случае, если они имеются) мероприятиях и могут оценить, какие участки обладают резервами для увеличения эффективности.

Резюмируя, можно сказать, что внутренний контроль:

  • организуется внутри компании (или структуры управления) ее служащими (контролерами);
  • создается по решению руководящего звена предприятия (или органа управления);
  • его данные обычно предназначаются для управленческого персонала компании;
  • создается и финансируется из бюджета организации.

Контроль финансовой деятельности фирмы ведется экономическими подразделениями компании: бухгалтерским и финансовым отделами, службой финансового менеджмента. Именно они следят за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, его филиалов и дочерних организаций.

Основные задачи финансового контроля в организации

  1. Помощь в установлении баланса между потребностью в финансовых ресурсах, объемами денежной прибыли и фондами народного хозяйства.
  2. Формирование гарантий по соблюдению законодательных и нормативных актов, в т.ч. нормативов налогообложения предприятий, принадлежащих разным организационно-правовым формам.
  3. Помощь в целесообразной трате материальных ценностей и финансовых средств в компаниях и бюджетных учреждениях, поддержка в осуществлении адекватного и грамотного ведения бухучета и всех форм отчетности.
  4. Обнаружение внутрипроизводственных потенциалов для увеличения денежных ресурсов, включая резервы по уменьшению себестоимости и увеличению прибыльности.
  5. Создание гарантий по исполнению вовремя и в полном объеме финансовых обязательств перед государственным бюджетом.
  6. Финансовый контроль помогает в формировании качественного уровня отдачи внешнеэкономической деятельности компаний (в том числе по операциям с валютой и пр.).

Функции финансового контроля в организации

  1. Мониторинг хода достижения финансовых целей, которые формулируются системой плановых финансовых показателей и нормативов.
  2. Расчет уровня отклонения реальных итогов деятельности от запланированных.
  3. Диагностика по показателям расхождений регресса на финансовом уровне компании и серьезного уменьшения скорости ее денежного роста.
  4. Создание оперативных управленческих решений для упорядочивания финансовой деятельности фирмы с опорой на поставленные цели.
  5. Когда это неизбежно, коррекция выбранных задач и показателей финансового роста в контакте с переменами во внешней среде, конъюнктурой финансового рынка и внутренними условиями осуществления хозяйственной деятельности компании.

Данные функции иллюстрируют тот факт, что контроль финансовой деятельности предприятия не исчерпывается проведением внутреннего контроля подобной деятельности и операций. Финансовый контроль – продуктивная система, которая координирует и обеспечивает условия для выстраивания связи между созданием базы данных, финансовым анализом, планированием и внутренним финансовым контролем.

По каким принципам осуществляется финансовый контроль в организации

1. Его деятельность направлена на претворение в реальность сформированного финансового плана предприятия. Увеличение продуктивности финансового контроля связано с таким нюансом, как стратегический характер, который обязан демонстрировать ключевые приоритеты развития компании. Подобная ситуация характеризует уменьшение количества контролируемых финансовых мероприятий как целенаправленное. Нет ни необходимости, ни особой пользы в масштабном тотальном контроле над всеми сегодняшними операциями, т.к. это отвлекающий фактор для менеджеров. Они будут переключаться с глобальных целей управления финансовой деятельностью.

2. Финансовый контроль должен быть многофункциональным. Речь идет и об обеспечении контроля тех показателей финансового прогресса всей компании (плюс её обособленных центров ответственности), занимающих лидирующие позиции в плане этой организации, и о необходимости учреждения отдельных центров ответственности. Финансовый контроль должен создавать условия для проведения сравнительного анализа тех данных, которые находятся под контролем, со средним значением этих же параметров по отрасли, и позволять проводить корреляцию подконтрольных финансовых показателей.

3. Финансовый контроль необходимо настроить на количественные модели. В том случае если контролируемые стандарты деятельности компании принимают вид количественных эквивалентов, контрольные действия становятся намного более эффективными. При этом нельзя забывать и о качественных аспектах, которые, в свою очередь, необходимо выражать в парадигме количественных стандартов. При таком подходе не возникнет проблем различного понимания качественных аспектов.

4. Методы финансового контроля должны соответствовать особенностям методов финансового анализа и планирования. Когда вы находитесь на стадии составления плана и внедрения контроля, в первую очередь нужно обращать внимание на полный спектр рассмотренных до этого момента систем и методов финансового планирования (когда подготавливаются стандарты контроля) и анализа (когда разрабатываются показатели, иллюстрирующие реальное положение дел предприятия, и определяются причины несоответствия этих значений стандартам).

5. Операции контроля должны осуществляться своевременно, т.е. контрольные функции будут проводиться не просто быстро/часто. Эти периоды должны быть адекватны периоду проведения отдельно взятых операций, которые связаны с формированием итогов финансовой деятельности. Принципиальный нюанс своевременности финансового контроля возможно определить следующим образом: смысл в том, чтобы заранее уведомлять о потенциальном кризисном развитии, а значит, создавать условия для ликвидации текущих несоответствий еще до того момента, как они превратятся в серьезную проблему.

6. Организация финансового контроля должна быть максимально гибкой. Внутренний финансовый контроль необходимо выстраивать, учитывая потенциальную адаптацию к появляющимся финансовым инструментам, нормам и видам осуществления деятельности в сфере инвестиций и финансов, к новым технологическим решениям и способам проведения финансовых операций. Если система не обладает гибкостью, то она не принесет особой пользы и в тех областях контроля финансовой деятельности, для которых первоначально создавалась.

7. Модель финансового контроля должна быть простой. Причина данного утверждения в том, что контролирующим менеджерам нужно будет прикладывать меньше усилий, если методы внутреннего финансового контроля (выстроенного с учетом его целей) будут отличаться простотой форм. Если контроль финансовой деятельности осуществляется более сложными методами, то есть риск, что руководители не поймут или окажутся не способны поддерживать такую систему, в которой может возникнуть необходимость значительного увеличения объема информации для его реализации.

8. Финансовый контроль должен обладать таким качеством, как экономичность. Траты на его ведение должны уменьшаться в зависимости от адекватности производимого контролем эффекта. Значит, масштаб трат, необходимых для контроля, не должен быть больше того эффекта (уменьшение расходов, рост денежных поступлений и т.п.), который ожидается получить в ходе его реализации.

Формы финансового контроля

Форма контроля финансовой деятельности – это конкретное выражение и организация контрольных мероприятий. Финансовый контроль имеет различные формы, которые могут быть классифицированы по определенным параметрам.

Основными из них следует назвать период осуществления контроля и период проведения проверяемых финансово-хозяйственных операций. Их соотношение лежит в основе выделения трех главных форм контроля:

Предварительный контроль проводится до проверяемых операций. Его осуществляют в момент создания, обзора и одобрения проектов бюджетов, финансовых планов хозяйствующих субъектов, смет доходов и расходов учреждений и предприятий, проектов законодательных актов, договорных соглашений, учредительных документов и пр. Он помогает уже в момент планирования и прогнозирования предотвратить потенциальные недочеты действующего законодательства и нецелевого или нерационального расходования финансов, обнаружить резервы дополнительных финансовых ресурсов.

Текущий контроль (оперативный) идет одновременно с совершением хозяйственных и финансовых мероприятий, выполнением планов, бюджетов. Он дает возможность обнаруживать и координировать постоянно трансформирующиеся хозяйственные ситуации, упреждать убытки, финансовые правонарушения, нецелевое расходование средств, учитывая информацию первичной документации, оперативного и бухгалтерского учета, инвентаризаций и визуального мониторинга.

Последующему контролю подлежат результаты образования и расходования денежных ресурсов. Проводится исследование полноценности их комплектования, законности, а также адекватности и оправданности использования при исполнении бюджетов, соответствия финансовым планам субъектов хозяйствования, сметам бюджетных учреждений. В завершении оценки расходования ценностей любого уровня (будь то деньги, труд или материальные ресурсы), законности совершенных действий, финансовых итогов осуществляется процесс анализа финансово-хозяйственной деятельности. Дальнейший контроль имеет такую особенность, как углубленное изучение на выбранном отрезке времени. Его итоги напрямую связаны с итогами предварительного и текущего контроля, а это дает возможность обнаружить недостатки их осуществления.

Если говорить о характере материала для реализации контроля, то можно назвать документальный (формальный) контроль и фактический.

Формальный (документальный) контроль осуществляется на основании первичной документации, регистров бухучета, бухгалтерских, статистических и оперативно-технических отчетов, нормативной, проектно-конструкторской, технологической и прочей документации.

Фактический контроль финансовой деятельности основывается на обработке и оценке действительного положения объектов проверки по собранным в ходе осмотра материалам (пересчет, взвешивание, лабораторный анализ и пр.), в связи с этим его нельзя рассматривать как всеобъемлющий в связи с непрерывностью хозяйственного процесса. Полнота и неоспоримая доказательность первичных документов и учетных записей в случае надобности определяются благодаря специальным приемам фактического контроля. Оба вида контроля работают не отдельно, а в ситуации взаимного дополнения.

Методы финансового контроля

Существует несколько методов финансового контроля (приемов и способов его ведения):

Проверки – обращение к отдельным аспектам финансовой деятельности через отчетную и расходную документацию. Далее выстраивается план ликвидации обнаруженных недочетов.

Обследование характеризуется большим охватом (относительно проверок) финансово-экономических показателей контролируемого экономического субъекта, чтоб дает возможность оценить его финансовое состояние/потенциальные перспективы роста.

Анализ финансовой деятельности включает подробный анализ периодической/годовой финансово-бухгалтерской отчетности для получения возможности оценки итогов данной деятельности, состояния обеспеченности собственным капиталом и продуктивности его использования.

Наблюдение (мониторинг) – непрерывный анализ результативности текущей финансовой деятельности. Мониторинг необходим для обнаружения расхождений между фактическими результатами и плановыми показателями, после чего осуществляется их ликвидация. Наблюдение текущей деятельности содержит следующие уровни:

  1. Анализ и контроль текущей деятельности.
  2. Установление главных для предприятия видов, показателей финансовой стабильности и показателей, диагностирующих риск его банкротства, в качестве объектов наблюдения.
  3. Назначение сотрудников для выполнения мониторинга, определение их полномочий и степени ответственности.
  4. Проработка плана и сроков выполнения оперативной финансовой отчетности.
  5. Создание, коррекция и исправление оценочных показателей оперативной экономической деятельности предприятия и амплитуды их несовпадений с предусмотренными величинами.
  6. Обнаружение причин несоответствия имеющихся показателей плановым.
  7. Оценка адекватности системы нормативных показателей и данных, которые предполагаются по итогам, а также оперативно-тактических задач, стоящих перед организацией, ее финансовому состоянию и месту на рынке.

Система финансового контроля

Чтобы обеспечить эффективность управления предприятием, создаются уровни внутреннего контроля. Обычно это системы, которые основываются на линейных или функциональных принципах, которые часто применяются одновременно. Они строятся на распределении контрольных обязанностей отдельных служб и их менеджеров.

Уже несколько лет популярностью в странах с развитой рыночной экономикой пользуется контроллинг. Это современная система внутреннего финансового контроля на предприятиях. Ее принципиальные аспекты сложились еще в 1980 году, когда появилась необходимость изобретения активных методов упреждения кризисных ситуаций, после которых компания объявлялась банкротом. В основе контроллинга лежит ключевой принцип «управления по отклонениям», когда сопоставляются ключевые плановые (нормативные) и фактические показатели, а после определяются их расхождения, общие точки и взаимозависимости, чтобы можно было принять меры по нормализации деятельности. В современных условиях контроллинг распространяется и у нас.

Из каких этапов состоит организация финансового контроля

Этап 1. Фиксируется объект финансового контроля. Для предприятий с позицией целевой ориентации поиск объекта является единым условием для создания моделей любого вида контроля. Управленческие решения в значимых для экономической деятельности компании аспектах – объект финансового контроля.

Этап 2. Выбор сферы и видов финансового контроля. С учетом структуры можно назвать следующие виды контроля:

  • стратегический;
  • текущий;
  • оперативный.

Частота осуществления функций контроля и его сфера зависят от выбранного вида.

Этап 3. Создание иерархии приоритетов показателей, находящихся под контролем. Все типы финансового контроля и их показатели распределяются по значимости. В систему приоритетов первого уровня вносятся ключевые показатели данного вида контроля. Далее определяются системы приоритетов второго уровня, показатели которого имеют факторную связь с показателями приоритетов первого уровня. Подобно этому составляются системы приоритетов дальнейших уровней. Такой комплекс подконтрольных показателей уменьшает сложность подхода к их разложению при дальнейшей трактовке оснований расхождения реальных величин и оговоренных в соответствующих заданиях.

Системы приоритетов для отдельных типов центров ответственности, направлений экономической деятельности предприятия, для каждой из сторон создания, распределения и применения финансовых ресурсов иногда характеризуются по-разному. Нужно разработать условия для иерархической сводимости всех показателей, находящихся под контролем, на уровне компании и их сводимости по отдельным направлениям финансовой деятельности, когда формируется система приоритетов.

Этап 4. Генерирование системы количественных стандартов контроля. Этапы определения и выстраивания списка подконтрольных финансовых показателей заканчивают этап определения количественных норм по каждому этапу. Количественные стандарты имеет смысл фиксировать и в абсолютных, и в относительных значениях, которые могут быть стабильными или подвижными (применяются во время контроля значений гибких бюджетов, для внесения поправок в стандарты, если меняется учетная ставка, скорость и уровень инфляции и др.). Целевые стратегические нормативы, показатели текущих планов и бюджетов, система государственных или установленных организацией норм и нормативов и пр. могут восприниматься в качестве стандартов.

Этап 5. Составление плана мониторинга показателей финансового контроля. Мониторинг («следящая система») – база финансового контроля, наиболее активная часть схемы. Система финансового мониторинга – сложившийся в компании комплекс непрерывного контроля над показателями финансовой деятельности, вычисления количественных несоответствий фактических и плановых результатов и поиска оснований для такого рода расхождений.

Этап 6. Создание моделей алгоритмов мероприятий, целью которых является ликвидация отклонений. Это завершающий этап финансового контроля на предприятии. Здесь можно говорить о существовании трех алгоритмов в реакциях менеджеров.

  1. «Не пытаться ничего изменить», так как отрицательные отклонения во много раз меньше предусмотренного уровня, ниже которого они не должны опускаться.
  2. «Устранить расхождения». Инициируется, когда начинают поиск и реализуют резервы с учетом многочисленных и специфических моментов экономической деятельности и отдельных финансовых операций для воплощения в жизнь показателей разного уровня. Сюда можно отнести, например, оправданность ввода режима экономии, включения в деятельность системы финансовых резервов и т.д.
  3. «Внести изменения в саму модель показателей по планам и нормативам». Алгоритм срабатывает, когда невозможна нормализация параметров экономической деятельности или она затруднена. Тогда проводится финансовый мониторинг, и на основании имеющихся данных озвучиваются рекомендации по потенциальным нововведениям в целевых стратегических нормативах, показателях финансовых планов, отдельных бюджетов. В некоторых критических ситуациях целесообразно прекратить отдельные производственные, инвестиционные и финансовые операции или вообще на некоторое время заморозить работу некоторых центров затрат и инвестиций.

Проведение финансового контроля: 5 советов

Совет 1. Не выявляйте возможные потери, а предупреждайте их. Внутренний финансовый контроль состоит из двух этапов, где первый – предварительный – играет принципиальную роль, поскольку дает возможность предотвратить потенциальные потери и уменьшить риски их появления. Сформируйте важные шаги по видам деятельности и бизнес-процессам, типам ресурсов (товарно-материальные ценности, данные, технологии и др.) для их реализации на предварительном этапе.

Совет 2. Четко регламентируйте все бизнес-процессы. Необходимо минимизировать риски непроизвольных и непредумышленных действий, которые могут стать причиной потери ресурсов. На уровне юридической службы следует сформировать договоры для каждой хозяйственной операции с учетом сведения к минимуму рисков недобросовестности контрагентов. Не следует забывать о сфере товародвижения. Если максимально точно регламентировать учетные процедуры (порядок оприходования и списания товарно-материальных ценностей, порядок учета движения денежных средств, частоту проведения инвентаризаций и т.п.), то можно исключить неточностей в данных. Допустим, рабочая смена продавца не завершится до того момента, как будет проведена программная сверка остатков ТМЦ и денежных средств. Иногда нужно провести пересчет наличности в кассе и внести информацию в систему учета.

Совет 3. Работайте с персоналом. Пусть финансовый контроль вовлекает в работу топ-менеджеров и руководящее звено подразделений. Одна из принципиальных обязанностей руководителей ЦФО – создание условий для сохранности ресурсов в их сфере ответственности и информирование подчиненных о нормах и методах работы с ценностями. Необходимо регулярно проводить разъяснительные беседы с сотрудниками, демонстрировать и учить их новым способам контроля и обеспечения сохранности ресурсов. Следует заключать договоры индивидуальной или коллективной ответственности с теми служащими, которые имеют прямой доступ к ценностям. Также стоит упомянуть об обязательности соблюдения регламентов внутреннего контроля в должностных инструкциях и трудовых договорах. Все сотрудники обязаны иметь компенсационный пакет, где будут оговорены постоянная и переменная части дохода, тогда можно будет стимулировать их деятельность материально. Помимо этого необходимо постоянно контролировать практику применения и понимания внутренних документов, ведь не редкость, что контролеры воспринимают довольно подробные инструкции по-своему. Причем это более справедливо для крупных предприятий (и чаще в тех ситуациях, когда контролера поддерживает юридическая служба организации).

Пусть инвентаризационные комиссии объединяют работников разных должностей. И в том случае если на предприятии существует отдельный контрольно-ревизионный отдел, необходимо обеспечить ротацию персонала в этом подразделении, чтобы обойти стороной сговоры тех, кто осуществляет проверку, с теми, кого проверяют.

Совет 4. Обеспечьте функциональность информации. Когда осуществляется организация финансового контроля, то одним из важнейших уровней становится сфера информационной безопасности. Здесь принципиально как сохранение внутренних данных от стороннего пользователя (ведь информация специфична и не всегда может быть применена даже прямыми конкурентами), так и создание условий для формирования надежной функциональности и быстродействия учетно-контрольных процедур. Ограничением прав доступа к сведениям внутри предприятия можно поступиться ради лучшей производительности системы и более высокой устойчивости к внешним влияниям.

Совет 5. Не забывайте об антикоррупционной составляющей. Персонал должен проводить проверку любых внутренних указов, регламентов, должностных инструкций на наличие коррупционного аспекта. Это тем более принципиально для работников расходных подразделений организации (отдел закупок, арендных отношений, ремонтно-строительная служба и пр.).

Как оценить эффективность финансового контроля

Финансовый контроль и менеджмент имеют распространенные группы аналитических финансовых коэффициентов, которые демонстрируют эффективность внутреннего финансового контроля в компании.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия дают возможность оценить уровень финансовых рисков, связанных со структурой источников формирования капитала фирмы и, соответственно, степень ее финансовой стабильности в ходе будущего развития. Чтобы провести такую оценку, в ходе финансового анализа вводятся следующие основные показатели.

  1. Коэффициент автономии (КА): КА= СК/К; КА= ЧА/А, где СК – сумма собственного капитала организации; ЧА – стоимость чистых активов; К – общая сумма капитала; А – общая стоимость всех активов.
  2. Коэффициент финансирования (КФ): КФ = ЗК/СК, где ЗК – сумма привлеченного предприятием заемного капитала.
  3. Коэффициент задолженности (КЗ). Он показывает долю заемного капитала в общей используемой его сумме: КЗ = ЗК/К.
  4. Коэффициент текущей задолженности (КТЗ): КТЗ = ЗКк/К, где ЗКк – сумма привлеченного предприятием краткосрочного заемного капитала.
  5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДН): КДН = (СК+ ЗКд)/А.

Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) иллюстрируют возможность компании вовремя погашать свои текущие финансовые обязательства, используя оборотные активы различного уровня ликвидности.

  1. Коэффициент абсолютной платежеспособности, или «кислотный тест» (КАП): КАП = (ДА+КФИ)/ОБк, где ДА – сумма денежных активов организации; КФИ – сумма краткосрочных финансовых инвестиций компании; ОБк – сумма всех текущих финансовых обязательств.
  2. Коэффициент промежуточной платежеспособности (КПП): КПП = (ДА+КФИ+ДЗ)/ОБк, где ДЗ – сумма дебиторской задолженности всех видов (средняя или на определенную дату).
  3. Коэффициент текущей платежеспособности (КТП): КТП = ОА/ТФО, где ОА – сумма всех оборотных активов организации; ТФО – сумма всех текущих финансовых обязательств компании.

Коэффициенты оценки оборачиваемости активов демонстрируют скорость того, как уже сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности организации:

  1. Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов в рассматриваемом периоде (КОа): КОа = ОР/A, где ОР – общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде.
  2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов организации в рассматриваемом периоде (К0оа): КОоа = ОР/OA, где OA – средняя стоимость оборотных активов в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая).
  3. Период оборота всех используемых активов в днях (ПОа): ПОа = A/ОРо; ПОа = Д/КОа, где ОРо – однодневный объем реализации продукции в рассматриваемом периоде; Д – число дней в рассматриваемом периоде.

Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала показывают, как быстро используемый организацией капитал в целом и отдельные его элементы оборачиваются в процессе ее хозяйственной деятельности.

  1. Коэффициент оборачиваемости всего используемого капитала в рассматриваемом периоде (КОк): КОк = ОР/К, где К – средняя сумма всего используемого капитала организации.
  2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в рассматриваемом периоде (К0ск): КОск = ОР/Ск.
  3. Коэффициент оборачиваемости привлеченного заемного капитала в рассматриваемом периоде (К0зк): КОзк = ОР/ЗК.

Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) демонстрируют возможность компании создавать нужную прибыль в ходе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала.

  1. Коэффициент рентабельности всех используемых активов, или коэффициент экономической рентабельности (Ра): Ра = ЧПо/А, где ЧПо – общая сумма чистой прибыли организации, полученная от всех видов хозяйственной деятельности, в рассматриваемом периоде.
  2. Коэффициент рентабельности собственного капитала, или коэффициент финансовой рентабельности (Рск): Рск = ЧПо/СК.
  3. Коэффициент рентабельности реализации продукции, или коэффициент коммерческой рентабельности (Ррп): Ррп = ЧПрп/ОР.

Оценка указанных показателей в динамике за нужный промежуток времени показывает эффективность финансового контроля и финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом.

Копирование материала без согласования допустимо при наличии dofollow-ссылки на эту страницу

Читайте в ближайших номерах журнала "Генеральный Директор"
    Читать>>>


    Ваша персональная подборка

      Подписка на статьи

      Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

      Рекомендации по теме

      Школа руководителя

      Школа руководителя

      Проверьте свои знания и приобретите новые

      Записаться

      Самое выгодное предложение

      Самое выгодное предложение

      Станьте читателем уже сейчас

      Живое общение с редакцией

      А еще...

      

      Оформите подписку, чтобы не пропустить свежие новости

      150 000 + ваших коллег следят за нашими новостями





      © 2011–2016 ООО «Актион управление и финансы»

      Журнал «Генеральный Директор» –
      профессиональный журнал руководителя

      Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Генеральный Директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.

      
      • Мы в соцсетях
      Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение! Это бесплатно и займет всего минуту!

      Вы сможете бесплатно продолжить чтение этой статьи, а также получите доступ к сервисам на сайте для зарегистрированных пользователей:

      • методики, проверенные на практике
      • библиотека Генерального Директора
      • правовая база
      • полезные подборки статей
      • участие и просмотр вебинаров

      У меня есть пароль
      напомнить
      Пароль отправлен на почту
      Ввести
      Я тут впервые
      И получить доступ на сайт Займет минуту!
      Введите эл. почту или логин
      Неверный логин или пароль
      Неверный пароль
      Введите пароль