Инвесторы дисконтировали ТМК

1 февраля 2017 52
Котировки акций Трубной металлургической компании при открытии торгов на Московской бирже рухнули на 7%, до 77,4 руб. Так инвесторы отреагировали на объявленное компанией SPO. Впрочем, до объявленной цены размещения (74,5 руб.) рыночные котировки не дошли, а рост ликвидности бумаг после SPO будет способствовать и восстановлении котировок.

В начале торгов на Московской бирже котировки акций ТМК падали на 7%, до 77,4 руб.— минимального значения с начала года. Такой резкой была реакция инвесторов на предложение акций в ходе предстоящего SPO.

Глобальными организаторами размещения выступают Credit Suisse Securities (Europe) Limited, Morgan Stanley & Co. International Plc и VTB Capital. Кроме того, совместным организатором выступает компания «Атон». Инвесторам предлагается до 139 млн акций, что составляет около 13,44% общего их числа. Цена предложения — 74,5 руб., то есть ценные бумаги предлагаются с 10% дисконта к закрытию торгов на Московской бирже во вторник. Роуд-шоу пройдет в ближайшие два дня в Лондоне и Нью-Йорке. Закрытие книги ожидается в четверг, 2 февраля.

Продавцом акций выступает 100-процентная дочка ТМК — Rockarrow Investments Limited, которая взяла эти ценные бумаги в кредит у TMK Steel Holding Limited (основной бенефициар — Дмитрий Пумпянский), являющейся мажоритарным акционером компании. При этом все привлеченные в ходе SPO средства будут направлены на выкуп у ВТБ аналогичного пакета ценных бумаг на основании колл-опциона по договору расчетного беспоставочного форварда. Больше года назад, в 29 декабря 2015 года, ТМК заключила с ВТБ сделку на сумму около 10 млрд руб. (72 руб. за акцию) о продаже своих акций с правом обратного выкупа. Полученные средства были использованы для снижения долговой нагрузки в 2016 году.

В дальнейшем акции, приобретенные по колл-опциону у ВТБ, будут использованы для погашения кредита перед TMK Steel Holding. Как указано в материалах компании, любые поступления, полученные от предложения, превышающие сумму задолженности перед ВТБ по договору с ним, будут использованы группой для ее общих корпоративных целей. Как отмечают аналитики Sberbank CIB, конечная цель этого размещения заключается в том, чтобы владельцами акций вместо ВТБ стали публичные инвесторы, что будет способствовать росту их ликвидности. Кроме того, цена акций ТМК за прошедший год существенно выросла, поэтому «согласие банка на обратную продажу этого пакета ТМК представляется нам вполне логичным».

Котировки акций ТМК снижаются с начала недели, однако фактически вернулись лишь к значениям начала года. При этом их динамика в предыдущие недели была одной из лучших на российском рынке. Они начали уверенно расти в цене в середине января и к прошлой пятнице поднялись на 6%. При этом индекс ММВБ к этому времени с начала года вырос всего на 1,5%. К 11:45 котировки ТМК составили 78 руб., что на 6% ниже закрытия вторника. Индекс ММВБ снизился к этому времени на символические 0,05%.

Инвесторы дисконтировали ТМК

www.kommersant.ru
Читайте в ближайших номерах журнала "Генеральный Директор"
    Читать>>>


    Ваша персональная подборка

      Подписка на новости

      Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной новости, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно. Мы будем держать вас в курсе всех новостей и событий.

      Школа руководителя

      Школа руководителя

      Проверьте свои знания и приобретите новые

      Записаться

      Самое выгодное предложение

      Самое выгодное предложение

      Станьте читателем уже сейчас

      Живое общение с редакцией

      А еще...

      

      Оформите подписку, чтобы не пропустить свежие новости

      150 000 + ваших коллег следят за нашими новостями





      © 2011–2016 ООО «Актион управление и финансы»

      Журнал «Генеральный Директор» –
      профессиональный журнал руководителя

      Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62404 от 27.07.2015

      Все права защищены. Полное или частичное копирование любых материалов сайта возможно только с письменного разрешения редакции журнала «Генеральный Директор». Нарушение авторских прав влечет за собой ответственность в соответствии с законодательством РФ.

      
      • Мы в соцсетях
      Зарегистрируйтесь на сайте и документ Ваш! Это бесплатно и займет всего минуту!

      Вы сможете бесплатно скачать документ, а также получите доступ к сервисам на сайте для зарегистрированных пользователей:

      • методики, проверенные на практике
      • библиотека Генерального Директора
      • правовая база
      • полезные подборки статей
      • участие и просмотр вебинаров

      У меня есть пароль
      напомнить
      Пароль отправлен на почту
      Ввести
      Я тут впервые
      И получить доступ на сайт Займет минуту!
      Введите эл. почту или логин
      Неверный логин или пароль
      Неверный пароль
      Введите пароль