text
Генеральный Директор

Методы управления рисками: выбираем подходящий

  • 12 января 2018
  • 3153
Фото © Shutterstock
Фото © Shutterstock

Любой бизнес неизбежно сопряжен с рисками. Именно поэтому менеджерам предприятий следует контролировать их возможное появление и прикладывать максимум усилий к нейтрализации рисков. Работая в данном направлении, менеджеры применяют методы управления рисками, о которых мы расскажем в этой статье.

Виды рисков и методы управления ими

Кредитный риск.

Когда компания доверяет кому-либо свои финансы, то берет на себя кредитный риск. Кредитным риском называют возможные потери, связанные с отказом или неспособностью контрагента в полной мере или частично погасить задолженность по кредиту. К примеру, есть риск того, что покупатель не оплатит продукцию после ее доставки. Сумму ущерба при наступлении рискового события определяют как стоимость всех непокрытых обязательств контрагента перед предприятием в финансовом выражении, включая возможные затраты на возврат его задолженности.

Рыночные риски

Рыночные риски – это вероятные потери, которые вызывает меняющаяся рыночная конъюнктура. Рыночные риски сопряжены с постоянными изменениями цен на товарных и фондовых рынках, курсов валют и так далее.

Например, организация договорилась о поставке товаров клиенту в определенный срок, заключив с ним соответствующее соглашение и прописав в документе стоимость поставки. Когда наступило время выполнения договорных обязательств, клиент не захотел исполнять условия соглашения. К этому моменту стоимость продукта на рынке существенно понизилась. Из-за этого предприятие понесло убытки, так как вынуждено было намного дешевле реализовать товар другому клиенту.

Рыночные риски больше всего грозят волатильным активам (товарам, финансовым средствам, ценным бумагам), стоимость которых определяют сформировавшиеся на рынке цены.

Риски ликвидности.

Рисками ликвидности называют вероятное появление убытков, вызванных нехваткой финансовых средств в определенный момент времени. Из-за дефицита средств предприятие теряет способность исполнять взятые на себя обязательства. Подобное рисковое событие может вызвать начисление штрафов, пеней, нанести ущерб деловой репутации компании и даже привести ее к банкротству. Например, предприятие должно в течение 2 недель погасить кредитные обязательства, но из-за того, что платеж за отгруженный товар задерживается, оно не располагает финансовыми средствами в достаточном объеме. Ясно, что кредиторы в этом случае наложат на компанию штраф.

Риски ликвидности возникают обычно из-за того, что управление потоками финансовых средств ведется непрофессионально, присутствует дебиторская и кредиторская задолженности.

Операционные риски.

Операционные риски – это возможные потери предприятия, возникающие из-за ошибок, неквалифицированных (противоправных) действий персонала и перебоев в работе оборудования. Например, если нарушается технологический процесс, появляется риск производства бракованного товара. Операционными рисками промышленного предприятия можно считать и так называемые форс-мажоры (к примеру, воздействие природных катаклизмов).

Вот какое определение операционному риску дано Базельским комитетом по надзору за банковской деятельностью: «Риск прямых или косвенных потерь из-за неэффективных или разрушенных внутренних процессов, действий людей и систем».

Юридические риски.

Юридические риски – это вероятные потери, вызванные изменением законодательства, налоговой системы и прочими факторами. Риски такого характера возникают из-за того, что внутренняя документация предприятия не соответствует существующим правилам и требованиям законодательства. Например, сделку признают несостоявшейся, если предприятия заключат между собой договор с нарушением юридических норм.

Управление рыночными и кредитными рисками.

Контролировать рыночные и кредитные риски позволяет система лимитов. Когда реализуются товары и формируется валютный или инвестиционный портфель, возможные максимальные потери не должны быть больше установленных лимитов.

Когда определяются лимиты, за основу берут максимально допустимую единовременную сумму потерь, которая не может вызвать сбоев в стабильном функционировании предприятия. Сумма вероятных потерь по конкретному активу организации, (готовой продукции, валютных портфелей, инвестиционных портфелей) на который может повлиять рыночный риск, определяется как при помощи оценок экспертов, так и на основе результатов «исторического» анализа.

При управлении рыночными рисками могут быть установлены лимиты:

  1. На сумму сделки по покупке или продаже товара, если ее заключают на условиях, при которых итог ее проведения определяется колебаниями цен на рынке.
  2. На сумму валютной части активов, снижающих возможность потерь при изменении курса какой-либо валюты.
  3. На совокупный размер собственного портфеля инвестиций предприятия.

Окончательную сумму лимита устанавливает высшее руководство с учетом стратегии развития, наличия свободных финансов и отношения предприятия к риску.

Компаниям нужно на регулярной основе проводить так называемые стресс-тестинги, или, иными словами, моделировать последствия самого неблагоприятного развития событий. Например, воссоздавая ситуацию существенного повышения стоимости сырья и материалов, а затем анализируя последствия такого роста, можно делать обоснованные выводы и предпринимать определенные действия для исправления ситуации.

Управление рисками ликвидности.

Управление строится на анализе планируемых финансовых потоков на предприятии. Сведения о сроках и суммах поступлений и выплат при формировании бюджета движения финансов фирмы корректируют с учетом выявленных рисков. В работе применяются выбранные методы управления рисками. К примеру, если обнаруживаются кассовые разрывы, менеджмент компании устраняет их, перераспределяя финансовые потоки, намечая получение кредита на небольшой срок для покрытия таких разрывов.

Управление операционными рисками.

Операционные риски – неотъемлемая часть деятельности любой компании. Управлением операционными рисками обычно занимается руководство структурных подразделений. Например, начальник производственного отдела следит за тем, насколько изношено оборудование, и устанавливает меры, необходимые для предотвращения сбоев.

Отдел по управлению рисками не может и не должен полностью заменять ту часть работы, которую по факту выполняют другие структурные отделы предприятия при осуществлении своих ежедневных обязанностей. В обязанности риск-менеджера входит не только управление рисками, но и помощь в этом другим менеджерам.

Управление юридическими рисками.

Основа управления юридическими рисками – формализация процесса юридического оформления и сопровождения работы организации. Для минимизации юридических рисков любые подверженные им бизнес-процессы (к примеру, заключение договора поставки) обязательно нужно проверять на следование юридическим нормам и правилам.

Чтобы минимизировать юридические риски при проведении множества одинаковых операций, разумно пользоваться типовыми формами документации, разработанными юридическим отделом.

Основные методы управления рисками

Метод управления риском

Меры, соответствующие методу управления риском

Избежание риска

►Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок.

►Отказ от использования в больших объёмах заёмного капитала.

►Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах.

►Отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях.

Лимитирование концентрации риска

►Предельный размер заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности.

►Минимальный размер активов в высоколиквидной форме.

►Максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю.

►Максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке.

►Максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента.

►Максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

Хеджирование

►Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов.

►Хеджирование с использованием опционов.

►Хеджирование с использованием операции «своп».

Диверсификация

►Диверсификация видов финансовой деятельности.

►Диверсификация валютного портфеля предприятия.

►Диверсификация депозитного портфеля.

►Диверсификация кредитного портфеля.

►Диверсификация портфеля ценных бумаг.

►Диверсификация программы реального инвестирования.

Распределение рисков

►Распределение риска между участниками инвестиционного проекта.

►Распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов.

►Распределение риска между участниками лизинговой операции.

►Распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции.

Самострахование (внутреннее страхование)

►Формирование резервного (страхового) фонда предприятия.

►Формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов.

►Формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия.

►Нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде.

Методы управления рисками: выбираем подходящий

Диверсификацией называют процесс распределения финансовых средств между разными объектами вложения, напрямую не связанными между собой. К примеру, если инвестор покупает акции 5 различных АО вместо акции одного АО – это в 5 раз повышает вероятность получения им среднего дохода и, следовательно, в 5 раз понижает уровень риска.

Диверсификация – самый обоснованный и относительно менее издержкоемкий способ снижения уровня финансового риска. Диверсификацией называют рассеивание инвестиционного риска. При этом она не способна свести его к нулю, поскольку бизнес и инвестиционная деятельность компании зависит от внешних факторов, не связанных с выбором конкретных объектов вложения средств. Соответственно, диверсификация не влияет на них.

Лимитирование – это установка лимита или предельных сумм затрат, продажи, кредита. Банки пользуются им, когда выдают ссуды. Хозяйствующие субъекты применяют его, когда продают продукцию в кредит, дают займы, определяют суммы вложения средств и проводят иные мероприятия.

Самострахование означает, что бизнесмен выбрал самостоятельное страхование, предпочтя этот вариант покупке страховки в страховой организации. Самострахование – это децентрализованная форма создания натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно в компании. Особенно самострахование актуально для предприятий, деятельность которых сопряжена с неизбежными рисками.

При самостраховании предприниматель создает обособленный фонд возмещения вероятных финансовых потерь в ходе торговой или производственной деятельности. Смысл самострахования в том, что компания благодаря ресурсам из обособленного фонда получает возможность в кратчайшие сроки преодолевать временные финансовые и экономические сложности. При самостраховании фирмы организуют разного рода резервные и страховые фонды, которые, в зависимости от своего предназначения, могут формироваться в натуральном или денежном эквиваленте.

Создание резервных денежных фондов ведется, в первую очередь, для того, чтобы покрывать непредвиденные затраты, долги по кредитам и расходы, связанные с ликвидацией предприятия. Акционерные общества непременно должны формировать фонды такого рода.

Из резервного фонда акционерное общество может брать средства, чтобы покрывать непредвиденные расходы, включая выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям. Это удобно, если в данный момент компания не располагает для решения этих задач достаточными ресурсами.

Существуют разные методы управления рисками. Кратко рассмотрим самый важный и распространенный способ снижения уровня риска – страхование. Суть его в том, что инвестор отказывается от определенного процента своей прибыли, чтобы рисков в дальнейшем избежать. Иными словами, он платит за минимизацию рисков до нулевого значения.

При страховании компания перекладывает часть своих рисков на страховое предприятие. Чтобы снизить уровень риска, организации прибегают к имущественному страхованию и страхованию от несчастных случаев. Имущественное страхование бывает разных видов – компании страхуют оборудование, грузы, риск подрядного строительства. В страхование от несчастных случаев входят: страхование общей гражданской ответственности и страхование профессиональной ответственности. Очень распространено сегодня хеджирование – страхование стоимости продукта от риска падения, нежелательного для производителя, или невыгодного повышения для покупателя.

К хеджированию прибегают банковские, биржевые и коммерческие учреждения, чтобы страховать валютные риски. Договор, благодаря которому предприятие страхует себя от рисков изменения валютных курсов (цен), называется «хедж» (от английского hedge – изгородь, ограда). Предприятие, выполняющее хеджирование, именуется «хеджером». Есть две операции хеджирования – одна направлена на повышение, другая на понижение.

Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой – это биржевая операция по приобретению срочных договоров или опционов. Хедж на повышение компании используют, когда хотят подстраховаться от вероятных скачков тарифов (курсов) в будущем. Благодаря хеджу можно установить покупную стоимость намного раньше, чем будет приобретена реальная продукция.

Хеджированием на понижение, или хеджированием продажей называют биржевую операцию с продажей срочного договора. Хеджер, который проводит хеджирование на понижение, предлагает в дальнейшем продать продукцию, благодаря чему при продаже срочного контракта или опциона на бирже страхует себя от вероятного понижения цен в дальнейшем.

При распределении рисков участники проекта разделяют их между собой. Метод разделения риска – факторинговые операции. Зарубежные банки начали развивать операции факторинга, в первую очередь, потому, что отдельные поставщики хотели как можно скорее получать платежи, которые при ближайшем рассмотрении оказывались сомнительными. В подобных случаях плательщики зачастую вообще не уплачивают претензии. Банк, выкупающий у поставщика такие претензии, может понести убытки.

Факторинговые операции – это операции с повышенным риском. Сумма комиссионного вознаграждения определяется как степенью риска (от уровня «сомнительности» выкупаемой задолженности), так и продолжительностью отсрочки по договору. В ряде случаев сумма достигает до 20 % от платежа.

Особенности выбора метода управления рисками организации

Методы управления рисками на предприятии выбирает финансовый менеджер, руководствуясь своими профессиональными навыками и интуицией. У финансового менеджера, решающего вопросы рисков (менеджера по риску) должно быть два права – право выбора и право ответственности за него.

Право выбора – это право принимать решение, необходимое для достижения поставленной цели рискового вложения средств. Менеджер должен принимать решение самостоятельно, без участия других. Специфика риск-менеджмента такова, что за принятие решения должен отвечать кто-то единолично. Именно поэтому решение не принимается коллективом или группой лиц – в этом случае ответственных за его исполнение нет. Следует учитывать и более субъективную природу коллективного решения в сравнении с индивидуальным.

В целях управления рисками могут формироваться специальные группы лиц, к примеру, отдел рисковых вложений средств, сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций. Специалисты в составе данных групп могут готовить предварительное общее решение и принимать его при помощи простого или квалифицированного (то есть, 2/3, ¾, единогласно) голосования. Но ответственность за выбор окончательного варианта принятия риска и рискового вложения капитала должна лежать на одном человеке.

Выбирая стратегию и методы управления рисками, менеджеры нередко руководствуются определенным стереотипом, который формируется из их практических навыков и знаний. Благодаря выработанному стереотипу менеджер может принимать решения автоматически и в кратчайшие сроки. Если возникает нетипичная ситуация, ему следует принимать не стереотипные решения, а искать наиболее подходящие для данной ситуации.

Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, потому риск-менеджмент многовариантен. Под многовариантностью понимают сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, уникальность определенных вариантов поведения в той или иной ситуации. В риск-менеджменте главное – правильно поставить цель, которая будет соотносится с экономическими интересами управленческого объекта.

При решении задач связанных с рисками очень важны инсайт и интуиция менеджера. Интуиция – это способность без логического объяснения находить верный вариант решения проблемы. Решение, принимаемое на интуитивном уровне, приходит как озарение в виде единственно верной мысли.

Интуиция – это неотъемлемая составляющая творческого процесса. С психологической точки зрения интуиция связана с чувственным, логическим познанием, а также практической деятельностью, являясь непосредственным знанием, соединенным с опосредованным, ранее приобретенным знанием.

Инсайт – это осознание того, как решить ту или иную проблему. Инсайт чувствуют в виде неожиданного озарения, постижения. Непосредственно в его момент решение осознается очень явно, но эта ясность зачастую кратковременная. Именно поэтому пришедшее решение нужно сознательно фиксировать.

Выбирая оптимальные методы управления рисками на предприятии в рамках конкретной компании, менеджеру нужно оценить ряд параметров: насколько сложен (специфичен) инновационный проект, насколько надежно предприятие – продуцент инновационного проекта в заданном отрезке времени, располагает ли компания свободными денежными средствами, сколько стоят активы фирмы в сравнении с ценой на финансовые инструменты на рынке, сколько стоят услуги страхования, страховой капитал (по сравнению с ценой собственного капитала), какова доля вероятности, сумма и специфика риска, насколько предсказуем риск, что обозначено в законодательстве или ином источнике по поводу возможности или обязанности использования того или иного способа, на каком этапе реализуется проект, какими качествами и возможностями обладают участники.

Величину покрытия избранного метода определяют через сумму ущерба, который экономический субъект может получить вследствие влияния критической или опасной ситуации.

Так как размером риска для компании всегда будет потенциальная сумма потери прибыли не только в данный момент, при непосредственном наступлении риска, а в будущем, то оценивать все составляющие ущерба следует именно с позиции влияния на изменения совокупной прибыли компании в перспективе и с позиции изменения стоимости бизнеса предприятия.

Организация может самостоятельно выработать свои методы управления рисками, учитывая то, на какой стадии реализуется проект, какими характеристиками обладает риск, сколько стоит метод, какая избрана стратегия, располагает ли она средствами.

Какие методы управления коммерческими рисками применяются на практике

Эффективная работа с рисками предполагает следование определенным правилам. Сначала выявляют риски, которые являются наиболее существенными и могут произойти с большей долей вероятности. Далее смотрят на то, насколько негативно риски могут отразиться на проекте, после чего их ранжируют. Если обнаруженный риск серьезен, компания думает, как его устранить.

Когда риски выявлены и оценены, переходят к поиску методов их нейтрализации. Методы оценки управления риском могут быть разными. Выбор и использование метода определяется конкретной ситуацией, ресурсами компании и видением предпринимателя.

Иногда самым простым и удобным вариантом становится принятие риска. Речь идет о ситуации, когда принятие мер и проведение мероприятий по нейтрализации риска требуют от компании слишком больших ресурсов, которых у нее в данный момент нет, или же она просто не может их сейчас направить на решение данной проблемы. Здесь остается только полагаться на удачу. Но уже то, что вы осведомлены о риске, означает, что при его появлении, безусловно, быстрее примете решение и будете готовы к переговорам с начальством.

Если варианты для устранения риска все же есть, возьмите на вооружение несколько способов его нейтрализации. Первый метод – полное исключение. Метод оправдан, когда риск значителен и может появиться с большей долей вероятности или же на его устранение не требуется очень много ресурсов. Приведем реальный пример.

Юридические лица готовились к сделке по передаче прав аренды на участок земли. В ходе подготовки сделки приобретатель права (цессионарий) обнаружил значительный и возможный риск отказа в госрегистрации перехода к нему права аренды на землю. Цедент при этом (продавец права) не принял предложение цессионария провести расчеты после перехода права на аренду участка земли к цессионарию, так как побоялся, что цессионарий не оплатит сделку. Чтобы нейтрализовать риски, связанные с неоплатой в ходе сделки, участники воспользовались механизмом банковского аккредитива. Цессионарий открыл на имя цедента в банке срочный покрытый безотзывный аккредитив, в соответствии с условиями которого, цедент мог получит средства цессионария по аккредитиву, предъявив банку достаточные доказательства перехода прав на аренду земли к цессионарию. Благодаря такому ходу участники сделки нейтрализовали существенные риски и успешно провели все мероприятия.

Если полное устранение не представляется возможным, попытайтесь минимизировать риск. Если вы подберете эффективные методы управления рисками, то даже при сокращении риска сумма вероятных убытков от него снизится, что произойдет благодаря специальным антирисковым мероприятиям. Приведем пример использования метода снижения риска на практике.

При возведении жилого объекта было запланировано заключить генеральный подрядный договор на крупную сумму с одним из подрядчиков. В соответствии со схемой расчетов, предложенной подрядчиком, он мог получить от заказчика 100 % стоимости работ при выполнении 95 % их объема. В этой ситуации заказчик столкнулся бы с риском того, что подрядчик может отказаться проводить оставшиеся 5 % работ или начнет уклоняться от их проведения, поскольку его денежная мотивация, в соответствии с условиями сделки, будет слабой. При установлении высокой неустойки по договору вероятные убытки заказчика от просрочки возведения жилого дома не были бы покрыты, так что такую антирисковую меру стороны применять не стали.

Для нейтрализации этого риска в договор включили условие, в соответствии с которым заказчик при расчетах с подрядчиком удерживал определенный денежный резерв в размере 5 % стоимости всех работ. Эту сумму, в соответствии с условиями договора, подрядчик мог получить только после сдачи и ввода объекта в эксплуатацию. То есть, заказчик значительно снизил риск, хоть и в полной мере не устранил его. Подрядчик по результатам переговоров данное условие принял.

Снижение вероятности.

Методы управления предпринимательскими рисками помогают не только снизить вероятные финансовые потери от рисковой ситуации, но и вероятность ее возникновения. Благодаря грамотным мероприятиям по нейтрализации значительный риск остается опасным для проекта, однако, вероятность его появления сводится к минимуму и инвестор может не столь сильно опасаться за него. В качестве примера приведем реальный случай сокращения вероятности существенного риска.

Реализуя очередной девелоперский проект, инвестор планировал построить гаражный комплекс. Для проведения работ было необходимо, чтобы местная администрация оказала инвестору помощь в вопросе, связанном с подготовкой и выдачей необходимых градостроительных документов. Отметим, в соответствии с законом, инвестор в любом случае должен был их получить, но в реальности в данном российском субъекте в этом часто необоснованно отказывали или существенно задерживали выдачу бумаг. Из-за этого частные инвесторы, применяющие при строительстве кредитные средства, несли дополнительные затраты. В указанной ситуации инвестор в случае отказа не хотел действовать через суд. Помимо этого, при реализации проекта планировалось проведение выборов, в результате которых глава администрации мог уйти с поста, из-за чего для проекта возникали определенные политические риски.

В сложившихся условиях инвестор пошел на заключение инвестиционного договора с местной администрацией, по итогам выполнения которого муниципалитет должен был получить небольшую часть площадей в комплексе. Инвестор счел, что у администрации будет свой интерес в реализации проекта, а потому мешать процессу она не будет. Даже если бы глава администрации покинул пост, инвестор был бы защищен инвестиционным договором с юридической точки зрения. Безусловно, в этой ситуации сумму вероятной прибыли от реализации проекта инвестор чуть снизил, но при этом существенно минимизировал риски.

Страхование.

Существуют разные методы управления рисками. Еще один – передача риска третьему лицу или страхование. Современное российское законодательство предлагает бизнесменам ряд возможностей переложить риски на страховые предприятия.

Выявляя те или иные способы нейтрализации рисков, необходимо принимать во внимание данные квадрата рисков. Те риски, которые признаются наиболее существенными и вероятными, нужно полностью нейтрализовать или передавать. Если риск несущественен или маловероятен, его лучше принимать или минимизировать.

Рисковый бюджет.

Нейтрализация или минимизация рисков – процедуры, для проведения которых нужны средства. Предприятия понимают это, а потому формируют рисковый бюджет, предполагающий не только доходы, но и расходы. Могут ли присутствовать доходы в борьбе с рисками? Безусловно. И именно их нужно демонстрировать с целью защиты своего предложения об устранении риска перед начальством.

В ряде ситуаций инвестор может зарабатывать на устранении рисков. Речь в данном случае идет, к примеру, о страховых выплатах, которые он получит, если застраховал возможные риски (производил передачу риска) и наступил страховой случай.

Ваш рисковый бюджет должен быть предельно экономичным. Для достижения экономии выбирают самый эффективный и наименее затратный метод нейтрализации риска.

Вам следует приложить максимум усилий к тому, чтобы нейтрализовать вероятные и существенные риски. В данном случае разумно даже перестраховаться. Если же риски маловероятны и незначительны, можно ограничиться незначительными средствами.

Какие существуют методы управления инвестиционными рисками

При управлении инвестиционным риском предприятие вырабатывает и обосновывает оптимальные программы, основная задача которых – эффективная реализация инвестиционных решений. При реализации подобных мероприятий специалисты стараются оптимально распределить ограниченные ресурсы, чтобы снизить риски.

Существуют следующие методы управления инвестиционными рисками:

  1. Уклонение предполагает создание таких инвестиционных условий, при которых заранее устраняется возможность появления рисков. Однако стремление полностью исключить любые риски инвестирования в процессе управления может привести к стагнации производства и остановке рабочего процесса. То есть, чтобы избежать инвестиционных рисков, компания должна полностью отказаться от инвестирования, что практически невозможно в современных экономических условиях. Вероятно, есть смысл не избегать рисков в принципе, а предвидеть их и снижать до приемлемого уровня;
  2. Непротивление риску предполагает, что компания покрывает убытки из своих денежных источников. В данном случае следует тщательно анализировать два аспекта – возможность возникновения неблагоприятной ситуации и сумму вероятных убытков. Если убытки нерегулярны и существенны по размеру, то их покрытие за счет оборотных средств нерационально. Для решения таких задач лучше брать средства из необходимого финансового резерва для покрытия вероятных потерь без сокращения функционирующих средств в обороте. Если у компании есть специальные финансовые фонды, она может частично побороть негативные последствия больших финансовых потерь. С учетом неустойчивого финансово-экономического состояния и практически полного отсутствия своих оборотных средств у большей части компаний принятие риска может привести к банкротству;
  3. Снижение риска предполагает диверсификацию вложения средств. Диверсификация здесь – это направление капитала для реализации нескольких проектов, доходности которых слабо коррелированы между собой, то есть, нужно найти инвестиционные проекты с отрицательной корреляцией. Основа диверсификации инвестиций – принцип, в соответствии с которым реализация нескольких небольших инвестиционных проектов намного безопаснее по сравнению с реализацией одного большого, при сохранении неизменным суммарного объема. Если проект провалится, то в лучшем случае капитал окажется заблокированным, даже если у компании будут все необходимые страховки. Если фирма небольшая, для нее это будет означать полный финансовый крах;
  4. Передача (трансфер) риска предполагает, что ответственность за риск транферер (сторона, которая передает риск) перекладывает на трансфери (принимающую сторону). Обычно трансфер риска производится на основе купли-продажи риска (страхование).

Ситуация, которая сформировалась в наши дни, парадоксальна. Руководство компаний соглашается с тем, что управление инвестиционными рисками – процедура обязательная. Но при этом на практике, когда реализуется инвестиционный проект, на риски, их оценку и пути снижения практически не обращают внимания. Как правило, предприятия просто создают перечни (карту) рисков и заканчивают работать с данным вопросом, переключая внимание на программы снижения издержек. При этом не следует забывать, что избежать рисков полностью нельзя в силу ряда факторов, от которых зависит экономическая эффективность деятельности компаний.

Особенности страхования как метода управления риском

Существуют различные методы управления рисками. Одним из самых распространенных является страхование. Страхование относится к методам финансирования риска, то есть, предполагает формирование специального резервного фонда, предназначение которого – покрывать возможный ущерб.

При страховании первичные носители риска на определенных условиях перекладывают ответственность за возникновение рисковых ситуаций на другой субъект, специализирующийся на этом, то есть, страховую компанию. Страхование можно представить как особую разновидность финансовой операции, для проведения которой необходимо участие как минимум двух сторон.

При страховой операции оба участника преследуют свои интересы. Первичный носитель риска перекладывает с себя ответственность за его возникновение на страховую компанию, или же снижает свое участие. Для страхового предприятия объединение большого количества независимых рисков в одном портфеле дает возможность снизить уровень неопределенности, связанной с покрытием ущерба. Собранные со страхователей средства в рамках специальных страховых фондов позволяют полностью покрыть убытки, поскольку возможность того, что одновременно будут реализованы все риски, принятые на себя страховщиком, минимальна.

Важно! Страхование имеет свои отличительные черты, а именно:

  • страхование является особым видом финансовой услуги;
  • страхование предполагает наличие по меньшей мере двух участников – носителя риска и страховой компании, специализацией которой является принятие рисков на себя;
  • задача страхования – снижать неблагоприятные последствия страховых случаев для носителя риска, финансово защищая его;
  • предприятие тщательно контролирует совокупный риск, который берет на себя, благодаря особым приемам формирования портфеля рисков.

Существуют разные современные методы управления рисками, и страхование занимает среди них одно из ведущих мест. Предприниматели часто прибегают к страхованию, так как:

  • оно дает возможность избежать разного рода рисков (современные страховые компании страхуют риски, связанные с домом, семьей, бизнесом);
  • страхование проводят в разных, нередко очень специфичных формах (например, страхование осуществляют в виде перераспределения риска в довольно ограниченных группах юридических лиц или физических лиц, а также заключают стандартные контракты, которые страховые компании продают через интернет);
  • в данный момент услуги по страхованию очень разнообразны (по факту это отдельный сегмент сферы финансовых услуг – существуют различные компании, специализирующиеся на страховании и проводящие соответствующие операции).

Вполне вероятно, что ни одна разновидность современной деловой активности не охватывает столь большое число лиц во всех социальных слоях, как страхование.

Методы управления страховыми рисками сегодня представлены в значительном количестве. Страхование вполне может составить конкуренцию другим инструментам. При этом на выбор между страхованием и использованием альтернативных методов будет влиять вид риска, эффективность метода анализа риска и его стоимость, наличие законодательных, институциональных и бюд

Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Рекомендации по теме

Школа руководителя

Школа руководителя

Проверьте свои знания и приобретите новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
Простите, что прерываем Вас...

Чтобы обеспечить качество материалов, многие документы на нашем сайте находятся в закрытом доступе.

Предлагаем Вам зарегистрироваться и вы сможете скачивать любые файлы. Это займет всего 2 минуты.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
и скачать все файлы бесплатно
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.