Инвестиции в стартапы: как найти своего инвестора

134
Фото © Shutterstock
Фото © Shutterstock
  • Венчурные инвестиции в стартапы
  • Где найти инвестиции для стартапа
  • Условия получения инвестиций в стартапы
  • 5 советов, как привлечь инвестиции в стартап
  • Гибкость и стиснутые зубы: 6 факторов для успешного стартапа
  • Особенности привлечения инвестиций в стартапы с помощью ICO

Имея перспективный бизнес-план и честолюбивые амбиции, большинство начинающих предпринимателей сталкиваются с одной глобальной проблемой - как привлечь инвестиции в стартапы.

Наибольший поток инвестиций приходится на три первые стадии жизни стартапа. На них же, как правило, бизнесмены чаще всего ошибаются. Стоит рассмотреть эти этапы подробнее.

Предпосевная стадия является тем периодом, когда стартап только начинает формироваться, возникает основной замысел будущего бизнеса, вокруг которого объединяются начинающие предприниматели. Сама идея еще весьма абстрактна, существует лишь в общих чертах, но вселяет уверенность в то, что ее реализация может привести к созданию преуспевающего дела. В этот момент в замысел и его возможные перспективы вкладывают деньги преимущественно только те, кто его инициировал и верит в его воплощение, для инвестиций извне еще довольно рискованный период.

Посевная стадия. На этом этапе идея уже презентована широкой общественности, доказано, что ее можно воплотить в жизнь и превратить в бизнес.

Возникают вопросы, связанные с маркетингом, арендой помещения под офис и налаживанием производственного процесса. Также именно в этот период создается бизнес-план, в котором просчитывается и пункт, связанный с необходимыми для успешного развития вложениями. Начинается поиск инвесторов, проекты размещают на так называемых биржах стартапов. Важно отметить, что прибыли начатое дело еще не приносит и чаще всего работает в убыток.

Первая версия продукта. На данном этапе возникает то, что можно монетизировать посредством продаж, – конкретный готовый продукт. Это способствует получению первого небольшого дохода. Эта стадия гораздо привлекательнее для инвесторов по сравнению с двумя предыдущими, поскольку есть возможность оценить реальный объект производства и спрос на него. Появляются первые данные, позволяющие сформировать прогноз успешности развиваемого проекта.

Для того чтобы инвестор мог сформировать мнение о том, стоит или нет вкладываться в стартап, необходимо предоставить ему следующую информацию:

  • какова цель вашего проекта;
  • какой продукт вы предлагаете, каковы его маркетинговые перспективы;
  • как складывается ситуация на рынке, каковы основные тенденции развития;
  • данные о запланированных тратах и возможных рисках;
  • прогнозируемая прибыль проекта;
  • каков срок, за который вложенные средства окупятся.

Инвесторов можно распределить по следующим категориям:

  1. Начинающие инвесторы;
  2. Профессиональные частные инвесторы (так называемые бизнес-ангелы);
  3. Представители инвестиционных фондов (например, управляющий партнер, партнер, инвестиционный директор, аналитик, инвестиционный аналитик);
  4. Представители корпоративных венчурных фондов (включая руководителей инвестиционных департаментов и R&D центров корпораций);
  5. Стратеги (сюда входят представители крупных предприятий, которые поглощают молодые технологические компании для внедрения инноваций или переориентации своего производства и рынков сбыта).

Подходить к выбору инвестора нужно с умом, так как сотрудничество предстоит долгое и тесное, а от его успеха зависит благосостояние обеих заинтересованных сторон. Исходя из этого, следует пытаться найти людей, которые разделяют ваши идеи, имеют родственную с вашей сферой специализацию и уже сформировали себе хорошую репутацию. Такой подход позволит избежать разногласий и конфликтов, а также в немалой степени способствует успеху развиваемого дела.

Где найти инвестиции для стартапа

Один из самых актуальных вопросов для начинающих предпринимателей звучит так: как получить инвестиции на стартап? В качестве ответа могут быть предложены следующие способы:

Краудфандиг (англ. сrowd – «толпа», funding – «финансирование») – разновидность краудсорсинга, сущность которой заключается в том, что люди на добровольных началах делают инвестиции в развитие какого-либо бизнеса.

Виды краудфандинга:

  1. Всё или ничего – первоначально оговаривается определенная финансовая цель, по достижении которой инвестиции вкладываются в проект. В противном случае деньги возвращаются к своим владельцам (так называемым бекерам).
  2. Оставить всё собранное – вне зависимости от того, достигнута назначенная цель или нет, инвестиции перечисляются основателям стартапа, которые и несут ответственность за возвращение денег вкладчикам в том случае, если проект не будет реализован.
  3. Награда – все средства, которые были собраны, становятся своего рода премией для учредителей и реализаторов стартапа.
  4. Сделка со свободной ценой – потенциальные инвесторы (бекеры) самостоятельно анализируют предложенный их вниманию готовый продукт и определяют его стоимость, от чего напрямую зависит размер инвестиций.
  5. Благотворительность.

Самые востребованные краудфаундинговые платформы: Boomstarter, Planeta, Kroogi, Kickstarter, ThankYou.ru

Краудинвестинг подразумевает перечисление средств в стартап сразу большим количеством микроинвесторов. Однако вложение может осуществляться не только людьми, вносящими такие небольшие суммы, но и фаундерами, и профессиональными частными инвесторами одновременно, но в разном процентном соотношении. В таких случаях пакет акций распределяется в различных долях между венчурными инвесторами, а остаток передается вкладчикам, которые готовы предоставить небольшие суммы, как правило, в размере нескольких тысяч рублей. При этом микроинвесторам могут быть предложены акции фирмы или часть активов, а также возможны условия кредитования, когда основатели бизнеса должны будут вернуть им перечисленные деньги с процентами.

Главным в данном вопросе является не размер вложений со стороны различных лиц и учреждений, а вовлечение в развитие стартапов наибольшего количества участников.

Такой вид размещения средств, как краудинвестинг, бывает трех видов.

  1. Роялти, когда инвестору полагается определённая часть дохода от стартапа, в который он перечислил деньги. Чаще всего этот вид краудинвестинга используется для развития музыкальных проектов (SonicAngel), а также в индустрии игр (LookAtMyGame) и кино (Slated).
  2. Народное кредитование (краудлендинг) предполагает, что одним физическим лицам возможно осуществлять финансирование на условиях займа для других людей и организаций. Если сравнивать такую систему с банковской, то для кредитора процент будет выше, а для заемщика ставка за пользование средствами – ниже. Также упрощается и процедура оформления операции.
  3. Акционерный краудфандинг – наиболее прогрессивная форма инвестирования в стартапы, предусматривающая превращение вкладчика в акционера спонсируемого им проекта. При этом виде размещения средств человек, перечисляющий деньги, имеет право на владение долей бизнеса, на участие в управлении им и получение прибыли. Однако данный вид краудинвестинга во многих странах признан незаконным.

Самые известные платформы краудинвестинга в России:  StartTrack,  Aktivo,  MYPIO.

Зарегистрироваться в базах стартапов. На специализированных платформах в Сети обычно представлены разнообразные стартапы, которые грамотно и подробно описаны и прошли проверку со стороны модераторов сайтов. Подобная подача проектов привлекает внимание большого количества инвесторов, позволяя сравнивать предложенные идеи и выбрать наиболее подходящие.

Известные биржи стартапов:

AngelList — первая и основная мировая платформа, где осуществляется поиск проектов и инвестиций. По ее подобию создано огромное количество других площадок. Имеет обширную базу данных, в которую внесено более 1500 различных проектов и около 400 вкладчиков со всей России. Эта биржа стартапов также предоставляет возможность опубликовать сведения о вакансиях, резюме соискателей и поучаствовать в соинвестировании.

Pipeline на Rusbase — для того чтобы разместить свой проект на этой платформе, необходимо предоставить информацию о продукте и существующем спросе на него. В базу данных этой стартап-биржи добавляются только те инвесторы, которые готовы перечислить средства в размере от 50 тысяч долларов. Таким образом, можно говорить о высоком качестве представленных здесь проектов и сниженном уровне риска. У площадки есть дополнительный сервис для инвесторов в виде получаемой раз в неделю рассылки с информацией о предстоящих событиях и вновь внесенных в базу данных стартапах.

StartTrack — эта платформа сочетает в себе функции краудинвестинга и поиска стартапов и финансирования. Посредством этого ресурса происходит заключение важных сделок, причем часто в рамках закрытых мероприятий для вкладчиков. Чтобы человек мог поучаствовать в программе, разработанной на этом ресурсе, он должен быть готов внести в проект не менее 300 тысяч рублей. На данный момент эта платформа активно взаимодействует с более чем 700 инвесторами.

Spark — с момента своего создания несколько переориентировался: если изначально основной его целью была помощь в поиске инвестиций для стартапов, то в данный момент – это база данных новых проектов с технологическим уклоном, предоставляющая возможность публиковать имеющиеся вакансии, а также позволяющая рассказывать о собственном опыте реализации своих идей.

Искать в открытых базах данных о стартапах. Тем, для кого актуален вопрос, где получить инвестиции на стартапы, стоит обратить внимание на этот вариант. В подобные базы данных попадают проекты, которые уже заключили сделки на выделение средств, благодаря чему и стали известны. Инвесторы получают возможность ознакомиться с историями финансовых взаимоотношений в проекте на всех этапах, а начинающие фаундеры – получить список потенциальных вкладчиков. Наиболее известные базы данных о стартапах:

  1. CrunchBase — самое глобальное хранилище сведений об инвесторах и новых проектах (свыше 650 тысяч аккаунтов).
  2. Data на Rusbase — здесь можно найти информацию практически обо всех проведенных венчурных сделках, существующих проектах, инвесторах, самых значимых в этой сфере личностях. Интерфейс пользования упрощен наличием фильтра по сфере деятельности, этапу развития и геолокации.

Принимать участие в конкурсах стартапов. Для того чтобы выявить самые актуальные и жизнеспособные проекты, проводится множество конкурсов, победители которых попадают в поле зрения инвесторов. 

GenerationS — организованный РВК конкурс общегосударственного масштаба для технологических проектов.

Web Ready — международное соревнование для проектов в сфере IT, на базе которого также проходит форум инвесторов. Был основан в 2009 году при поддержке фонда «Сколково»;.

Russian Startup Tour — это конкурс новых креативных стартапов фонда «Сколково», проходящий между фаундерами России, Белоруссии и Казахстана в несколько этапов.

Премия «Стартап года» — присваивается каждый год молодым компаниям, чей возраст не превышает трех лет, на основании голосования представителей сферы бизнеса.

Несомненно, стартапам, ищущим инвестиции, стоит попробовать представить себя в каком-либо из конкурсов в означенной сфере, а лучше всего не в одном.

Воспользоваться услугами акселераторов. Цель таких специалистов заключается в том, чтобы в течение краткого времени развивать стартапы с начальной стадии до этапа поступления первых средств на развитие, как правило, со стороны профессиональных частных вкладчиков. В качестве гонорара акселераторы получают от 3 до 7 % от прибыли проектов, это способствует повышению успешности их деятельности по поиску инвестиций в стартапы. Сотрудничество с акселераторами – своего рода знак качества для начинающего бизнеса, что делает его особо привлекательным для вкладчиков. Самые популярные и эффективные подобные развивающие компании в рамках нашего рынка следующие:

  1. Акселератор ФРИИ, который работает с командами, имеющими реквизиты юридического лица, объем предлагаемых товаров и услуг стоимостью не менее 10 миллионов долларов и возможность монетизации в течение процесса их взаимодействия.
  2. iDealMachine, входящий в топ-5 мировых и топ-3 европейских акселераторов по данным UBI Global 2015, интересуется проектами в сфере науки и IT на первых двух стадиях своего развития.
  3. GVA LaunchGurus — акселератор, сочетающий в себе функции посевного фонда, программы сотрудничества и совместного инвестирования с вкладчиками Кремниевой долины, ряд образовательных процедур и исследования структуры, тенденций и развития рынка. Сотрудничает как с фаундерами, так и с вкладчиками – на условиях соинвестирования и консультирования.
  4. Стартап-академия при школе управления «Сколково» известна своей плодотворной работой. На ее счету подготовка свыше 200 бизнесменов, которые смогли привлечь инвестиции примерно в 20% своих проектов на общую сумму более 20 миллионов долларов.
  5. «МетаБета» выдвигает к стартапам и фаундерам особые требования: существование конкурентоспособных технологий, владение английским языком и наличие масштабных амбиций. Этот акселератор осуществляет поиск стартапов на рынке, способствует созданию условий для разработки новшеств, а также занимается консультированием корпоративных проектов.

Условия получения инвестиций в стартапы

Традиционно во всем мире считается, что фирма сможет добиться притока инвестиций, если ей свойственен динамичный и стабильный рост. Как правило, вкладчики проявляют особый интерес к проектам, которые уже как минимум вышли на самоокупаемость. Помимо этого существует ряд иных критериев привлекательности стартапов для инвесторов.

  1. Для фирм, производящих продукт для других компаний, важно иметь ряд заключенных договоров на поставки своих товаров либо на оказание услуг.
  2. В области рекламы, СМИ и Интернета важен показатель еженедельного вовлечения новых реальных клиентов (от 6 % и выше).
  3. Для компаний, занимающихся выпуском товаров (hardware стартапы), важно иметь действующий прототип и благоприятные отзывы клиентов, с которыми можно ознакомиться, к примеру, на интернет-площадках краундфандинга.
  4. Об успешности стартапа также свидетельствует показатель прироста прибыли, выраженный в процентах. Если он составит 10 и более процентов, то вкладчики будут перечислять инвестиции в проект, возможно, что и по собственной инициативе.

В России к этим показателям принято добавлять характеристики работающей над стартапом команды, так называемой dream team. Среди этих критериев:

  1. Требуется наличие предпринимателя или администратора, который владеет всей полнотой информации о рынке и сфере деятельности проекта, а также необходимым трудовым опытом.
  2. Программист, проработавший не менее 5 лет в стабильной крупной фирме и обладающий профессиональными навыками в своей сфере.

Dream team отвечает за создание первоначального продукта и знакомит с ним рынок. Помимо указанных специалистов в команде обычно присутствуют и другие сотрудники, отвечающие за рекламу, дизайн, отчетность и прочее, однако они не представляют большой ценности, поскольку их можно легко и быстро заменить.

Проблемы, снижающие вероятность привлечения инвестиций

  1. На продукцию компании не оформлен патент и/или права интеллектуальной собственности.
  2. Команда, разрабатывающая стартап, задействована в работе других проектов.
  3. Существование конфликтов внутри коллектива.
  4. Трудности в вопросе масштабирования проекта.
  5. Фаундеры владеют лишь незначительной частью компании.

5 советов, как привлечь инвестиции в стартап

На этапе зарождения бизнеса фаундеры вкладывают в свой проект лишь личные деньги, которые получают посредством зарплатных накоплений, продажи собственности или оформления кредита. Также в некоторых, весьма редких, случаях начинающие предприниматели сознательно отказываются от попытки привлечь инвестиции в свой стартап. Но обычно все бизнесмены, работающие над продвижением собственного дела, приходят к необходимости поиска инвесторов.

Для таких молодых предпринимателей существует ряд действенных советов.

Совет 1. Важно осознать тот факт, что чем больше средств требуется для развития стартапа, тем дольше придется искать инвестиции. Чтобы не было разочарований, рекомендуется обращать внимание на как можно более широкий спектр источников и возможностей привлечения капитала и не рассчитывать на быстрые сроки его сбора.

Совет 2. Для успешного поиска инвестиций важно разработать качественную демонстрационную модель своего стартапа, которая полноценно отразит его сущность и позволит сделать выводы о перспективах развития. Для большей аргументации уместно использовать конкретные цифры, таблицы и графики.

Совет 3. Поиски инвесторов ведите сразу по нескольким направлениям, не ограничивайтесь встречей лишь с одним потенциальным вкладчиком. Такой подход ценен тем, что позволит не упустить ни одной перспективной возможности, а также создаст у потенциальных инвесторов впечатление о том, что у вас есть и иные варианты, кроме них.

Совет 4. Во время поиска инвестиций в стартап рекомендуется прибегать к помощи интернет-платформ, где есть реальная возможность встретить вкладчиков. Самыми распространенными ресурсами являются такие, как AngelList, FundersClub или WeFunder.

Совет 5. Принимайте деятельное участие в различных конкурсах, мероприятиях, форумах, посвященных развитию стартапов. На территории РФ такими важными событиями являются Startup Tour и Startup Village, проводимые каждый год. Также можно участвовать в подобных конкурсах и за пределами нашей страны. Инвесторы проявляют к этим событиям стабильный интерес, что дает возможность заключить важные сделки и привлечь столь необходимые инвестиции, презентовать свой продукт в лучшем виде перед широкой публикой, обзавестись важными связями.

Для того чтобы стартап получил финансовую поддержку, он должен соответствовать следующим критериям:

  1. Хорошая перспективная идея. Замысел, лежащий в основе стартапа, должен быть предельно четко и грамотно сформулирован, это позволит инвесторам получить наиболее полное представление о его сущности и возможных способах реализации.
  2. Ресурсы для достижения цели. Люди склонны вкладывать средства в те идеи, авторы которых хорошо представляют, какими способами они будут свой проект воплощать в жизнь.
  3. Финансовая привлекательность проекта. Не всегда оригинальная идея стартапа является гарантией того, что инвесторы начнут вносить в проект деньги. В большей мере вкладчиков привлекают те предприятия, которые отличаются рентабельностью и способны давать прибыль в минимально короткое время после возникновения.

Инвестиции в стартапы: как найти своего инвестора

Гибкость и стиснутые зубы: 6 факторов для успешного стартапа

Фактор 1. Passion

По словам Стива Джобса, «есть только один способ проделать большую работу — полюбить ее». Это один из главных факторов успешного ведения бизнеса. Если страсти нет, то свое дело лучше не стоит начинать. Работать, конечно, можно, но, не испытывая реальной заинтересованности, трудиться максимально качественно не получится.

Фактор 2. Grit

В переводе с английского слово grit обозначает «гравий», «песок», вместе с тем часто употребляется в качестве фразеологизма «стиснув зубы». В плане бизнеса это выражение подразумевает упорную работу, без скидок на усталость и трудности. Начиная свое дело, стоит помнить, что добиться успеха можно, только прилагая все возможные усилия. М. Гладуэлл в своей книге описал принцип «10 000 часов», все остальные факторы, в том числе и наследственная одаренность, вторичны.

Однако важно различать упорство в достижении цели и глупое упрямство, когда человек продолжает работать над безнадежным проектом. В истории бизнеса существуют примеры, когда вера в собственный успех не позволяла отчаиваться, а заставляла трудиться всё больше и больше, в конечном итоге приводя к триумфу. В этом контексте можно назвать имена Х. Сандерса, основателя сети KFC, и Г. Шульца, родоначальника сети «Starbucks», которые потратили многие годы на нахождение собственного рецепта успеха.

О здравом энтузиазме и упорстве следует говорить, когда фаундер точно знает, какие средства есть у него в распоряжении для реализации бизнеса, и работает над достижением поставленной цели, пока эти ресурсы не будут исчерпаны, невзирая на трудности, критические ситуации, отсутствие положительных результатов.

Фактор 3. Цель

Чтобы понимать, что создать доходный бизнес вполне возможно, стоит помнить о том, что для начала достаточно идеи. Здесь уместен пример Марка Цукерберга, создателя социальной сети Facebook, который начинал просто с разработки механизма для популяризации общения между студентами Гарвардского университета. Но чем более крупные размеры принимает бизнес, тем больше сил надо прилагать к его развитию, начиная с выбора стратегии. Сущность идеи, цели и задачи, механизмы их достижения должны быть максимально понятно донесены до всех членов команды.

Успешен только тот предприниматель, который имеет четкое видение, в каком направлении нужно развивать бизнес и каких результатов он хочет добиться спустя три, пять, десять лет продуктивной работы. Стратегия тесно связана с тактикой. Это значит, что первостепенным является постановка общей глобальной цели, на основании чего планируются дальнейшие промежуточные ходы. Основатель Макдоналдса Рэй Крок для того, чтобы найти инвестиции в свой стартап – бургерную, заложил собственное имущество. Он четко определил цель – построить огромную международную корпорацию – и направил все свои действия на ее достижение, в конечном счете добившись грандиозного успеха.

Фактор 4. Гибкость мышления

Стоит принять тот факт, что просто не будет никогда, на смену одним сложностям придут другие. Нужно быть готовым к тому, что ситуация может измениться в любой момент, и быть достаточно гибким, чтобы перестроить свою линию поведения вслед за обстоятельствами. В качестве примера можно привести американскую фирму American Apparel, которая обанкротилась вследствие неумения приспосабливаться к динамично развивающимся реалиям рыночных отношений.

Существует весьма небольшое количество компаний, обороты которых достаточно велики, что позволяет им варьировать сферы своей деятельности. Самые известные примеры – Google и Yandex. Эти компании расширяют области своей компетенции, однако даже в новых проектах стараются придерживаться изначально выбранного вектора. Один из сервисов Yandex, Яндекс.Такси, основан на доведенном практически до совершенства опыте специалистов компании в сфере работы с данными и трафиком, а также на хорошо известном общественности бренде. Можно сделать вывод, что нужно использовать все возможности своего бизнеса, опираясь на его сильные стороны, однако и в этом должно присутствовать чувство меры.

Фактор 5. Внутренний компас

Перед тем как начинать собственное дело, важно понять, что интересует лично вас, чем вы готовы заниматься длительное время, с упорством преодолевая возникающие трудности. Только когда человек реализует себя в том, что для него действительно важно и близко, можно рассчитывать на максимальный результат. В этом случае даже столь важные качества, как упорство в достижении цели и сила воли, не будут играть определяющей роли.

Более того, каждый человек время от времени испытывает внутренние сомнения, неуверенность в собственных силах, страх перед трудностями, однако это не повод отступать от задуманного. Оптимальным решением в такой ситуации будет кратковременный отдых, во время которого стоит заглянуть в себя, разобраться с внутренними противоречиями и мобилизовать все силы для дальнейшей работы. Если человек умеет прислушиваться к себе, то вполне вероятно, что он сможет уловить тот момент, когда начал действовать скорее по инерции, по привычке, нежели из любви к своему делу, и сможет вовремя сменить вид своей активности. Обращать внимание на собственные интересы и желания очень важно!

Фактор 6. Поверить в то, что вы уже успешны

Этот постулат говорит о том, что если вы верите в то, что уже достигли неких высот, то не распыляете свои силы, чтобы доказать окружающим, будто достойны занимать свою нишу, не живете в постоянном страхе ошибиться. Уверенный в своей успешности человек спокойно движется в направлении поставленной цели. Показателен случай с ректором школы управления «Сколково» в Москве А. Шароновым, который, по собственному признанию, испытывал дискомфорт от внутреннего конфликта между занимаемой должностью (заместителя министра экономики) и ощущением несоответствия ей в силу своего возраста. Для успешного выполнения своих обязанностей ему приходилось затрачивать огромные силы на борьбу с собственными страхами.

Особенности привлечения инвестиций в стартапы с помощью ICO

IPO – Initial Public Offering – довольно известное в определенных кругах сокращение, обозначающее первоначальное публичное размещение акций. В случае IPO приобретшие акции люди становятся и совладельцами компаний. Продажа этих ценных бумаг приносит предприятию колоссальный доход, зачастую превышающий размер годового профита. Не так давно в сфере обращения криптовалюты возникло и распространилось еще одно сокращение – ICO (Initial Coin Offering), что означает первичное размещение монет. Оба рассматриваемых случая, и IPO, и ICO, являются разновидностями краудфандинга.

Рассматривая более подробно IPO, следует отметить, что это наиболее солидный вид денежных потоков, при котором возможно возвращение инвестиций к вкладчику, в некоторых случаях в увеличенном размере. Однако здесь существуют определенные риски. Кроме того, чтобы стать участником биржи, инвестору предстоит получить доступ посредством брокера, а компании – пройти через процедуру листинга.

Что касается ICO, то его можно рассматривать как попытку применить правила функционирования IPO в области рынка, где используется криптовалюта, а условия взаимодействия не такие строгие. Самое главное – обращать внимание на специфику этого рынка, заключающуюся в отсутствии четкого разграничения между ценными бумагами и валютой, за которую они приобретаются. На рынке криптовалюты при ICO в обращении наравне с биткоинами одновременно участвуют и токены (аналог акций с некоторыми отличиями). Токену присуща связь с определенным проектом, но, по сути, он представляет собой один из видов криптовалюты. Также токены не предусматривают передачу инвестору доли владения компанией.

Описанные выше особенности ICO позволяют приобщиться к ней не таким крупным предприятиям и инвесторам, как в IPO. Большинство компаний-участников еще проходят стадию формирования креативной идеи. Подобные стартапы привлекают поклонников всех видов краудфандинга.

Примером наиболее удачного воплощения ICO является создание и реализация криптовалюты Эфир (Ethereum). После того как в 2014 году компанией-разработчиком были выпущены токены для всех желающих, произошел резкий неожиданный скачок их цены. С помощью ICO удалось собрать 18 миллионов долларов, на данный момент капитализация Эфира составляет $ 4,6 миллиарда. Стоит отметить, что в некоторых источниках процесс сбора средств на Ethereum упоминается под термином «краудфандинг», хотя уместнее использовать ICO. Интересно, что в 2014 году было собрано порядка $ 31 миллиона, а в 2016 году – наибольшая сумма, которая равнялась $ 210 миллионам.

Рынок ICO еще только развивается, из-за чего высока вероятность реализации некоторых рисков. Например, существует вероятность, что инвесторы ошибутся с выбором стартапа, столкнувшись с провальными или обманными проектами. Участники рынка предлагают следующие способы избежать неудачных сделок по ICO.

Во-первых, стоит воспользоваться помощью рейтинговых агентств, которые дают оценку возможностям развития стартапа, заявляющего о себе на ICO. Одним из таких предприятий является ICORating, работающее по общепринятой схеме в качестве независимого эксперта. Оно функционирует подобно классическому рейтинговому агентству, проводя непредвзятое исследование проекта. На сегодняшний день не существует ни источников систематической оценки и анализа данных проектов в сфере блокчейн, ни бенчмарков. Однако агентства могут изучать и давать аттестацию техническим характеристикам площадки, выбранной деловой модели, команде и другим параметрам. Таким образом формируется весьма общая картина о тенденциях развития того или иного проекта и о рисках, связанных с вложением в него. На интернет-платформе ICORating размещается краткий отчет о стартапах, выходящих на ICO, а также аргументированная оценка по собственной шкале от «Stable+» до «Negative».

Во-вторых, в качестве своего рода страховочного средства создан Multisig-кошелек, работающий по принципу банковской ячейки с тремя ключами. Таким образом, инвестиции изначально перечисляются в этот кошелек, ключи от которого принадлежат трем проверенным людям, что делает невозможным попадание финансов в одни руки. Что касается создания ключей, то первый из них формируется и размещается в надежном месте на сервере, второй – клиентом в браузере при создании кошелька, а третий, являясь запасным, – на независимом ПК, после чего отправляется доверенному сервису. Система работает так, что фирма получает денежные средства из кошелька поэтапно отдельными переводами. Назначенный ответственным за депозиты специалист контролирует осуществление передачи инвестиций по такой схеме, когда каждый последующий транш становится возможным лишь после того, как предыдущий будет потрачен для достижения конкретных задач актуального этапа развития.

Учитывая, что ICO только проходит стадию становления, в некоторых ее сферах можно отметить не только достоинства, но и недостатки. К последним относится сложная и бюрократизированная система работы Multisig кошелька, которая не позволяет фаундерам до конца реализовывать свой потенциал даже при полной прозрачности и легитимности их деятельности. Участники ICO высказывают предположения, что в будущем этот рынок будет управляться со стороны финансовых органов государств наравне с традиционным фондовым рынком. Однако такая перспектива чревата ограничением возможностей и сокращением положительных сторон ICO рынка. Для гармоничного и успешного экономического развития нужно признать индивидуальность рынка криптовалюты, подведение которого под единые стандарты существующей экономики нанесет серьезный ущерб. Уместнее всего разработать новые механизмы управления этой сферой, которые будут учитывать ее специфические черты, обеспечат рынок ICO поддержкой со стороны государства, повысив тем самым степень надежности, и одновременно сохранят все его положительные черты. Очевидно, самые актуальные правила взаимодействия на этом рынке будут предложены его непосредственными участниками.

Проблемы привлечения инвестиций в стартапы в России

В России имеет место такое явление, как создание стартапа для создания стартапа.

2016 год охарактеризовался снижением темпов возникновения и развития начальных бизнес-проектов. Общий объем потока инвестиций в венчурной сфере уменьшился в 5 раз и стал равен примерно 400 миллионам долларов. Число венчурных соглашений также упало на 29 %, составив в денежном эквиваленте $ 165,2 млн. За весь год не было подписано ни одного договора на сумму инвестиций свыше 100 миллионов долларов. Больший процент сделок традиционно заключается в сфере IT (примерно 90 % от общего числа соглашений), био- и промышленных технологий (совокупно 10 % от общего числа).

Что касается инвестиций в стартапы в России в 2017 году, то здесь очень многое зависит от фаундеров. Уже в начале весны 2017 года в РФ зарегистрировано свыше 6 000 начинаний. Лишь ¼ из них являются действующими и жизнеспособными, создали свой интернет-ресурс, модель своей идеи, ее описание и пр. За обновлением информации о развитии своего бизнеса следит около 17 % всех зарегистрированных проектов. Одновременно с этим в стране продолжает совершенствоваться инфраструктура для взаимодействия фаундеров и инвесторов, постоянно организовываются питчинги, стартап-шоу, спиддейтинги, нетворкинги и другие мероприятия, пришедшие из Европы и Америки, где эта сфера на данный момент более развита.

Эксперты говорят о перенасыщении этого рынка. Огромное количество инвестиций пропадает зря, так как оказывается вложено в провальные проекты и стартапы-однодневки.

Такая ситуация объясняется несколькими причинами.

Во-первых, часто молодые бизнесмены не хотят или не могут дать правильную коммерческую оценку своему проекту. Бизнес-план создается на основании приблизительных и даже несуществующих данных. И даже если проект был хорошо и интересно представлен, он может не работать по причине указанных выше недочетов.

Во-вторых, существует ошибочная тенденция начинать приобретать материальные блага для улучшения своей жизни и обустройства офиса на средства первых поступлений, в то время как правильнее было бы потратить их на дальнейшую проработку своего продукта. Таким образом, деньги заканчиваются, предприниматель устремляется на поиски новых инвестиций, а результата работы как такового нет. Такая ситуация негативно отражается на репутации проекта, количество желающих перечислить инвестиции в его развитие неустанно сокращается, вследствие чего большое количество стартапов погибает.

В-третьих, расходы новоначальных предприятий на производственные нужды значительно превышают приток в них инвестиций. В таких условиях на активные денежные вливания могут надеяться только крупные и уже давно хорошо зарекомендовавшие себя компании.

Подпишитесь и получите свежий номер журнала "Генеральный Директор", в котором:
    Подписаться со скидкой 55%>>>


    Ваша персональная подборка

      Подписка на статьи

      Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

      Рекомендации по теме

      Школа руководителя

      Школа руководителя

      Проверьте свои знания и приобретите новые

      Записаться

      Самое выгодное предложение

      Самое выгодное предложение

      Станьте читателем уже сейчас

      Живое общение с редакцией

      А еще...

      

      Оформите подписку, чтобы не пропустить свежие новости

      150 000 + ваших коллег следят за нашими новостями





      © 2011–2016 ООО «Актион управление и финансы»

      Журнал «Генеральный Директор» –
      профессиональный журнал руководителя

      Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62404 от 27.07.2015

      Политика обработки персональных данных

      Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Генеральный Директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.

      
      • Мы в соцсетях
      Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам.Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
      Простите, что прерываем Вас...

      Чтобы обеспечить качество материалов, многие документы на нашем сайте находятся в закрытом доступе.

      Предлагаем Вам зарегистрироваться и вы сможете скачивать любые файлы. Это займет всего 2 минуты.

      У меня есть пароль
      напомнить
      Пароль отправлен на почту
      Ввести
      Я тут впервые
      и скачать все файлы
      Введите эл. почту или логин
      Неверный логин или пароль
      Неверный пароль
      Введите пароль