Портфельные инвестиции - формирование и управление инвестиционным портфелем

183
Фото © Shutterstock
Фото © Shutterstock
  • Основные отличия прямых и портфельных инвестиций
  • Как регулируются портфельные инвестиции
  • Портфельные инвестиции: преимущества и недостатки
  • Формы портфельных инвестиций
  • Виды портфельных инвестиций
  • 4 принципа формирования портфельных инвестиций
  • Как создать инвестиционный портфель: пошаговая инструкция для начинающих
  • Портфельные инвестиции и риски, которые с ними связаны
  • Как проанализировать, насколько эффективны портфельные инвестиции
  • Книги про портфельные инвестиции

Если человек впервые хочет вложить в какое-то дело деньги, он сильно рискует. Даже специалисты, знающие финансовые инструменты и стратегии, могу потерпеть фиаско, занимаясь размещением средств с целью извлечения прибыли. Начинающим инвесторам необходимо приобрести опыт в этой сфере. Набраться опыта в инвестировании и не понести убытки поможет использование портфельных инвестиций. Такой механизм применяется не только неопытными в этой сфере людьми, но и вкладчиками со стажем, желающими минимизировать свои риски, поскольку позволяет обезопасить капиталы.

Чем портфельные инвестиции отличаются от прямых

  1. Размер прямых вложений гораздо больше. Прямой инвестор обладает, как правило, солидным капиталом. Первоначальные вложения при портфельных инвестициях обычно небольшие. Брокерский счет может открыть обычный человек, имеющий незначительные личные сбережения. Прямыми инвестициями занимаются предприниматели с опытом.
  2. Портфельные инвестиции предполагают капиталовложения только в ценные бумаги. Часто они являются единственным их инструментом. К ценным бумагам относятся акции, облигации, фьючерсы, векселя. Прямые инвестиции – это вложение средств в производство, стартапы, паи, драгметаллы.
  3. Прибыль от портфельных инвестиций гораздо меньше. Размер вложений при прямых инвестициях на порядок больше, чем при портфельных, этим и объясняется большая прибыльность первых. Однако степень риска портфельных вкладчиков может быть близка к нулю, если они правильно распределят средства.
  4. Сроки прямых инвестиций больше. Окупаются прямые инвестиции, как правило, лишь в течение нескольких лет. При этом вкладчик должен контролировать деятельность финансируемой организации и участвовать в ее управлении. Справиться с этим сможет не каждый.
  5. Портфельные инвестиции имеют большую ликвидность. Ценные бумаги продаются очень быстро в случае необходимости, и это основное преимущество портфельных инвестиций. Если капиталодержателю понадобятся наличные, он может поручить брокеру осуществить сделку по реализации своих активов по наиболее высокой цене, после чего вывести средства со счета.
  6. Продажа прямых инвестиций – проблема. Мало кто пойдет на приобретение незавершенного проекта, поскольку его успешность под вопросом.
  7. Покинуть рынок портфельных инвестиций легко. Портфельный инвестор может уйти с рынка в любое время. Если он не захочет держать деньги в активах либо решит попробовать вложить их во что-то еще, то он может продать свои ценные бумаги.

При заключении договора с прямым инвестором указываются конкретные сроки. Часто он не может отказаться от участия в проекте вплоть до его завершения, так как это грозит ему отсутствием прибыли или потерей части активов.

Основные отличия прямых и портфельных инвестиций

Критерии сравнения

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

1

Прибыльность

Высокая

Средняя

2

Ликвидность

Низкая

Высокая

3

Сроки окупаемости

Больше, чем у портфельных инвестиций

Меньше, хотя бывают исключения

4

Инструменты

Производство, доли в уставном капитале, стартапы, драгоценные металлы и др.

Ценные бумаги

Как регулируются портфельные инвестиции

Финансовая система РФ характеризуется тем, что государство сильно вовлечено в инвестиционные процессы. Принят ряд законодательных актов на федеральном уровне (к примеру, «Об акционерных обществах», «О рынке ценных бумаг», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» и др.). В соответствии с отечественным законодательством портфельные инвестиции осуществляются в России в рамках следующих видов деятельности:

  1. Брокерские услуги. Позволяют оформить гражданско-правовые отношения в сфере оборота ценных бумаг. Брокер может иметь доверенность на осуществление деятельности или поручение.
  2. Дилерские услуги. Схожи с брокерскими. Но совершение сделок осуществляется от лица дилера, то есть ему не нужно получать доверенность или поручение.
  3. Доверительное управление финансами. Не сильно отличается от дилерских услуг, но на заключение сделки с ценными бумагами имеет право тот, кто получил деньги в доверительное управление в течение определенного времени. При заключении договора между вкладчиком и трейдером следует оговаривать зоны ответственности за результат осуществления денежных операций.
  4. Депозитарные услуги. Заключаются в хранении депозитарием сертификатов ценных бумаг. Депонент (их собственник) передает документы только в целях их сберегания, право управлять финансами остается за их владельцем.
  5. Деятельность фондовых бирж. Они помогают корректно и в соответствии с действующим законодательством организовать оборот ценных бумаг, учитывая и торговые принципы.
  6. Международные портфельные инвестиции. Встречаются и другие виды активности на рынке портфельных инвестиций. Наиболее значимые – ведение реестра собственников ценных бумаг, клиринг (учет финансовых обязательств).

Как органы государственной власти РФ принимают участие в регулировании отношений между вкладчиками и бизнесменами? Согласно экспертному мнению есть такие каналы:

  • проведение процедур регистрации в отношении выпуска ценных бумаг;
  • контроль процессов, касающихся работы инструментов фондов, на законодательном уровне;
  • выдача разрешения на осуществление деятельности организациям, занимающимся инвестированием (фондам, предприятиям, банковским учреждениям);
  • проведение аттестации финансовых специалистов, работающих с ценными бумагами, в целях подтверждения их квалификации.

Взаимодействовать отечественные бизнесмены с портфельными инвесторами должны с учетом ряда положений, прописанных в нормативно-правовых актах РФ. Эти принципы следующие:

  • сделки, проводимые при продаже ценных бумаг, можно считать правомерными в юридическом плане, если оформляемые при этом документы полностью соответствуют требованиям нормативно-правовых актов;
  • обязанностью бизнесменов и компаний является предоставление вкладчикам достоверных сведений о ценных бумагах (какой можно получить доход, каковы нюансы налогообложения и т. п.);
  • работники государственных органов и финансовых компаний должны сохранять в тайне доступные им данные о сделках, связанных с оборотом ценных бумаг.

Регулирование взаимоотношений предприятий и портфельных вкладчиков в нашей стране осуществляется несколькими ведомствами: Министерство финансов РФ, ФАС, Центробанк (в том числе Служба по финансовому рынку, которая находится в его ведомстве), ФНС.

Согласно мнению многих экспертов основная организация, осуществляющая регулирование в сфере портфельных инвестиций, – это Служба по финансовому рынку (ранее была Федеральной комиссией по ценным бумагам).

Портфельные инвестиции - формирование и управление инвестиционным портфелем

Портфельные инвестиции: преимущества и недостатки

Портфельные инвестиции имеют как положительные, так и отрицательные стороны. 

Преимущества портфельных инвестиций

Ликвидность. Возможность быстро вернуть вложенные средства является основным достоинством портфельных инвестиций. Как правило, вкладчик покупает ценные бумаги, имеющие высокую или среднюю ликвидность, и потому при необходимости он может достаточно легко их продать и при этом не понести убытки, а иногда даже и получить прибыль.

Данное преимущество поставлено на первое место именно вследствие возможности за 1-2 часа провести сделку по продаже ценных бумаг без потери в их стоимости.

Однако сделать так можно не со всеми активами. Хоть обращение на бирже и происходит каждую секунду, спрос на отдельные акции может появиться через несколько дней. В основном это бумаги малоизвестных организаций. Им почти не доверяют, приобретают акции с опаской. В то же время такие портфельные инвестиции обычно приносят неплохой доход.

Открытость. Вход на рынок ценных бумаг открыт практически для всех. Можно использовать разные механизмы ценообразования, объемы продаж тоже не ограниченны. Нет необходимости учитывать статистику при определении стоимости ценных бумаг (в отличие от рынка недвижимого имущества). Эта информация доступна любому, найти ее можно, посетив страницу Московской биржи в Интернете.

Открытость дает возможность даже неопытному портфельному инвестору тщательно изучить такие факторы, как динамика стоимости от периода к периоду, размер инвестиций в различные ценные бумаги, а также спред (разницу курсов покупки и продажи акций).

Эти сведения находятся в свободном доступе, в связи с чем любой человек может проанализировать, насколько эффективны его портфельные инвестиции. Выяснить доходность других видов вложений (в недвижимое имущество, бизнес-проект, инвестиционный фонд, банковский депозит) не представляется возможным, поскольку ценообразование не является прозрачным. Кроме того, наблюдается зависимость цен от непонятных факторов.

Доходность. Ценные бумаги – это финансовые инструменты, которые позволяют получить большую прибыль. Наиболее доходный их тип – акции. Иметь прибыль их владелец может как в результате выплаты дивидендов, так и при повышении цен на саму акцию.

Наблюдая со стороны, можно заметить, что покупка акций капиталодержателями влечет за собой получение больших денег, если на рынок выходит неизвестная ранее организация.

Простота в управлении. Еще одно преимущество ценных бумаг – возможность совершить сделку по их купле-продаже и забыть о них на время. Даже не принимая участия в управлении вашими активами, вы будете получать прибыль в виде дивидендов, перечисляемых на ваш банковский счет.

Однако хоть владелец ценных бумаг и имеет пассивный доход, он может его увеличить в несколько раз, если будет грамотно распоряжаться своим портфелем.

У ценных бумаг есть ряд достоинств, в связи с чем профессиональные инвесторы извлекают огромную прибыль от вложений в них, а начинающие получают умеренный профит.

Тем не менее есть у портфельных вложений и недостатки

Высокая степень риска. В сфере финансов действует правило – чем рискованнее вложения, тем больше прибыль. Ценные бумаги – активы, позволяющие получить высокий доход. Соответственно, риски тоже большие.

Инвестирование в ценные бумаги требует хорошего знания рынка. Если вы не знаете рынок хотя бы на базовом уровне, то лезть туда не следует – вы однозначно прогорите. Это не значит, что вход туда открыт только искушенным профессионалам, выезжающим на начинающих инвесторах. Но, даже если вам будет везти, без знания рынка вы за короткое время растратите весь свой инвестиционный капитал, так и не увеличив его.

Вложение средств в ценные бумаги аналогично игре в покер. Если участник везуч, но не знает деталей игры, а владеет лишь основными ее правилами, то однажды он проиграет более опытным противникам. Удача не может быть вечной, поэтому без знания теоретических основ на рынок ценных бумаг лучше не выходить. Особенно если вы не являетесь везунчиком по жизни.

Анализ. Это основной недостаток. Отсутствие умения грамотно проводить анализ ситуации на рынке может привести к растрате вложенного капитала. Умелое инвестирование в ценные бумаги не требует наличия особых знаний и опыта. Но правильное построение причинно-следственных цепочек является залогом успеха.

Однако об этом не помнят многие вкладчики и не стремятся к совершенствованию навыков анализа. Хотя именно они помогут спрогнозировать негативную тенденцию, свести к минимуму все риски и извлечь выгоду даже в случае обвала рынка.

Формы портфельных инвестиций

Перечислим активы, которые могут входить в инвестиционный портфель:

  • акции;
  • облигации;
  • фьючерсы;
  • опционы;
  • банковские депозиты;
  • валюта;
  • драгоценные металлы;
  • реальные вложения.

Акции и облигации можно считать противоположностями на рынке ценных бумаг. Вложения в акции рискованны, но позволяют получить огромную прибыль. Портфельный инвестор на дистанции может стать миллионером. Облигации являются консервативными ценными бумагами, краткосрочная и среднесрочная торговля для них не подходит. Кроме того, в облигации вкладываются в основном пассивные инвесторы.

Если человек покупает акции, то ему необходимо постоянно следить за деятельностью организации, тогда как владение облигациями этого не требует. Не зря акции используют, чтобы собрать первоначальный капитал для большей части предприятий, тогда как облигациям отдает предпочтение государство для займа у граждан.

Фьючерсы и опционы – это финансовые инструменты, достаточно интересные для инвестирования на рынке ценных бумаг. Утрированно, это ставки на экономические события. Чтобы вкладывать во фьючерсы и опционы, необходимо наличие специальных знаний и опыта. Рынок этих активов хорошо подходит и для начинающих портфельных инвесторов.

Несмотря на сложившуюся ситуацию в банковской сфере, банковские вклады и депозиты – наиболее надежные виды инвестиций (как в небольших размерах, так и в средних).

Покупая в валюту или драгоценные металлы, нужно здраво оценивать текущую ситуацию на международном рынке, понимать, каковы перспективы развития той или иной страны.

Очень интересный вид инвестиций – приобретение обезличенных металлических счетов. За потраченные средства вам выдадут сертификат, подтверждающий владение определенным количеством выбранного вами драгметалла.

Реальные инвестиции предполагают вложение денег в недвижимое имущество, бизнес, долю стартапа и другие активы, не являющиеся ценными бумагами. В нашей стране такие виды размещения средств не пользуются популярностью. Наиболее часто люди инвестируют в недвижимость.

Виды портфельных инвестиций

В основу классификации портфельных инвестиций положен такой критерий, как способ извлечения дохода из вложений.

1. Инвестиционный портфель роста.  Здесь доходность капиталовложений определяется не тем, сколько по ним причитается процентов прибыли, а скоростью роста стоимости ценных бумаг. В зависимости от того, как быстро они дорожают, различают следующие виды:

  • консервативные – имеют сходство с депозитом в банке, так как доходность небольшая, но стабильность инвестиций очевидна. К примеру, вложения в облигации наиболее безопасны, но покупая другие ценные бумаги (акции крупных быстро развивающихся предприятий), можно вскоре получить хорошую прибыль. Этот вид подойдет для краткосрочных портфельных инвестиций, когда половина ценных бумаг относится к надежным, четверть – приносит высокий доход, а остальные 25 % являются краткосрочными ликвидными вложениями;
  • умеренные – рискованность их находится на среднем уровне (как по прибыльности, так и по ликвидности, надежности). Этот вид используют для среднесрочных инвестиций, соотношение ценных бумаг при этом следующее: 40 % – акции, приносящие хорошую прибыль, 30 % – государственные облигации или векселя, характеризующиеся высокой степенью надежности, а оставшаяся часть – другие ценные бумаги или банковские вклады;
  • агрессивные – такой вид предполагает использование финансовых инструментов, способных принести значительный доход. Уровень риска высокий. Акции могут составлять до 70% портфеля, а на используемые для страхования капитала и минимизации рисков облигации и другие виды ценных бумаг приходится всего 30%. Агрессивные вложения не могут быть краткосрочными – это чересчур рискованно. А в долгосрочной перспективе такие портфельные инвестиции могут стать источником стабильного высокого дохода.

2. Инвестиционный портфель дохода. Формирование его осуществляется с учетом консервативного принципа для того, чтобы повысить уровень постоянной и стабильной прибыли.

3. Комбинированный портфель инвестиций. Представляет собой совокупность портфелей роста и дохода. Цель такой комбинации – добиться оптимального сочетания рисков и прибыли. Если финансовая стабильность будет отсутствовать в одних организациях, то в других может быть повышен процент доходности по ценным бумагам. При этом будет достигнут баланс вложений, и вкладчик не понесет убытки.

4 принципа формирования портфельных инвестиций

Какие принципы вам необходимо учитывать, формируя портфель инвестиций?

Принцип 1. Целевая направленность. Он является основным при инвестировании в общем, и формировании портфеля в частности. Вам следует четко определить, какова цель ваших вложений в ценные бумаги.

Здесь возможны следующие варианты: сбережение капитала (и его увеличение в соответствии с уровнем инфляции), извлечение максимального дохода, приобретение опыта в сфере инвестиций, умение анализировать текущую ситуацию на рынке ценных бумаг, формирование полностью пассивного дохода и т. д.

Основное правило – надо поставить конкретную цель и четко следовать ей. В таком случае инвестиции принесут доход.

После того как основная цель сформулирована, следует определить и более мелкие задачи:

  • найти ценные бумаги, обладающие высокой ликвидностью, и перепродавать их;
  • сформировать пассивный доход путем составления консервативного портфеля инвестиций;
  • приобрести акции, имеющие хорошую перспективу роста, с целью максимизации прибыли;
  • при проведении торгов на бирже воспользоваться кредитным плечом, чтобы научиться вести внутридневную торговлю.

Такие задачи должны быть обязательно, количество их неограниченно.

Принцип 2. Баланс рисков и доходов.Сбалансировать риски и доходы непросто. Вопрос этот является спорным для многих портфельных инвесторов, к компромиссу прийти не удается. Для некоторых первостепенная задача – просто получать доход, другие считают, что привлекательность РЦБ обусловлена именно возможностью иметь огромную прибыль.

Как найти баланс между сделками с высоким уровнем риска и прибылью, решает непосредственно сам вкладчик. Однако стоит помнить, что иногда получить хороший доход можно, не идя на большой риск. Хотя такое бывает очень редко.

Принцип 3. Ликвидность. Надо помнить про ликвидность своих активов. Следует постоянно осуществлять сделки по их купле и продаже. Ваши ценные бумаги окажутся привлекательными на рынке, если у них будет высокая способность продаваться.

Некоторые считают, что если активы имеют низкую ликвидность, то из них можно извлечь больший доход. Это на самом деле так. Низколиквидными являются ценные бумаги третьего эшелона (т. е. предприятий, мало кому известных). Когда акции какого-либо эмитента недооцениваются, становится возможным формирование хорошей прибыльности.

Принцип 4. Диверсификация. Любому портфельному инвестору приходится заниматься распределением рисков между несколькими видами ценных бумаг. И это не следствие необходимости нахождения баланса между высокодоходными и надежными активами. Чем больше в инвестиционном портфеле видов ценных бумаг, тем более свободен инвестор в своих действиях по изменению их набора.

Если большую часть вашего портфеля составляет лишь один вид активов, то вы не сможете убрать из него эти акции даже при обнаружении их убыточности. Вероятность этого составляет 90 %. Если же ваш капитал будет распределен более равномерно между несколькими бумагами, то процесс избавления от одного их вида пройдет менее болезненно.

Как создать инвестиционный портфель: пошаговая инструкция для начинающих

Шаг 1. Определяем, какие цели вы преследуете, вкладываясь в ЦБ.

У каждого человека, покупающего ценные бумаги, есть свои цели. Чем точнее они поставлены, тем больший доход могут принести портфельные инвестиции. Если же вкладчик не может определиться со своими намерениями и выходит на РЦБ, «чтобы немного подзаработать», то эффекта ожидать не стоит. Прибыли вполне может не быть.

Профессиональный инвестор стремится к лучшим результатам. Он, как и боксер, не сомневается в собственной победе. Но и помнит о необходимости обезопасить свой капитал. Рыночные потрясения не страшны для средств профессионала, а сам он не идет на поводу у эмоций, не принимает импульсивных решений.

Успешный вкладчик стремится к своим определенным целям – удвоить капитал, в течение трех лет накопить денег на квартиру, сформировать полностью пассивный доход. В одиночку добиться таких результатов начинающим инвесторам почти нереально. Им лучше брать консультации у опытных специалистов.

Шаг 2. Определяем, по какой стратегии будем управлять портфелем.

Очень важно правильно выбрать политику управления, как в боксе стратегию боя. Выделяют две основных:

  • активную;
  • пассивную.

Эти методы можно сравнить с нападением и защитой в спорте. Если вы выберете активную стратегию, то необходимо будет постоянно следить, как меняется биржевой рынок. Активный игрок постоянно заключает сделки купли-продажи, занимается реинвестированием, так как желает достичь своих целей в короткие сроки.

На такое управление портфелем требуется больше временных и финансовых ресурсов. Чтобы следить за биржей, нужны специальные инструменты, программы, платформы. Большим инвестиционным портфелем должен заведовать хороший финансовый аналитик.

Пассивное управление предполагает точный расчет на долгосрочную перспективу, при этом портфельный инвестор практически не принимает участия в промежуточных процессах. После открытия счета и покупки ценных бумаг он просто ждет, когда их стоимость вырастет.

Шаг 3. Занимаемся изучением РЦБ, после чего покупаем их.

На этом этапе понадобится проанализировать рынок ценных бумаг, выбрать брокера. Фондовый рынок можно сравнить с лабиринтом, в котором легко заблудиться, не имея проводника. Брокером является финансовая компания, прошедшая процедуру лицензирования и являющаяся посредником между портфельным инвестором и биржей. Вы будете получать высокий доход, только если ваш партнер окажется надежным.

Брокер выполняет следующие задачи:

  • ведет строгий учет ваших средств;
  • осуществляет деятельность на биржевом рынке от вашего имени;
  • предоставляет вам достоверные сведения о ходе торгов;
  • сообщает о движении средств и о колебаниях цен;
  • дает вам консультации, проводит обучение;
  • является вашим налоговым агентом.

Тем не менее посредник не должен быть ответственным абсолютно за всё. Последнее слово остается за вами. Поэтому вам понадобится знание законов биржевого рынка и его устройства. Данную информацию можно узнать из специальной литературы, аналитических обозревателей, на тематических сайтах.

Шаг 4. Оцениваем, насколько эффективен ваш инвестиционный портфель.

Чтобы провести оценку портфеля, нужны определенные знания и навыки в области экономики. Важные моменты – сопоставление прибыли и рисков, а также учет индексов рынка.

Необязательно знать формулы и строить графики. Все участники фондового рынка могут пользоваться специальными инструментами на сайте брокерских организаций для предварительных расчетов.

Шаг 5. Периодически делаем ревизию инвестиционного портфеля.

Нельзя после осуществления сделки забывать про акции. Даже если вы выбрали пассивную стратегию управления, вам придется делать ревизию своих активов, чтобы поддерживать их актуальность и ликвидность на должном уровне.

Частая оценка стоимости портфеля тоже нежелательна. В этом случае вы можете принять решение, руководствуясь эмоциональным порывом, вызванным колебаниями на рынке. Это приведет к утрате перспективных бумаг и, соответственно, хорошего дохода.

Лучший вариант – доверить оценку стоимости портфеля личному консультанту, являющемуся сотрудником брокерской конторы. Думать, как извлечь прибыль из ваших активов, – его задача.

Портфельные инвестиции через посредников

Обязательно стоит упомянуть про финансовых посредников. Сделаем это на примере Западных стран. Портфельные зарубежные инвестиции развиты гораздо лучше, нежели отечественные. У всех американских и западных семей есть акции двух-трех фирм. Кроме того, они готовы поддержать небольшой суммой реализацию нового бизнес-проекта.

Однако на Западе развито не только самостоятельное вложение денег. Многие размещают свои средства в инвестиционных фондах с целью извлечения прибыли. Клиенты формируют капитал фонда, который, осуществляя свою деятельность, гарантирует им своевременное получение дохода. Если он превышает фиксированное значение, то фонд взимает комиссию.

В РФ ситуация сложилась другая. Самостоятельных вложений такого рода не предусмотрено. Посреднические организации в сфере реальных портфельных инвестиций тоже находятся на начальном этапе своего развития.

Кроме того, доходность портфельных инвестиций сильно преувеличивается. На страницах инвестиционных фондов указывается годовая прибыльность в размере 60 %. На самом деле эта цифра липовая. Достигать такого показателя в течение нескольких периодов невозможно, так как цель инвестиционных фондов – получение стабильного дохода, а не большие цифры.

Однако о двух финансовых посредниках всё же стоит упомянуть.

1. Паевые инвестиционные фонды.

Сокращенно – ПИФы. Осуществляют деятельность по следующему принципу: вкладчик приобретает инвестиционный пай, цена которого заранее определена, и по прошествии оговоренного периода (чаще всего года) он получает обратно свой капитал и проценты соразмерно имеющейся доле.

Сначала такая схема кажется весьма привлекательной. Вы лишь инвестируете свой капитал, а управляют им профессиональные финансисты, забирая себе комиссию в случае получения высокой прибыли. На самом деле в России не всё так гладко. Показатели доходности неверные, риски огромные, банковские организации периодически приостанавливают деятельность (соответственно, и их инвестиционные фонды).

Всё же в 2016 году Центробанком был взят курс на внедрение культуры инвестирования гражданами нашей страны. В связи с этим ожидаем более серьезный контроль деятельности паевых инвестиционных фондов.

ПИФы обязали в 2018 году работать честно, демонстрируя реальные показатели прибыльности, которые должны быть в 1,5-2 раза больше вклада в банке. К деятельность фондов предъявляется требование абсолютной прозрачности.

2. Банки-брокеры.

Тоже являются финансовыми посредниками, но работают по другому принципу. Они предоставляют возможность и инструменты для торговли на РЦБ. Команду на осуществление всех операций отдаете вы. Однако работники банков-брокеров всегда могут проконсультировать вас по вопросам объектов инвестиций, объемов и стратегии вложений.

Персонал брокерских фирм всегда в курсе ситуации на биржевом рынке и с удовольствием делится информацией со своими клиентами. Брокеры советуют, в какие активы лучше инвестировать, а какие бумаги следует продать. Кроме того, могут указать на переоценку, если она имеет место.

Получение вами высокого дохода – в интересах банка-брокера, так как при осуществлении сделок он берет комиссию. По этой причине вы можете рассчитывать на помощь сотрудников.

Портфельные инвестиции и риски, которые с ними связаны

Под риском понимают вероятность наступления события, последствия которого негативны. В сфере финансов всегда приходится учитывать возможные убытки. Сейчас в РФ получили активное развитие такие науки, как рискология и риск-менеджмент. Наличие инвестиционного риска не значит, что портфельный инвестор обязательно потеряет свой капитал. Часто это указывает на упущенную прибыль.

Финансовые портфельные инвестиции влекут за собой появление следующих видов рисков:

  • неправильный выбор активов. Следствием его является формирование неэффективного портфеля;
  • неподходящий период для инвестирования. Определить его правильно не удается многим начинающим игрокам;
  • риск, связанный с ликвидностью. Если вы решите продать свои активы, то есть вероятность потерпеть убытки;
  • непредвиденные траты. Раскошелиться придется при получении лицензии или перерегистрации компании-эмитента. С этим сталкиваются, как правило, все вкладчики;
  • резкие изменения процентной ставки. В случае выхода скачков за прогнозируемые пределы стоимость активов может снизиться;
  • инфляция. Чтобы минимизировать этот риск, большинство инвесторов останавливает свой выбор на международных портфельных инвестициях, так как в нашей стране подверженность вложений влиянию инфляции гораздо сильнее.

Ниже перечислены портфельные инвестиции предприятия в порядке увеличения их рискованности:

  • государственные облигации, банковские депозиты;
  • облигации, не являющиеся государственными;
  • акции, фьючерсы, валютные опционы.

Как проанализировать, насколько эффективны портфельные инвестиции

Не существует точного определения эффективности портфеля инвестиций. Для некоторых это понятие означает сбережение капитала, для других – непрерывный рост прибыли. Цель третьих – сформировать пассивный доход на несколько лет. Однако, анализируя эффективность инвестиционного портфеля, можно заметить общий момент.

Любой вкладчик заинтересован в получении доходов. Задача инвестиций – приносить прибыль. Портфель надо создавать так, чтобы он не был убыточным. Каждая сделка должна заканчиваться получением чистой прибыли. То есть нужно, чтобы профита хватало на перекрытие инфляции и выплату комиссии брокерской организации, разрешающей вам присутствовать на фондовом рынке.

Проанализировать, насколько эффективно работает инвестиционный портфель, можно, посмотрев на дистанции, есть ли рост доходов от вложенного капитала. Если прибыль увеличивается, это значит, что вы успешно осуществляете деятельность на бирже (лучше 80 % вкладчиков). Если ваш профит практически не изменяется, то, оставаясь в плюсе, вы не развиваетесь как инвестор. Такой расклад подойдет тем, кто имел целью сформировать пассивный доход, не затратив много средств, времени и сил.

Но если прибыльность падает, то необходимо оптимизировать портфель.

2 главные ошибки новичков в управлении портфельными инвестициями

Первая ошибка – отсутствие цели.

Об этой ошибке мы упоминали выше. Она является наиболее серьезной. Бесцельное инвестирование может привести лишь к растрате капитала. Если вы не можете поставить четкую цель, то на РЦБ лучше не выходить.

Вторая ошибка – отклонение от стратегии.

Стратегию инвестирования каждый разрабатывает самостоятельно. Даже если вы возьмете за основу чью-то, вы всё равно ее переделаете под себя. Следовать стратегии нужно неукоснительно. Отклониться можно лишь в случае убыточности инвестиций на средней/длинной дистанции.

Для того чтобы понять, правильные ли вы принимаете решения, вам потребуется как минимум месяц. Но если вы меняете принципы и подходы к выбору ценных бумаг каждую неделю – о прибыли можно забыть.

Книги про портфельные инвестиции

1.Бертон Мэлкил «Случайная прогулка по Уолл-стрит».

Ее нужно прочитать в первую очередь, если вы решили вложить капитал в ценные бумаги. В этой книге доступно рассказываются важные и сложные нюансы инвестирования. Детально рассмотрены подходы технического и фундаментального анализа, приводятся распространенные мифы о способах размещения денег. Книга включает также много интересных фактов из истории, в том числе разбор «пузырей», имевших место в разные периоды на биржах, а также описывает схемы, применяемые аферистами.

В одной главе представлена современная теория портфельных инвестиций. Тема эта раскрывается не очень глубоко, однако общие сведения там содержатся.

2.Джон Богл «Руководство разумного инвестора. Единственный надежный способ инвестировать на рынке ценных бумаг».

Хоть название руководства и пафосное, оно содержит много полезной информации. Автор Джон Богл придумал и создал индексные фонды. Пособие раскрывает все плюсы индексного инвестирования. Автор на примерах показывает, как влияют издержки на прибыльность портфеля вложений в долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной перспективах. Информации не очень много, но она должным образом структурирована и преподносится четко.

3.Уильям Бернстайн «Разумное распределение активов».

Рассмотрены такие понятия, как среднегодовая доходность, стандартное отклонение, корреляция. Обозревается также историческая прибыльность рынка капитала различных ценных бумаг. Приводятся примеры, как построить портфель инвестиций с учетом временного горизонта и степени диверсификации.

4.Роджер Гибсон «Формирование инвестиционного портфеля».

Информацию воспринимать трудно тем, для кого теория портфельных инвестиций – темный лес. Однако книга ценная, она дает не только общее представление. В ней подробно рассмотрены узкие места, о которых трудно найти информацию где-либо еще. Освещена также диверсификация вложений на мировом уровне. Рассказано, как оптимизировать портфель, в том числе с использованием программного обеспечения. Детально описаны этапы расчета модельных портфелей в зависимости от цели вкладчика и его инвестиционного темперамента. Из пособия можно узнать, как разработать инвестиционную декларацию поэтапно.

5.Дэвид Блитцер «Превосходя профессионалов. Как побить профи Уолл-стрит, используя индексы».

Автор является членом индексного комитета S&P500. Структура книги очень правильно выстроена. Обозреваются исторические доходности рынков капитала, рассматривается, на основе каких принципов и алгоритмов формируются фондовые индексы, описываются их виды. Даются рекомендации, как вести себя инвестору, если рынок растет или падает. Приведены примеры различных портфелей на основе индексных фондов и их детальная характеристика. Книга очень информативна.

6.Джереми Сигел «Долгосрочные инвестиции в акции. Стратегии с высоким доходом и надежностью».

Контент издания не всегда легок для восприятия, так как его автор является профессором. Большое внимание уделено описанию процессов, протекающих в макроэкономике, и рекомендациям, как в них ориентироваться.

7.Бенжамин Грэхем «Разумный инвестор».

Автора этой книги знают все. Она является своего рода библией для вкладчиков уже долгое время. Более полезна информация для активных инвесторов. Рассказывается, в чем принципиальная разница между инвестициями и спекуляциями, а также между активным и пассивным игроками биржевого рынка. Рассматриваются особенности инвестиционной философии обеих групп вкладчиков и предпочитаемые ими стратегии.

Подпишитесь и получите свежий номер журнала "Генеральный Директор", в котором:
    Подписаться со скидкой 55%>>>


    Ваша персональная подборка

      Подписка на статьи

      Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

      Рекомендации по теме

      Школа руководителя

      Школа руководителя

      Проверьте свои знания и приобретите новые

      Записаться

      Самое выгодное предложение

      Самое выгодное предложение

      Станьте читателем уже сейчас

      Живое общение с редакцией

      А еще...

      

      Оформите подписку, чтобы не пропустить свежие новости

      150 000 + ваших коллег следят за нашими новостями





      © 2011–2016 ООО «Актион управление и финансы»

      Журнал «Генеральный Директор» –
      профессиональный журнал руководителя

      Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62404 от 27.07.2015

      Политика обработки персональных данных

      Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Генеральный Директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.

      
      • Мы в соцсетях
      Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Когда вы посещаете страницы сайта, мы обрабатываем ваши данные и можем передать сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – обратитесь в техподдержку.
      Простите, что прерываем Вас...

      Чтобы обеспечить качество материалов, многие документы на нашем сайте находятся в закрытом доступе.

      Предлагаем Вам зарегистрироваться и вы сможете скачивать любые файлы. Это займет всего 2 минуты.

      У меня есть пароль
      напомнить
      Пароль отправлен на почту
      Ввести
      Я тут впервые
      и скачать все файлы
      Введите эл. почту или логин
      Неверный логин или пароль
      Неверный пароль
      Введите пароль