Венчурные инвестиции: плюсы, минусы, примеры

227
Фото © Shutterstock
Фото © Shutterstock

Венчурные инвестиции — понятие, о котором российские инвесторы узнали относительно недавно. Ещё меньше в нём разбираются те, в чей бизнес они вкладывают средства. Это финансовый инструмент, который находится в самом начале своего развития у нас в стране. Венчурными инвестициями интересуются не только сами инвесторы, но и те, кто привлекает средства на развитие своего дела и надеется их получить.

Что такое венчурные инвестиции

Венчурные инвестиции — это вложения в дело, которое только начинают развивать. Такие инвестиции делают в расчёте получить большую прибыль, для чего необходимо, чтобы цена проекта быстро росла.

Отечественные инвесторы не так давно знакомы с понятием венчурных инвестиций (от англ. «venture», что означает «рискованное начинание, сделка»). Прямые инвестиции отличаются от венчурных уровнем риска и, соответственно, требуемым уровнем доходности инвестора.

Финансирование венчурных проектов более рискованно, чем предоставление прямых инвестиций. К примеру, если были вложены венчурные инвестиции, то вполне вероятно, что часть или даже все вложенные средства будут потеряны. Фонды прямых инвестиций, как правило, отказываются нести риски, связанные с потерей вкладываемых средств. Более высокие риски при вложениях в венчурные проекты требуют, чтобы уровень доходности инвесторов был достаточно высок (доходность отдельно взятых вложений может достигать более чем 50–100 % в год).

Есть достаточно много международных организаций, фондов и частных лиц (как правило, их называют «ангелами»), которые вкладывают средства исключительно в венчурные проекты. Надо сказать, что если рискованность венчурных инвестиций будет снижена, то вкладывать средства в только начинающий развиваться бизнес могут начать и прямые инвесторы.

Механизм работы венчурных инвестиций по-простому можно объяснить следующим образом. С одной стороны, есть организация, желающая реализовать свою инновационную идею, но не способная профинансировать свой проект самостоятельно и, как следствие, реализовать. С другой стороны, есть либо частный венчурный инвестор («бизнес-ангел»), либо венчурный фонд (является финансовым посредником), который вкладывает средства в реализацию инновационного проекта. Для этого он покупает определённую долю в уставном капитале или пакет акций, а через некоторое время продаёт. Как правило, к моменту продажи бизнес стоит гораздо дороже, чем в начале своего развития, поэтому стоимость доли инвестора тоже возрастает. Разница, полученная в результате продажи, и будет являться прибылью. Успех таких компаний, как Microsoft, Intel, Google и др. обусловлен вложениями в их развитие венчурных инвесторов.

Многие инвесторы в России не сталкивались как с венчурными фондами, так и с теми, которые специализируются на прямых инвестициях, и знакомы с ними лишь понаслышке. В связи с этим они не знают всех нюансов работы с такими фондами. В Соединенных Штатах венчурные инвестиции применяют уже больше 60 лет. Такая схема вложений успешно практикуется и во многих других странах, например, в Великобритании, Израиле, Сингапуре, Финляндии.

Венчурные инвестиции: плюсы, минусы, примеры

Согласно исследованиям специалистов из США и Европы, вложения в венчурные проекты позволяют добиться получения стабильного высокого дохода.

Последние 10 лет для нашей страны характерно сотрудничество руководителей венчурных проектов только с иностранными инвесторами. Российские же начали вкладывать средства в венчурные фонды с 2000 года. Успешное функционирование механизма венчурных инвестиций в других странах и необходимость решить проблему зависимости экономики от сырья подтолкнули Правительство РФ к внедрению венчурного инвестирования. Летом в 2006 году было решено создать ООО «Российская венчурная компания», перед которой поставили задачу инвестирования в отечественные венчурные фонды. Также была создана Российская ассоциация прямого и венчурного инвестирования (РАВИ), она организовывает Российский венчурный форум, каждый год проводит венчурные ярмарки. Ассоциация призвана развивать инвестиционные фонды нашей страны.

В настоящее время механизм венчурного инвестирования в России активно развивается, венчурные фонды, вкладывающие средства в инновационные проекты, динамично растут. Российские венчурные инвестиции стали не таким редким явлением.

Венчурные инвестиции можно определить как финансирование проектов, имеющих хорошую перспективу, но не вышедших ещё на фондовую биржу. Это вложение средств в реализацию новой идеи, авторы которой являются владельцами бизнеса, но у них недостаточно финансов, чтобы реализовать её.

Механизм венчурного инвестирования несложен: владелец денежных средств предоставляет их автору инновационной идеи для её реализации, становясь при этом, как и другие участники, совладельцем проекта и получая доход в размере, который оговаривается при заключении сделки. То есть имеет место покупка инвестором доли в деле, имеющем хорошую перспективу. Если проект развивается успешно, капитал инвестора значительно увеличивается.

6 интересных фактов про венчурные инвестиции

Факт 1. Первое место по количеству инвестиций в венчурные стартапы занимают США. Ежегодный объём американских венчурных инвестиций оценивается в 20–30 миллиардов долларов. Такое развитие механизм венчурного инвестирования получил благодаря серьезной поддержке на законодательном уровне.

Факт 2. Хоть сколько-нибудь приблизиться к Соединённым Штатам по объёмам инвестиций в инновационные проекты не смогла ни одна страна. Сумма инвестиций таких стран, как Гонконг, Великобритания, Австралия, Израиль, составляет менее 15 миллиардов долларов.

Факт 3. Нет достоверных данных о том, каков объём инвестиций в российские венчурные проекты, поскольку наблюдается зависимость от офшорных инвестиционных счетов.

Факт 4. В настоящее время наиболее прибыльный проект — Alibaba. Идея создать компанию-посредника между продавцами и покупателями принадлежала преподавателю из Китая. Проект имеет сходство с eBay или Amazon. Тем не менее они принципиально отличаются. К примеру, Alibaba предлагает товары, произведённые исключительно в Китае, цены на них фиксируются, а аукционы не проводятся. Первыми, кто профинансировал идею Джека Ма, были его друзья. Жалеть об этом им не пришлось. В 2015 году величина дохода компании была оценена в 77 миллиардов долларов, это в несколько раз больше, чем прибыль аналогичных компаний США.

Факт 5. Всё же американские компании могут составить конкуренцию китайским. Одна из них – Facebook, которую основал американец Марк Цукерберг. Для венчурных организаций очень важным является публичное размещение в первый раз, то есть вывод акций в свободный доступ на фондовую биржу. В средствах массовой информации этот показатель обозначают как IPO. Большое значение имеет то, сколько стоит компания при выводе акций и через некоторое время после публичного размещения. По величине разницы можно судить о том, насколько успешным является венчурный проект. Стоимость Facebook во время IPO составляла 16 миллиардов долларов, тогда как через некоторое время компанию оценили уже в 104 миллиарда долларов.

Факт 6. В нашей стране наиболее успешным можно считать проект Яndex. Он смог вывести акции в свободный доступ (единственный из венчурных российских проектов). На момент выхода на IPO компания стоила 8 миллиардов долларов, а после её оценили в 9,8 миллиарда долларов.

Какие особенности имеют венчурные инвестиции

  1. Вкладывают средства в проект в самом начале его развития, в момент формирования его уставного капитала. Как правило, часть денег переводят ещё до регистрации юридического лица. При этом ориентируются на составленный автором идеи бизнес-план, а не на реальные показатели доходности проекта, поскольку их ещё нет.
  2. Инвестируя в венчурный стартап, владелец капитала приобретает часть предприятия, это прописывается в специальном договоре. В дальнейшем, когда компания начнёт получать доход, инвестор будет иметь право на его часть пропорционально своей доле. При определении размера доли не всегда ориентируются на размер вкладываемых спонсором средств. Случается, что автор проекта не участвует в финансировании проекта вовсе, либо его инвестиции минимальны. Как правило, компании финансируются в большей части инвестором, однако он не получает в собственность более половины проекта. Считается, что владелец капитала вкладывает в бизнес денежные средства, а стартапер — интеллектуальный труд.
  3. Характерно отсутствие обязательств автора проекта перед спонсором. Если реализовать идею не удаётся, инвестор не должен претендовать на возвращение вложенных средств. То есть риск неудачи несёт полностью владелец капитала. Если он совершит ошибку и вложится в неперспективный проект, то вернуть деньги уже не сможет.
  4. Получить большую прибыль позволяет именно венчурное инвестирование, несмотря на большие риски. Если проект будет успешно развиваться, можно во много раз увеличить своё состояние за небольшой промежуток времени. Это является неким стимулом для вложений инвесторов в инновационные стартапы, поскольку, профинансировав даже одну удачную идею, можно покрыть все убытки от неудачных проектов. А если капиталодержатель имеет опыт в ведении бизнеса, то определить, является ли предлагаемый проект перспективным, ему не составит труда.
  5. Венчурные инвестиции не всегда предполагают финансирование на этапе формирования уставного капитала, при котором предприниматель не несёт никаких обязательств перед инвестором. Иногда средства предоставляются и в форме кредита (как с процентами, так и без). В этом случае обязателен возврат бизнесменом всех вложенных спонсором средств через определённое время. Венчурные инвестиции в форме кредита всё равно рискованны, так как ответственность организации ограничена размером уставного капитала. Если сумма долга будет превышать его, то долг спишут, и инвестор окажется в убытках.
  6. Владельцу капитала нужно, чтобы проект был успешным, и если у него есть опыт ведения бизнеса, он может участвовать в развитии предприятия или давать его организаторам неофициальные советы. Обычно спонсор и предприниматель взаимодействуют не только в соответствии с условиями заключённого договора, выходя за его рамки, помогая друг другу, подавая партнёру идеи, планируя дальнейшую деятельность. Такое сотрудничество является эффективным и позволяет добиться успеха.
  7. Вкладываясь в давно функционирующую компанию, инвестор, как правило, стремится завладеть контрольным пакетом акций либо значительной их частью. В таком случае его голос будет весомым на совете директоров, и при принятии решений его будут принимать в расчёт. Возможность влиять на политику организации можно использовать для реализации другого проекта, построения политической карьеры и т. д. В случае венчурных инвестиций капиталодержатель не имеет целью выкупить основной пакет акций. Он хочет сделать вложения в проект, имеющий хорошую перспективу, и получить большой доход. При этом участие в развитии предприятия каждой стороны оговаривается при заключении договора. Решения могут приниматься как обеими сторонами, так и одним лишь предпринимателем, которому принадлежит авторство идеи бизнеса. Партнёры при реализации механизма венчурного инвестирования не сотрудничают, а стремятся лишь развивать дело.
  8. Выплата дивидендов в начале развития компании не осуществляется (в течение нескольких лет). Прибыль направляется на развитие компании. Когда она прочно закрепляется на рынке и занимает его весомую часть, доходы начинают распределять. Тем не менее ситуация может быть различна в зависимости от бизнес-проекта.

Венчурные инвестиции: преимущества и недостатки

Если у бизнесмена, открывающего свое дело, нет средств для реализации своей идеи, отличный вариант для него — привлечение венчурных инвестиций. Получая финансирование, он не берёт на себя никаких обязательств перед инвестором. Обе стороны сотрудничают, развивают совместное дело, при этом отсутствует множество договоренностей, строго прописывающих обязанности каждой из сторон. Естественно, бизнесмену приходится отдать часть своей компании в собственность спонсора, но взамен он получает возможность поставить компанию на ноги и добиться успеха.

Что можно сказать про капиталодержателя? Есть ли выгода от вложений в инновационные стартапы? Участвовать в венчурных проектах, безусловно, выгодно, но при этом можно отметить и минусы венчурного инвестирования.

Вкладываясь в новый бизнес, инвестор получает следующие преимущества:

  1. В случае успеха он получает максимальную прибыль. Известны случаи, когда участие в реализации инновационных идей позволяло получить спонсорам 1000% от суммы инвестиций в течение нескольких месяцев. Если не прогадать и профинансировать такой бизнес, то можно многократно увеличить свой капитал и стать одним из владельцев успешного предприятия.
  2. Для получения значительной доли в проекте не нужно иметь миллионы долларов, для этого хватит небольшого капитала, который позволит компании начать развиваться. Иногда инвесторов более привлекает владение половиной акций нового предприятия, чем 0,005% компании, являющейся крупным игроком на рынке.
  3. Преимущество венчурного инвестирования ещё и в том, что помимо большого дохода они позволяют приобрести богатый опыт ведения бизнеса. Владелец капитала получает много информации о проектах, имеющих хорошую перспективу, это может пригодиться ему в дальнейшем.

Недостатки венчурных инвестиций для спонсора заключаются в следующем:

  1. Инвестирование в новый проект очень рискованно, так как нет гарантии, что предпринимателя ждёт успех, что он выдержит конкуренцию и не обанкротится. Поэтому, если вы приняли решение вложить свои средства в какой-либо проект, вам нужно быть готовым к тому, что деньги могут не вернуться, так как дело не будет приносить доход.
  2. Некоторые авторы стартапов не являются бизнесменами, а лишь реализуют мошеннические схемы. Для этого разрабатывают яркую и убедительную презентацию, просят профинансировать их проект, а затем исчезают. Для того чтобы оградить себя от таких ситуаций, следует перед перечислением средств подписывать договор с бизнесменом, в котором указывать все условия сотрудничества.

Венчурные инвестиции: плюсы, минусы, примеры

Главные субъекты, представляющие рынок венчурных инвестиций

Выделяют 5 групп спонсоров, инвестирующих в венчурные проекты.

Венчурный инвестор

Это частное лицо, которое может профинансировать проект, если считает, что у него хорошая перспектива. Стоит отметить, что цель участия спонсора в проекте — получение прибыли. Ему неважно, в какой сфере будет осуществлять деятельность компания, главное — наличие убедительного бизнес-плана. Средства, выделяемые инвестором на развитие проекта, называются венчурным капиталом. Вложения ВИ могут составлять как 100% от необходимой суммы, так и лишь часть её.

Можно сказать, что любой, кто вкладывает средства в рискованное дело, является венчурным инвестором. Необходимо помнить, что ВИ не являются бизнес-ангелами, которые имеют определённые особенности, рассмотренные ниже.

Венчурный инвестиционный фонд

Является разновидностью инвестиционных фондов, организованных на паях.

Объекты вложений таких фондов — венчурные компании. Формирование фондового капитала происходит за счёт средств частных спонсоров. Вкладчик доверяет управление своими деньгами фонду, не принимая участия в решении, ЦБ каких предприятий следует профинансировать. Как правило, управляющие компании заслуживают доверия. Они профессионально занимаются венчурным инвестированием, причём весьма успешно. Удобство участия в таких фондах заключается ещё и в диверсификации вложенных средств. Это значит, что капитал венчурного фонда распределяется на несколько проектов, поэтому вероятность успеха возрастает.

Венчурные инвестиционные фонды тщательно выбирают проекты, в которые хотят вложить деньги. Начинающим предпринимателям нужно составлять подробный бизнес-план и убедительно обосновывать экономическую эффективность. Чаще всего ВИФ принимают решение в пользу тех объектов инвестирования, владельцы которых являются опытными бизнесменами.

Наилучший вариант для частников, имеющих не очень большой капитал, — вложить свои средства в венчурный инвестиционный фонд. Такие организации принимают и маленькие вложения. Средства частных инвесторов при этом оказываются наиболее защищены.

Крупные финансовые структуры

Представляют собой несколько организаций, имеющих общий руководящий аппарат и широкую сферу интересов. К примеру, в группу ВТБ входят более 20 компаний, осуществляющих свою деятельность в разных сегментах рынка финансов. Для крупных финансовых структур характерно участие в венчурных проектах. Однако это случается нечасто. Чтобы получить капитал, стартаперу необходимо предоставить детальный, хорошо продуманный бизнес-план. Автор проекта, получивший финансирование, может распоряжаться не только выделенными средствами, но и кадрами холдинга-инвестора. Капитал таких финансовых групп обычно надёжно защищается, в связи с чем бизнесмен может рассчитывать на их всестороннюю помощь.

Бизнес-ангелы

Это понятие не является характерным для сухой финансовой терминологии. Временем его появления считается ХХ столетие. К бизнес-ангелам причисляли богатых жителей европейских стран, финансировавших организацию спектаклей. В настоящее время такие люди являются продюсерами. А бизнес-ангелами называют других людей.

Это понятие сейчас применяется для обозначения капиталодержателей, инвестирующих только в близкие им сферы, в которых они смогут применить имеющиеся знания и опыт. То есть получение максимально возможного дохода не является единственной целью инвестиций для таких людей. Для них очень важна возможность реализовать свой профессиональный потенциал, получить удовлетворение от процесса. Этим они отличаются от частных венчурных инвесторов. Бизнес-ангелами обычно являются миллионеры, имеющие отличное образования. Чаще всего объектами инвестирования становятся для них проекты в сфере высоких технологий.

Естественно, что для начинающего предпринимателя лучший инвестор — это именно бизнес-ангел. В таких случаях не уходит много времени на одобрение проекта, решение принимается спонсором, как правило, при переговорах. Кроме того, бизнес-ангелы предоставляют 100% необходимого для стартапа капитала.

Государство

Венчурные проекты развиваются и на деньги государства. Но для получения бюджетных средств бизнесмен должен пройти все бюрократические процедуры. Ему понадобится детально проработанный бизнес-план и длительное ожидание своей очереди в каждой инстанции, только чтобы принять участие в конкурсе. После нужно будет ждать его результатов в надежде, что идею признают перспективной и примут решение профинансировать её реализацию. Не стоит забывать и про коррупцию. Победа в конкурсе будет более вероятной, если вовремя дать взятку нужным людям. Честная борьба бывает редко.

Венчурные инвестиции на стадиях развития проекта

Обычно венчурные инвесторы финансируют различные компании, преследуя определённую цель и стремясь решить ряд задач. Это может быть создание рабочей команды, проведение исследований, выпуск готовой продукции, а также увеличение объёмов производства, освоение новых рынков. Это накладывает отпечаток на механизм работы наиболее часто реализуемой стратегии венчурного инвестирования — поэтапное капиталовложение.

В основу этой стратегии положено чёткое определение стадий развития компании, соотнесение их со значимыми для неё событиями, которые оговаривались с инвестором, и предоставление финансовых средств по мере наступления этих событий.

Можно выделить 6 стадий, на которых требуется вкладывать деньги в венчурные проекты:

  1. Предпосевная.
  2. Посевная.
  3. Первая.
  4. Вторая.
  5. Третья.
  6. Поздняя.

Само собой, предполагается, что для каждой из них характерен определённый объём капиталовложений, необходимых для выполнения конкретных задач. На предпосевной стадии инвестор предоставляет автору инновационной перспективной идеи средства в незначительном размере, для того чтобы он мог экономически обосновать свой проект, провести маркетинговые исследования или разработать новый вид продукции. Финансирование на посевной стадии имеет целью более детально исследовать продукт и выпустить его пробную партию. Средства, выделяемые в рамках первой стадии, предназначаются для финансирования запуска коммерческого производства продукции (при условии, что компания уже израсходовала выделенные ранее деньги). На второй стадии развития компании капиталовложения имеют целью увеличить объёмы производства и создать запасы товаров.

Даже если компания развивается успешно, доход руководители начинают получать лишь на третьей стадии. Для неё характерен бурный рост бизнеса и увеличение темпов реализации. В этот период финансовые вливания необходимы для проведения разработок, имеющих целью усовершенствовать продукт, и для расширения производства.

На поздней стадии прослеживается тенденция выхода предприятия на фондовую биржу. Направленность вкладываемых на этом этапе средств может быть различной. Часто капиталодержатели отказываются инвестировать после поступления первых предложений на бирже. Объём инвестиций на этой стадии самый большой, а риск при этом минимален.

Фонды венчурных инвестиций: ТОП-7

Приведём примеры лучших фондов, предоставляющих венчурные инвестиции в России. Все они созданы более 2 лет назад и профинансировали как минимум три российских проекта в различных отраслях.

Softline Venture Partners. Основан этот корпоративный фонд группы компаний Softline в 2008 году, его капитал оценивается в 20 млн долларов. Он инвестирует в проекты, связанные с IT сферой, осуществляя финансирование компаний на ранней и посевной стадиях их развития, что способствует выходу их на стабильный рост.

Фонд вложился в 13 проектов, одним из которых является интернет-магазин Daripodarki.ru. За 6 лет он достиг высокого уровня и был куплен французской организацией Edenred.

Самое крупное капиталовложение фонда — инвестирование офлайн-сети Business Family в размере 7 млн рублей в 2015 году.

ABRT. Создан в 2006 году, специализируется на инвестициях в компании, занимающиеся разработкой и продажей ПО. Вложения могут быть сделаны им как на посевной стадии, так и на стадии роста.

Самые крупные сделки — Acronis, KupiVIP и Oktogo.ru.

Основателями фонда являются Андрей Баронов и Ратмир Тимашев, они получили известность благодаря осуществлению сделки купли-продажи созданной ими организации Aelita Software. Покупателем её стала калифорнийская Quest Software, выложив 115 млн долларов.

Фонд финансирует проекты и на посевной стадии, размер капиталовложений может достигать 2–3 млн долларов. Компания имеет большой опыт управления, и поэтому бизнесмены могут заручиться её поддержкой.

Russian Ventures. Фонд создал Евгений Гордеев, в основу его функционирования положен принцип гибкости и скорости. Начало его работы приходится на 1997 год. Евгений занимается адаптацией западных компаний к российским условиям развития. Чтобы принять решение, ему нужно всего 30 минут.

Фонд работает с 2008 года, его капитал оценивается в $2,5 млн. Самая известная его сделка — Pluso.ru. Была профинансирована также рекламная компания Okeo и сообщество Ogorod.

Addventure II. Отечественный фонд, который первым начал инвестировать в проекты на ранних стадиях. Считает себя фондом бизнес-ангелов.

Помимо денежных средств партнёры получают от фонда контакты и связи. В этом его преимущество.

Наиболее известное вложение — в компанию DARBERY (сайт коллективных покупок). Другие проекты тоже связаны с продажами в сети, а также разработкой мобильных (и не только) приложений.

Prostor Capital. Организован в 2011 году, является передовым в силу следующих причин:

  • его сотрудники могут выявить наиболее перспективный проект в начале его развития;
  • фонд инвестирует в наиболее яркие проекты;
  • поддержка его колоссальна, а условия сотрудничества лучшие.

Фонд поставил высокую планку в первую очередь для своих специалистов. В числе его проектов Дневник.ру, Vita Portal, Car-fin.ru и др.

Runa Capital. Организатор — Сергей Белоусов, он видит задачу фонда в выведении отечественных технологических предприятий на большой рынок. Также специалисты фонда могут предоставить большие знания.

Компании, профинансированные Runa Capital, успешно развиваются. Это возможно благодаря правильному выстраиванию отношений с партнёрами.

Основатель фонда считает, что большое значение играет человеческий фактор.

PBK (Фонд посевных инвестиций). Этот фонд является государственным, существует с 2009 года.

В работе с ним заинтересованы бизнесмены, осваивающие новейшие научно-технические открытия. Привлекает он и предпринимателей, не желающих подпускать к управлению своей компанией инвестора.

Недостатком сотрудничества с РВК является необходимость оформления большого количества документов. Стоит отметить и тот факт, что инвестирование возможно только совместно с венчурным партнёром.

Наиболее известные проекты: Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».

3 ярких примера, когда венчурные инвестиции принесли целое состояние

Венчурные инвестиции имели успех в следующих проектах:

Пример 1. Приложение для смартфонов WhatsApp.

Дата создания этой калифорнийской компании — 24.02.2009 года. Её основателем является Ян Кум. В октябре 2009 года на посевной стадии потребовалось привлечение венчурных инвестиций в размере 250 тыс. долларов. Инвесторами стали знакомые Яна, работавшие ранее в Yahoo. WhatsApp был поделён между ними. Команде из первых работников принадлежала доля в 1%. Позже стоимость сервиса оценена в 16 миллиардов долларов.

Пример 2. Twitter

Данные об объёмах капиталовложений в Твиттер недоступны широкой общественности, однако их предположительный размер — $57 млн. Финансирование делилось на 3 этапа. На первом объём инвестиций составил около $1–5 млн, на втором, в 2008 году — $22 млн, на третьем, в 2009 году — $35 млн. В качестве инвесторов выступили Institutional Venture Partners и Benchmark Capital. В начале зимы 2011 года Twitter был оценён принцем Саудовской Аравии в $8,4 млрд. Он вложил в компанию ещё $300 миллионов. 7 ноября 2013 года акции сервиса были выставлены на торги. Стоимость одной бумаги оценили в $26, а всей компании — в $14,1 млрд.

Пример 3. Шлем виртуальной реальности от компании Oculus

Проект по сбору средств на производство устройства Rift стартовал в августе 2012 года. Он позволил собрать более $2,4 млн, тогда как требовалось всего 250 тыс. долларов. Инвесторами стали спонсоры ресурса Кикстартер, акций проекта у них в собственности не было. Сейчас Facebook приобретает выпускника Кикстартера — проект Oculus VR за 2 миллиарда долларов. Объясним более просто.

В пункте «А» есть человек или группа лиц, являющихся авторами инновационной идеи, но не имеющих денег для её реализации, а в пункте «Б» есть владелец капитала, готовый сделать пусть и рискованное, но выгодное вложение своих средств. Это может быть как частный инвестор, так и венчурный фонд, специализирующийся на поиске и финансировании проектов, имеющих хорошую перспективу.

Как только обитатели обоих пунктов начинают сотрудничать, запускается проект, успешность которого не всегда гарантирована. В связи с этим венчурные инвестиции должны составлять лишь часть диверсифицированного капитала инвестора. Риск капиталовложений будет увеличиваться вместе с увеличением их доли от общего объёма имеющихся средств.

Как найти проект, чтобы вложить инвестиции венчурного капитала

Для начинающего инвестора может стать проблемой поиск перспективного бизнеса. Сложно предложить проект, подходящий всем. Остановимся подробнее на трёх.

Вариант 1. Ближайшее окружение. Вы можете сказать, что ваши близкие не имеют идей для стартапа. Однако предложить выгодный проект могут и их друзья и знакомые. Есть такая теория шести рукопожатий, утверждающая, что можно найти любого человека. Для этого нужно постоянно общаться. Найти подходящий проект сложно лишь первый раз. После вы уже будете иметь нужные знакомства.

Вариант 2. Биржи. В интернете очень много возможностей. Можно использовать его и для поиска венчурного проекта. Есть сайты в Сети, где можно найти как владельца капитала, желающего инвестировать свои средства, так и бизнесмена, который хочет реализовать перспективную идею. Эти площадки являются посредниками и называются биржами. Пример такого сервиса — inproex.ru.

Вариант 3. Коллективные инвестиции. Есть также биржи, предлагающие осуществление всех операций по сделкам купли-продажи акций венчурных предприятий непосредственно на интернет-ресурсе. Там предусмотрено самостоятельное формирование инвестиционного капитала, после которого вы можете выбрать привлекающие вас стартапы и профинансировать их. Подобные сервисы предусматривают возможность выбрать удобный вариант оплаты, в том числе и с использованием электронных кошельков. 

Читайте в ближайших номерах журнала "Генеральный Директор"
    Читать>>>


    Ваша персональная подборка

      Подписка на статьи

      Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

      Рекомендации по теме

      Школа руководителя

      Школа руководителя

      Проверьте свои знания и приобретите новые

      Записаться

      Самое выгодное предложение

      Самое выгодное предложение

      Станьте читателем уже сейчас

      Живое общение с редакцией

      А еще...

      

      Оформите подписку, чтобы не пропустить свежие новости

      150 000 + ваших коллег следят за нашими новостями





      © 2011–2016 ООО «Актион управление и финансы»

      Журнал «Генеральный Директор» –
      профессиональный журнал руководителя

      Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62404 от 27.07.2015

      Политика обработки персональных данных

      Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Генеральный Директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.

      
      • Мы в соцсетях
      Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
      Зарегистрируйтесь на сайте и документ Ваш! Это бесплатно и займет всего минуту!

      Вы сможете бесплатно скачать документ, а также получите доступ к сервисам на сайте для зарегистрированных пользователей:

      • методики, проверенные на практике
      • библиотека Генерального Директора
      • правовая база
      • полезные подборки статей
      • участие и просмотр вебинаров

      У меня есть пароль
      напомнить
      Пароль отправлен на почту
      Ввести
      Я тут впервые
      И получить доступ на сайт Займет минуту!
      Введите эл. почту или логин
      Неверный логин или пароль
      Неверный пароль
      Введите пароль